דיווח שוטף
בהובלת הביג-טק: מדד נאסד"ק מזנק ב-2%
דאו ג'ונס ו-S&P 500 מתחזקים ב-1.2% בפתח אוגוסט; אמזון, מיקרוסופט ואלפבית ממשיכות במגמה החיובית לאחר הדוחות ומזנקות סביב 5%; מטא שנפלה בעקבות הדוחות מתאוששת וקופצת ב-6.3%; בנפט, אחרי הודעת טראמפ על ביטול המתקפה באיראן: ה-WTI יורד ב-6% ל-79.7 דולר לחבית, ועל כן, תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-6 נקודות בסיס ל-4.69%; אסטרזנקה מאבדת 9% אחרי דיווח על מו"מ למיזוג עם בריסטול מאיירס; פלנטיר תפרסם דוחות אחרי הנעילה
נעילה ירוקה בבורסות פרנקפורט ופריז
מדד דאקס הגרמני עלה ב-1.6%, קאק הצרפתי התחזק ב-1.2%. פוטסי הבריטי ירד ב-0.1%.
העליות בוול סטריט מתחזקות
נאסד"ק עולה בכמעט 2%, דאו ג'ונס ו-S&P 500 מעל ל-1%.
עוד בולטות בנאסד"ק: מטא, נביוס, קורווייב
מטא מתאוששת מהנפילה לאחר הדוחות (איבדה 8%) ומטפסת יום מסחר שני ברצף, היום מזנקת ב-6%, בשישי עלתה ב-3.6%. מובילות את נאסד"ק - קורווייב ונביוס שמזנקות ב-11% כל אחת.
עסקת ענק: ויזה העולמית רוכשת את ביוקאץ' הישראלית ב-2.4 מיליארד דולר
הרכישה מתבצעת שנתיים אחרי שהשליטה בחברה הישראלית נמכרה לקרן ההשקעות פרמירה ב-1.3 מיליארד דולר. ביוקאץ' פיתחה מערכת לזיהוי ומניעה של הונאות במערכת הבנקאית באמצעים ביומטריים והתנהגותיים. לפי גדי מזור, מנכ"ל ביוקאץ', העסקה לא צפויה לשנות מהותית את פעילות החברה וגם הוא צפוי להישאר בתפקידו.
אמזון חוצה לראשונה שווי שוק של 3 טריליון דולר
מניית אמזון שזינקה בשישי ב-15.3% לאחר הדוחות, מזנקת היום ביותר מ-5%. אמזון היא החברה החמישית בגודלה בוול סטריט אחרי אנבידיה, אפל, אלפבית ומיקרוסופט - מקדימה את מטא וטסלה.
ירידות חדות במניות השבבים; מיקרוסופט ואמזון ממשיכות בעליות
אחרי הודעת טראמפ על ביטול המתקפה באיראן: הברנט יורד ב-4.9% ל-83.6 דולר לחבית, ה-WTI יורד ב-6.3% ל-79.4 ד'; דאו ג'ונס עולה ב-1.2%, S&P 500 ונאסד"ק מתחזקים ב-0.8%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-6 נקודות בסיס ל-4.69%; בשבבים - מיקרון, Arm וסאנדיסק יורדות סביב 6%, ומנגד, אמזון ומיקרוסופט ממשיכות במגמה החיובית לאחר הדוחות ומזנקות סביב 5%; אסטרזנקה מאבדת 7.5% אחרי דיווח על מו"מ למיזוג עם בריסטול מאיירס; פלנטיר תפרסם הלילה דוחות.
מניית מריוט יורדת בטרום ב-2.8% בעקבות הכנסות נמוכות מהצפי
ענקית המלונות Marriott International דיווחה על הכנסות חלשות מהצפוי בדוח הרבעון השני.
ההכנסות הסתכמו ב-7.07 מיליארד דולר, נמוך מהערכות הקונצנזוס שעמדו על 7.2 מיליארד דולר, על פי אנליסטים שנסקרו על ידי LSEG. הרווח המתואם למניה עלה על הציפיות, אך התחזית לרווח למניה לרבעון הנוכחי הייתה נמוכה מההערכות, על פי FactSet.
החברה ציינה כי ההכנסה הבינלאומית לחדר זמין (RevPAR) ירדה ב-0.5% ברבעון בשל הסכסוך במזרח התיכון, שם נרשמה ירידה של 43%. עם זאת, מריוט העלתה את התחזית השנתית לצמיחת ההכנסה לחדר זמין.
המשך
"המניות הופכות לזולות יחסית," אומרים באופנהיימר
מניות ה־S&P האמריקאיות נראות "זולות יחסית", ולדעת אופנהיימר על המשקיעים לנצל את המצב.
לדברי ג'ון סטולצפוס, אסטרטג ההשקעות הראשי ומנכ"ל בכיר באופנהיימר אסט מנג'מנט, אחד הצדדים החיוביים לתנודתיות ולמכירות האחרונות היה ירידה נוספת במכפיל הרווח העתידי של מדד S&P 500, שסיים את השבוע שעבר ברמה של 19.7 פעמים אומדני הרווחים ל-12 החודשים הקרובים. לדבריו, "המניות הופכות לזולות יחסית".
ברמה זו, המדד נמצא 2.5% מתחת לממוצע מכפיל הרווח העתידי שלו בחמש השנים האחרונות, ציין האסטרטג.
לפי אופנהיימר, המניות במדד הרחב צפויות להמשיך ולעלות בטווח הקרוב, בעיקר בזכות עונת דוחות חזקה. בכל 11 הסקטורים של המדד נרשמת צמיחה ברווחים לעומת השנה הקודמת, כאשר בשלושה מהם נרשמה עלייה תלת-ספרתית ברווחים.
המשך
משרד האוצר האמריקאי מתעקש: לא נגדיל הנפקות אג"ח - למרות לחץ וול סטריט ותשואות בשיא
צוות ניהול החוב של שר האוצר סקוט בסנט דחה את הצעות וול סטריט לשנות את התחזית שלו לגבי מכירות עתידיות של אג"ח ממשלת ארה"ב (Treasuries) כבר זמן כה רב, עד שרבים מהדילרים הפסיקו לצפות לשינוי בקרוב.
לקראת הודעת המדיניות הרבעונית על אסטרטגיית החוב שתתפרסם ביום רביעי, רוב הדילרים צופים שהאוצר יחזור על כוונתו שלא להגדיל את הנפקות השטרות והאג"ח "לפחות ברבעונים הקרובים". תחזית קדימה זו מקורה עוד בממשל ביידן, ובסנט עצמו ביקר אותה בעבר כמכוונת להנמיך את עלויות המימון לטווח ארוך לקראת הבחירות בנובמבר 2024.
כיום, הרפובליקנים של הנשיא דונלד טראמפ מתמודדים עם בחירות אמצע הכהונה, ויש להם אינטרס מובהק להימנע מכל עלייה נוספת בתשואות — תוצאה אפשרית של כל אות להגדלת היקפי המכרזים. תשואות האג"ח ל-30 שנה כבר טיפסו בשבוע שעבר לרמות הגבוהות ביותר מאז 2007, מה שהופך אותן ליקרות כל כך ביחס לפדיונות קצרים יותר, עד שרבים מהדילרים מטילים ספק שהאוצר יגדיל את מכירותיהן כלל בשנים הקרובות.
מאז כניסתו לתפקיד, הסתמך בסנט על שטרות קצרי טווח (T-bills) עם פדיון של עד שנה כדי לענות על צרכי המימון הגוברים של הממשלה. כיוון שהריביות עליהן נמוכות יותר, אסטרטגיה זו סייעה לרסן את עלויות האוצר. אולם האסטרטגיה כרוכה בסיכונים: הישענות מתמשכת על שטרות קצרים הופכת את עלויות שירות החוב לרגישות יותר לזעזועי ריבית בקצה הקצר של העקום, דווקא בעת שמשקיעים מהמרים שהפדרל ריזרב ייאלץ להדק את המדיניות המונטרית בחודשים הקרובים.
"מוטב שהאוצר יפתח לעצמו מרחב תמרון" על ידי שינוי התחזית שלו, אמר בלייק גווין, ראש אסטרטגיית הריביות בארה"ב ב-RBC Capital Markets. "זה יגיע עם הסיכון לדחוף את התשואות כלפי מעלה. אבל המעבר הזה יגיע מוקדם או מאוחר, והמתנה ארוכה יותר עשויה רק להגביר את החשיבות הנתפסת — ואת ההשפעה בשווקים — של הסרתה בסופו של דבר."
כלכלנים צופים שהגרעון התקציבי הפדרלי ינווט בקצב של כ-2 טריליון דולר בשנים הקרובות, מה שאומר שהממשלה תיאלץ ללוות סכומים הולכים וגדלים.
מחלקת האוצר אמורה ביום שני לעדכן את תחזיתה לגבי צרכי המימון הצפויים לרבעון הנוכחי, לקראת הכרזת המימון הרבעונית (quarterly refunding announcement) שתתפרסם ביום רביעי. במאי, היא העריכה צרכי מימון נטו של 671 מיליארד דולר לשלושת החודשים שיסתיימו בספטמבר.
בנק אוף אמריקה מחשב שאם האוצר ישמור על יציבות בהנפקת ניירות רבי-ריבית (coupons) עד שנת הכספים 2027, חלקם של שטרות ה-T-bill מתוך החוב הקיים יגיע לכמעט 25% — הרמה הגבוהה ביותר מאז 2004, לאחר שמנטרלים את זעזועי משבר הקורונה והמשבר הפיננסי הגלובלי.
המשך
נשיא הפד של ניו יורק: אופטימי לגבי התמתנות האינפלציה, אך מוכן להעלאת ריבית אם הלחצים יימשכו
נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, ג'ון ויליאמס, אמר כי הוא נותר אופטימי לגבי כך שלחצי האינפלציה נמצאים במסלול של התמתנות הדרגתית, אך אם לא יתממש תרחיש זה, הבנק המרכזי האמריקאי לא יהסס להגיב בהעלאת ריבית כדי להבטיח שלחצי המחירים יחזרו ליעד.
אם מחירי האנרגיה ומכסי הסחר הגיעו לשיאם והכלכלה נותרת על בסיס איתן, "אני סבור שכמה מהגורמים המרכזיים שדחפו את האינפלציה כלפי מעלה" במהלך השנה וחצי האחרונות בקירוב "לא יהיו עוד במשחק בעוצמה כזו, ואז כמה מכוחות הדיס-אינפלציה שראינו עד כה" אמורים לשוב ולבוא לידי ביטוי, אמר ויליאמס בראיון לרויטרס ביום שישי.
ויליאמס ציין כי "אני ממוקד, בכנות רבה, במידה ניכרת בשאלה מה אנו רואים בנתוני האינפלציה הבסיסית (core inflation) בחודשים הקרובים, והאם הדבר עקבי עם קצב שנתי (run rate) של אינפלציה הנע לכיוון 2% ובמסלול דיס-אינפלציוני העקבי עם השגת יעד האינפלציה שלנו של 2% על בסיס מתמשך עד 2028." הוא הוסיף: "התחזית האישית שלי היא שהאינפלציה תרד במחצית השנייה של השנה הנוכחית ותמשיך לרדת בשנה הבאה."
ויליאמס חזר והדגיש כי עמדת מדיניות הריבית הנוכחית "ממוקמת היטב" כדי להחזיר את האינפלציה ליעד.
עם זאת, ויליאמס ציין כי "אם הכלכלה אינה במסלול שיביא את האינפלציה חזרה ל-2% ... זה בהחלט יהיה מתאים לפעול כדי להכניס אותנו למסלול שיחזיר את האינפלציה ל-2%."
האינפלציה עומדת כעת הרחק מעל 2% ולא נרשמה בשיעור של 2% או מתחתיו מזה יותר מחמש שנים.
בשבוע שעבר, הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC), הגוף קובע המדיניות, הותירה את טווח יעד ריבית הפדרל פאנדס ללא שינוי, בין 3.50% ל-3.75%. ויליאמס אמר כי הוא "תומך בחוזקה ... בהחלטת הוועדה" להותיר את הריבית ללא שינוי.
חיכוך בשווקים: לקראת ישיבת הוועדה בשבוע שעבר, השווקים הפיננסיים העלו השערות באשר לאפשרות שהפד יעלה את הריבית, לנוכח הפער בין רמת האינפלציה הגבוהה לבין היעד, והמשך הזמן שבו היא נותרת מעל היעד.
מדד האינפלציה שבו משתמש הפד ליעד ה-2% שלו עלה ב-3.7% ביוני על בסיס שנתי. הוא עדיין ניצב מול לחץ כלפי מעלה הנובע מהלמי היצע (supply shocks) שנגרמו בין היתר עקב מלחמת איראן ומכסיו של הנשיא דונלד טראמפ, וכן לחצי ביקוש הנובעים בין היתר מהשקעות עתק של עסקים בתחום הבינה המלאכותית.
המשך
חוזים ירוקים בוול סטריט לקראת פתיחת שבוע המסחר
לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט: החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.8%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.6% והחוזים על נאסד"ק עולים ב-0.4%.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-7 נקודות בסיס ל-4.68%; הברנט יורד ב-5% ל-83.5 דולר לחבית, ה-WTI יורד ב-6% ל-79.5 דולר לחבית
בין הבולטות בטרום: ענקיות האנרגיה שברון ואקסון מוביל יורדות ב-1.2% וב-1.5% בהתאמה, בשל הירידות החדות במחירי הנפט; סיילספורס בולטת בין מניות דאו ג'ונס עם עלייה של 2.4% בטרום.
המשך
פלנטיר עולה ב-3% בטרום לפני הדוחות
דוחות על הפרק השבוע: פלנטיר תפתח - ענקית הסייבר ההתקפי (חילוץ מידע, מודיעין ויישומי הגנה ב-AI - שווי 295 של מיליארד דולר) תפרסם את הדוחות שלה הערב לאחר נעילת המסחר.
פלנטיר איבדה 31% מתחילת השנה - היא ננעלה בשישי בשווי שוק של 295 מיליארד דולר.
מחר לפני המסחר, שתי חברות גאות בדאו ג'ונס: חברת הציוד ההנדסי קאטרפילר ורשת המזון המהיר הגדולה בעולם מקדונלדס. גם פייזר תפרסם דוחות בשלישי לפני הפתיחה, וגם WIX הישראלית. בשלישי בערב יצאו דוחות AMD ו-SpaceX.
ברביעי בערב יצאו הדוחות של שתי ענקיות נוספות, ממגזר תשתיות ה-AI: ווסטרן דיגיטל (בין היתר כוננים קשיחים לדאטה סנטרס) וסאנדיסק, שהופרדה ממנה בספין אוף בשנה שעברה (מוצרי זיכרון פלאש). בחמישי לפני ענקית הנפט קונוקופיליפס ובחמישי בערב Airbnb.
המשך
בריסטול מאיירס מזנקת ב-7% בטרום
לפי דיווח שיצא אתמול בפייננשל טיימס, אסטרזניקה ובריסטול מאיירס ניהלו שיחות ראשוניות על עסקת מיזוג אפשרית, שתכלול מניות ומזומן - אם עסקה כזו תצא לפועל היא תקים ענקית פרמה חדשה בשווי של 400 מיליארד דולר. מניית אסרהזניקה מגיבה ב ירידה של 6% בלונדון (ראו עדכון מוקדם).
נעילה מעורבת בבורסות אסיה
מדד קוספי נסגר בירידה חדה של 5.1%, ניקיי ירד ב-0.9%, שנגחאי ירד ב-0.6%, ומנגד האנג סנג עלה ב-0.5%. עליבאבא קפצה ב-7% בהונג קונג, סמסונג ואס קיי הייניקס נפלו ב-8.8% כ"א בסיאול.
ירוק בפרנקפורט ובפריז, רגיעה בלונדון
בפתיחת שבוע המסחר באירופה: מדד דאקס עולה ב-1.3%, קאק עולה ב-1%, פוטסי יציב; הברנט יורד ב-5% ל-83.6 דולר לחבית, ה-WTI יורד ב-5.9% ל-79.7 דולר לחבית.
הירידות בנפט דוחפות את מניות התעופה: אייר פראנס מזנקת ב-5% ולופטהנזה עולה ב-4% - יצרנית המטוסים איירבוס עולה ב-3.4%; בענקיות הנפט: של יורדת ב-1.2% בלונדון, טוטאל נחלשת ב-2% בפריז ואני מאבדת 2.3% במילאנו.
מגמה חיובית ביצרניות הרכב: פולקסווגן עולה ב-2.5% ומרצדס בנץ עולה ב-2.7% בפרנקפורט, סטנלטיס עולה ב-2.6% ופרארי עולה ב-2.7%, שתיהן במילאנו, לצד עלייה של2% ברנו בפריז.
ירוק במניות הנדל"ן הבריטיות: פרסימון מטפסת ב-4% במעלה מדד פוטסי, בארט מתחזקת ב-3.8%; ענקית התרופותאסטרהזניקה מאבדת 6.2% - לפי דיווחים היא מנהלת מגעים על עסקת מיזוג עם המתחרה האמריקאית בריסטול מאיירס.
המשך
סיבוב פרסה באג"ח האמריקאיות
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-6 נקודות בסיס ל-4.69% - לאחר קפיצה של כמעט 10 נ"ב בשישי.
עליות בחוזים על המדדים בוול סטריט
נכון לשעה מוקדמת זו, החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.5%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.6% ועל נאסד"ק עולים ב-0.9%.
ירידות חדות בנפט, נסיגה בבורסות אסיה
מגמה שלילית בפתיחת שבוע המסחר באסיה, לצד ירידות חדות בנפט - אחרי שהנשיא טראמפ הודיע אתמול כי החליט לבטל תקיפה נגד איראן, לאחר שקיבל בקשה מטהרן וממדינות נוספות במזרח התיכון להימנע מהמהלך, במטרה לקדם הסכם.
מדד ניקיי יורד ב-1.7%, קוספי יורד ב-4%, האנג סנג יורד ב-0.1%, שנגחאי נחלש ב-0.6%; הברנט יורד ב-4.9% ל-83.6 דולר לחבית, ה-WTI נופל ב-5.6% ל-79.9 דולר לחבית.
ברקע למסחר בטוקיו, משרד האוצר היפני אישר היום את הדיווחים המוקדמים, לפיהם ביום שישי ביצע התערבות מתואמת בשוק המט"ח יחד עם משרד האוצר האמריקאי - במהלך נדיר שבו שתי בעלות הברית פועלות יחד על מנת לבלום את הנסיגה במטבע היפני.
טוקיו אותתה כי היא ערוכה להתערב שוב במידת הצורך, והבהירה כי "לא תהסס לבצע התערבויות מתואמות נוספות בעתיד" וכי היא ממשיכה לעמוד בקשר הדוק עם משרד האוצר האמריקאי. גם שרת האוצר היפנית, סצוקי קטאיאמה (Satsuki Katayama), הדגישה כי יפן "ממשיכה לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות ונמצאת בקשר הדוק עם עמיתיה במשרד האוצר האמריקאי".
הין היפני נחלש ביום חמישי האחרון לרמה של 163.73 ין לדולר, ולאחר ההתערבות התחזק ביום שישי לרמה של 157.57 ין לדולר. הוא ממשיך לטפס הבוקר: הצמד על 156.5 ין לדולר.
היצואניות היפניות מאבדות גובה, על רקע התחזקות הין כאמור: ניפון אלקטריק גלאס צונחת ב-18% בתחתית מדד ניקיי (אחרי דוחות מאכזבים), סומיטומו אלקטריק ומיצובישי אלקטריק יורדות ב-8% וב-7.4% בהתאמה; ביצרניות הרכב של יפן: טויוטה נחלשת ב-4.6%, ניסאן יורדת ב-3.3%, הונדה מאבדת 4.3%, מאזדה יורדת ב-3.5%, סוזוקי נופלת ב-7%.
בבנקים: נומורה ומיצובישי פיננשל יורדים ב-2.7%, מיזוהו פייננשל יורד ב-3%; בצד החיובי, מניות השבבים: רנסאס קופצת ב-13.3% אחרי דוחות חזקים. לייזרטק מזנקת ב-8.7%, קיוקסיה עולה ב-6.7%. זאת בניגוד למגמה בסיאול: ענקיות השבבים הקוריאניות סמסונג ואס קיי הייניקס נופלות ב-7.5% וב-7.2% בהתאמה, האנמי סמיקון נחלשת ב-4.7%.
עליבאבא מזנקת ב-5.7% בהונג קונג. לפי לפי דיווח של בלומברג, חברת ה-AI הסינית Moonshot AI פיתחה את מודלי הAI שלה (Kimi) באמצעות אשכול של 20 אלף מעבדי Nvidia, שסופקו במסגרת הסכם לאספקת כוח מחשוב מצד עליבאבא. הדיווח חיזק את ההערכה שעליבאבא הופכת לאחת הספקיות המרכזיות של תשתיות AI בסין, ולא רק לחברת מסחר אלקטרוני ושירותי ענן; עוד בהונג קונג: שיאומו עולה ב-3%, באידו יורדת ב-5%.
המשך