נעילה אדומה בוול סטריט; הנפט זינק, מניות השבבים צללו
דאו ג'ונס ירד ב-0.3%, S&P 500 איבד 0.5%, נאסד"ק מחק 1.2%; לאחר האכזבה מדוחות סמסונג ובעקבות הודעת דיפסיק על פיתוח שבב AI: סאנדיסק מחקה 7.3%, מיקרון איבדה 4.7%, אינטל צללה ב-9.8%; העליות בנפט התחזקו ל-5% אחרי הודעת ארה"ב על חידוש הסנקציות על איראן
נעילה אדומה בוול סטריט; הנפט זינק, השבבים צללו
המסחר בוול סטריט ננעל היום (ג') בירידות. מדד דאו ג'ונס איבד 0.3%, מדד S&P 500 ירד ב-0.5% ומדד נאסד"ק מחר 1.2% מערכו. בלטו בירידות מניות השבבים - סאנדיסק מחקה 7.3%, מיקרון איבדה 4.7%, אינטל צללה ב-9.8%.
ארה"ב מחדשת את הסנקציות על הנפט האיראני
ארצות הברית מבטלת הקלות שניתנו לאיראן במזכר ההבנות, בעקבות רצף תקיפת מכליות באזור מצר הורמוז: גורם אמריקני אמר הערב (שלישי) כי ארצות הברית החליטה לבטל את הרישיון שאפשר את מכירת הנפט האיראני, לאחר שלפחות שלוש מכליות הותקפו על ידי איראן.
במקביל לחידוש הסנקציות, הזהיר הגורם כי פעולותיה של איראן בהורמוז "בלתי מתקבלות על הדעת לחלוטין" ואמר שיהיו להן השלכות - במה שנראה כרמיזה לפני תקיפה אפשרית. בעקבות ההחלטה האמריקנית, שניתנה בזמן כינוס הקבינט המדיני-ביטחוני, מחיר הנפט מזנק בחדות ב-5%.
מבחינת חוזים עתידיים - אלו על הברנט זינקו היום ב-4.4% ונקבעו על 75.18 דולר לחבית, כאשר החוזים העתידיים על הנפט הגולמי מסוג WTI זינקו ב-4.3% למחיר של 71.53 דולר לחבית.
המשך
בולטות בדאו ג'ונס
מניית IBM מטפסת ב-4% במעלה המדד, לצד סיילספורס שנסחרת בעלייה של 3.5%. סוגרת את השלישייה הפותחת ג'ונסון אנד ג'ונסון שעולה ב-2.8%. סוגרת את המדד קאטפילר שמאבדת 4.6%, האניוול יורדת ב-3%, ויזה נחלשת ב-1.9%.
נעילה מעורבת בבורסות אירופה
מדד דאקס נסגר בירידה של 1.3%, קאק ירד ב-0.5%, פוטסי עלה ב-0.1%, סטוקס 600 ירד ב-0.5%. ענקית הציוד לתעשיית השבבים ASML נפלה ב-7.3% בבורסה באמסטרדם.
העליות בנפט דוחפות את ענקיות האנרגיה
שברון עולה ב-2.3%, אקסון מוביל עולה ב-2.8%, אוקסידנטל פטרולום מתחזקת ב-2.5%, קונוקופיליפס עולה ב-1.8% (ConocoPhillips).
).
פתיחה מעורבת בוול סטריט
המסחר נפתח: מדד דאו ג'ונס יורד ב-0.2%, S&P 500 יורד ב-0.2%, נאסד"ק יורד ב-0.9%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-2 נקודות בסיס ל-2.50%. ירוק בנפט: הברנט עולה ב-1.6% ל-73.1 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-1.5% ל-69.6 דולר לחבית.
ירידות חדות במניות השבבים, לאחר הדוח המדאיג שפרסמה הבוקר סמסונג, וכשברקע הדיווח לפיו חברת הבינה המלאכותית הסינית דיפסיק מפתחת שבבי AI - שיצמצמו את התלות בשבבים של חברת מערביות.
מיקרון יורדת ב-6%, אינטל וסאנדיסק נופלות ב-8%, AMD יורדת ב-7.5%, אפלייד מטריאלס יורדת ב-8.2%, אנבידיה יורדת ב-1.5% וברודקום ב-2%.
עוד בולטות בפתיחת היום: איליי לילי עולה ב-2.7% לאחר המלצה של ג'יי פי מורגן; ריביאן נופלת ב-14% בעקבות ההודעה על יציאה לגיוס הון.
המשך
ג'יי פי מורגן מעלה מחיר יעד על אילי לילי
אנליסטים של ענק ההשקעות האמריקאי שידרגו את מחיר היעד שלהם על ענקית התרופות איליי לילי, מ-1,300 ל-1,400 דולר, אפסייד של 17% על מחיר השוק. איליי לילי ננעלה אתמול ב-1,200.06 דולר. המניה מגיבה בעלייה של 1.7% בטרום.
ורטקס רוכשת את קרינטיקס ברפמיה של 102% על מחיר השוק
מניית הביוטק קרינטיקס (Crinetics Pharmaceuticals) קופצת ב99% בטרום לאחר שחברת התרופות ורטקס (Vertex) הודיעה כי תרכוש את החברה לפי מחיר של 85 דולר למניה - פרמיה של 102% על מחיר השוק - ובסכום כולל של 8.8 מיליארד דולר, בעסקת מזומן. קרינטיקס ננעלה אתמול בנאסד"ק במחיר של 42.03 דולר, ובשווי שוק של 4.43 מיליראד דולר. השלמת העסקה צפויה ברבעון השלישי.
קרינטיקס האמריקאית מפתחת תרופות למחלות אנדוקריניות (הורמונליות) נדירות ולגידולים שמקורם במערכת האנדוקרינית. החברה מתמחה בפיתוח תרופות מולקולריות קטנות הניטלות דרך הפה, שמכוונות לקולטנים מסוג GPCR – משפחת קולטנים המעורבת בוויסות פעילות הורמונלית.
ורטקס האמריקאית, הנסחרת בנאסד"ק בשווי של 134.4 מיליארד דולר, נחשבת לאחת המובילות בעולם בתחום פיתוח תרופות למחלות קשות ונדירות. פעילות הליבה שלה, ועיקר הכנסותיה, הוא תרופות חדשניות שפיתחה לסיסטיק פיברוזיס.
המשך
ריביאן מתהפכת
יצרנית המכוניות המסחריות החשמליות נופלת ב-9.6% בטרום, לאחר הודעה על גיוס הון - ואחרי שקפצה אתמול ב-8.1% בעקבות עדכון המלצה של ג'יי פי מורגן - הבנק העלה את מחיר היעד שלו על המניה מ-9 ל-15 דולר. היא ננעלה אתמול ב-20.14 דולר ובשווי שוק של 25.8 מיליארד דולר.
ריביאן הודיעה כי בכוונתה להנפיק 75 מיליון מניות, בסכום כולל של 1.51 מיליארד דולר - ושתעניק לחתמים אופציה לרכישת 11.25 מיליון מניות נוספות, לתקופה של 30 יום.
תנועות קלות באג"ח האמריקאי
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-1 נקודות בסיס ל-4.493%. תשואת האיגרת לשנתיים עולה ב-1 נקודות בסיס ל-4.139%. תשואת האיגרת ל-20 שנה עולה ב-1 נ"ב ל-5.001%.
ירידות חדות במניות השבבים בטרום
אינטל מוחקת 4.4%, סאנדיסק נופלת 6.5%, מיקרון נחתכת ב-6%, AMD ו-Arm מאבדות 4.1%.
מדינות בארה"ב דורשות ממטא קנסות של עד 1.4 טריליון דולר בטענה להתמכרות צעירים והטעיית הציבור
מטא מסרה במסמך שהוגש לבית המשפט ביום שני כי ארבע מדינות בארה"ב דורשות קנסות בהיקף של 1.4 טריליון דולר, בטענה שהחברה עיצבה את פלטפורמות פייסבוק ואינסטגרם כך שיגרמו להתמכרות בקרב משתמשים צעירים, והטעתה את הציבור לגבי בטיחותן.
מטא ציינה את הסכום בתגובתה להגשות התובעים הכלליים בנוגע לאופן חישוב הקנסות, במקרה שהמדינות ינצחו במשפט.
הסכום, שלא נחשף בעבר ומתקרב לשווי השוק של מטא, העומד על כ-1.5 טריליון דולר, מגיע לקראת משפט שייערך באוגוסט באוקלנד, קליפורניה, בעקבות תביעות של קליפורניה, קולורדו, קנטקי וניו ג'רזי נגד החברה.
מטא טענה כי הסכום אינו נתמך בראיות.
"סנקציה בהיקף כזה אינה דומה לשום דבר בהיסטוריה של אכיפת הגנת הצרכן", נמסר בהגשה.
נציגי התובעים הכלליים לא הגיבו מיידית לבקשות לתגובה לאחר הגשת המסמך.
הגשות המדינות חסויות, אך בדיון בבית המשפט ביוני ציינו כי הן מחשבות את הקנסות באמצעות הכפלת מספר ההפרות בסכומי הקנסות שנקבעו בחוקי המדינות. מספר ההפרות מבוסס על ההערכה של מספר בני הנוער והמשתמשים הצעירים שנפגעו מפעולות מטא.
29 מדינות הגישו תביעה נגד מטא בבית משפט פדרלי, ורובן טוענות כי החברה הפרה את חוק הגנת פרטיות הילדים ברשת (COPPA) באמצעות איסוף נתונים מילדים ללא הסכמה הורית נאותה. המשפט באוגוסט, בפני שופטת בית המשפט המחוזי איבון גונזלס רוג'רס, יעסוק בכל הטענות לפי החוק הפדרלי, וכן בטענות ארבע המדינות כי החברה הפרה את חוקי הצרכנות שלהן בכך שהטעתה לגבי בטיחות הפלטפורמות.
מטא דחתה את ההאשמות, וטענה כי לתובעים הכלליים אין ראיות לכך שהטעתה את הצרכנים לגבי ממדי ההתמכרות לפלטפורמות, שכן "התמכרות לרשתות חברתיות" אינה מוגדרת כהפרעה פסיכיאטרית מוכרת; ולכן, לטענתה, אמירות שלפיהן הפלטפורמות אינן ממכרות אינן יכולות להיחשב ככוזבות.
14 מדינות נוספות הגישו תביעות לפי חוקיהן המקומיים, שיידונו במשפט נפרד בפברואר.
בחודש שעבר דחתה השופטת רוג'רס את בקשת מטא לבטל את המשפט, וקבעה כי נותרו מחלוקות עובדתיות בשאלות האם הפלטפורמות ממכרות, האם מטא הכחישה באופן כוזב כי עיצבה אותן כך, והאם כיוונה אותן "באופן חלקי" לילדים.
התובע הכללי של קליפורניה, רוב בונטה, אמר לאחר החלטת השופטת כי מטא מעמידה רווחים לפני בטיחות הילדים ומפרה את חוקי הגנת הצרכן, והבטיח להטיל על החברה "אחריות מלאה" על חלקה במשבר בריאות הנפש בקרב בני נוער.
מטא, סנאפצ'ט וחברת האם סנאפ, יוטיוב וחברת האם אלפבית, וכן טיקטוק וחברת האם בייטדאנס, מתמודדות עם אלפי תביעות בבתי משפט פדרליים ומדינתיים, בטענה שתכננו ביודעין פלטפורמות הכוללות מאפיינים ממכרים לילדים ובני נוער, ובכך תרמו למשבר בריאות הנפש.
מדינות רבות ברחבי ארה"ב תבעו את החברות, חלקן במסגרת ההליך בפני השופטת רוג'רס ואחרות בבתי משפט במדינותיהן. ניו מקסיקו הייתה הראשונה להגיע למשפט, ובמרץ חבר מושבעים פסק לטובתה פיצויים של 375 מיליון דולר לאחר שקבע כי החברה הטעתה צרכנים במדינה.
שופט בניו מקסיקו בוחן כעת את השלב השני של התיק, שבו מבקשת המדינה פיצויים נוספים וכן צו שיחייב את החברה לבצע שינויים בפלטפורמות אינסטגרם, פייסבוק ו-וואטסאפ.
המשך
גוגל משקיעה בחברת היתוך גרעיני גרמנית בסבב של 411 מיליון יורו, לפי שווי של 2.7 מיליארד דולר
גוגל השקיעה בחברת פרוקסימה פיוז’ן (Proxima Fusion) מגרמניה, השואפת להקים את תחנת הכוח המסחרית הראשונה באירופה המבוססת על היתוך גרעיני, במסגרת סבב גיוס של 411 מיליון יורו (468 מיליון דולר), כך הודיעה החברה ביום שלישי.
היתוך גרעיני הוא תהליך שבו שני אטומי מימן מתמזגים לאטום הליום אחד, תוך שחרור כמויות עצומות של אנרגיה.
למרות הפוטנציאל לאספקת אנרגיה בשפע, הטכנולוגיה טרם יושמה באופן מסחרי, כאשר התעשייה מתמודדת עם אתגרים טכניים משמעותיים. כל תחנות הכוח הגרעיניות הפועלות כיום מבוססות על ביקוע גרעיני, תהליך שבו אטומים מתפצלים.
ההשקעה של גוגל מדגישה את המשך התעניינותה בהיתוך גרעיני כמקור אפשרי לאנרגיה זמינה, נקייה מפחמן ויציבה בטווח הארוך, כך מסרה פרוקסימה, שהגיעה לשווי של 2.7 מיליארד דולר.
את סבב הגיוס הובילו XTX Ventures ו-East X Ventures, כאשר RWE וגוגל השתתפו כמשקיעות אסטרטגיות. גם קרנות הון סיכון נוספות, בהן Plural, UVC Partners, Balderton ו-Cherry Ventures, לקחו חלק.
“אירופה מתחרה בארצות הברית ובסין במרוץ להקמת תחנת הכוח הראשונה מבוססת היתוך גרעיני,” אמר פרנצ’סקו שיורטינו, מייסד-שותף ומנכ"ל, בהודעה.
“הגיוס של פרוקסימה מוכיח שאירופה יכולה לא רק להמציא טכנולוגיות פורצות דרך, אלא גם לבנות סביבן חברות תחרותיות ברמה עולמית,” הוסיף.
“המשקיעים מזהים הן את הדחיפות והן את ההזדמנות במה שאנחנו עושים, ותומכים בנו בפיתוח חברת אנרגיה טכנולוגית שתשפיע לדורות.”
המשך
מגמה מעורבת בבורסות אירופה
מדד דאקס בפרנקפורט יורד ב-0.2%, פוטסי בלונדון עולה ב-0.1% וקאק בפריז מתחזק ב-0.5%.
נעילה באסיה - קוספי נחתך ב-4.9%, ניקיי ירד ב-2%
מניית סמסונג נפלה ב-6.9% בסיאול אחרי תוצאות מקדמיות של הרבעון הקודם, SK hynix ירדה ב-6.1%.
מניית Trent צונחת ב-11% בהודו אחרי שהצמיחה ברבעון הראשון לא עמדה בתחזיות
מניית אחת מקמעונאיות האופנה הגדולות בהודו, Trent, צנחה ביותר מ־11% ביום שלישי לאחר שקצב הצמיחה בהכנסות ברבעון הראשון לא עמד בציפיות.
חברת קבוצת טאטא דיווחה על הכנסות עצמאיות של 56.66 מיליארד רופי (כ־595 מיליון דולר) ברבעון שהסתיים ביוני — עלייה של 19% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, כך מסרה החברה ביום שני.
סיטיגרופ נותרה "זהירה לגבי Trent" בשל מגמה חלשה בהכנסות למ"ר, תחרות גוברת, השפעות קניבליזציה והתרחבות פתיחת חנויות בערים קטנות. לפי דוח שפרסמה ביום שני, החברה ציפתה לצמיחה של 23% בהכנסות.
Trent מפעילה חנויות אופנה מהירה בעיקר בהודו תחת המותגים Westside ו־Zudio. נכון לסוף יוני, תיק הנכסים של החברה כלל 1,312 חנויות.
מניית החברה עלתה ב־4.3% מתחילת השנה, אף שמדד הבנצ'מרק ההודי Sensex ירד בכמעט 8% באותה תקופה.
המשך
משקיעי SpaceX ממשיכים להמר על עליות ערב הכניסה לנאסד"ק 100
גם ה"שוורים" (bulls) של SpaceX מוכיחים את עצמם כקהל נאמן במיוחד, לא שונה בהרבה מסוחרי טסלה שקדמו להם. תנועת האופציות היומית עדיין נוטה בבירור לכיוון עולה, כמעט חודש לתוך המסחר ויום לפני הכניסה המואצת של המניה למדד נאסד"ק 100 - המדד שעליו מבוסס קרן הInvesco QQQ בשווי של כ-500 מיליארד דולר, שבו הענק החדש של אילון מאסק יזכה למשקל של כ-1%.
כחצי מיליון אופציות של SpaceX נסחרו עד אמצע היום ביום שני, מעט מתחת לממוצע מאז תחילת המסחר, אך עדיין מספיק כדי להיות המניה החמישית הפופולרית ביותר במסחר באופציות. יותר מ-300,000 אופציות "call" נסחרו, לעומת פחות מ-130,000 אופציות "put", כאשר נרכשו כמעט פי חמישה יותר "call" מאשר "put", לפי נתוני ThinkOrSwim. טסלה, החברה השנייה של מאסק ששוויה עולה על טריליון דולר, נמצאת באופן עקבי בין המניות הפעילות ביותר מבין סוחרי אופציות.
הכללתה של SpaceX בנאסד"ק תהפוך, תיאורטית, את המדד העתיר-טכנולוגיה לתנודתי מעט יותר במסחר בין-לילה, נוכח התנודות הפרועות של SpaceX, אך כללי הנאסד"ק מגבילים את המשקל של מניות בעלות "float" נמוך, כך שההשפעה צפויה להיות מינימלית. האופן שבו SpaceX תשחרר מניות בהתאם ללוח הזמנים של תקופת ה-lockup, האופן שבו רוכשי מדדים פסיביים יתמודדו עם הכללתה, וכן הביקוש הכללי לאופציות - כל אלה יקבעו אם SpaceX תישאר פרועה כפי שהייתה עם כניסתה לשוק.
SpaceX נסחרת בתנודתיות גלומה (implied volatility) של 92, כמעט פי 3.5 מזו של QQQ, שהוא עצמו כרגע התנודתי ביותר בהשוואה למדד S&P 500 מזה כמעט 20 שנה. אפשר לטעון שבטווח הארוך, התנודתיות של SpaceX אמורה לרדת, ככל שמשקיעים בעלי אופק ארוך-טווח ירכשו ויחזיקו בקרנות מדד ובמניות המרכיבות אותן. הטיעון הנגדי הוא שמחזיקי המדדים הללו עשויים להשתמש באופציות של SpaceX כדי לגדר את הכללתה במדד, מה שישמור על ביקוש גבוה לאופציות "put". התנודתיות של SpaceX גם הופכת את מכירת אופציות ה-"call" למקור הכנסה אטרקטיבי, מה שיגביר את נפח המסחר באופציות. אם מוסיפים לכך את העובדה שתנודתיות גבוהה הייתה מאפיין מרכזי אצל רבים מהמניות המנצחות הגדולות ביותר של שוק השורי הנוכחי, ובכך שומרת על ביקוש חזק לאופציות "call" חרף פרמיות יקרות - יש מקום לטעון שהתנודתיות של SpaceX עשויה להישאר גבוהה, גם אם המניה תמשיך לזנק.
המניה ירדה מתחת ל-160 דולר ביום שני, לאחר התאוששות ביום חמישי, וזאת בעקבות ירידה חדה של 8% ביום רביעי שעבר. כל 10 חוזי האופציות הנסחרים ביותר ביום שני היו חוזי "call". החוזה הפופולרי ביותר היה ה-"call" במחיר מימוש (strike) 450, שפוקע ב-17 ביולי - חוזה שנסחר במחיר של 15 סנט ודורש עלייה של 180% עד סוף השבוע הבא כדי להגיע לאיזון (break even). סוחרים גדולים יותר העדיפו את חוזה ה-"call" במחיר מימוש 180, שפוקע ביום שישי.
המשך
טויוטה משקיעה 3.6 מיליארד דולר להעברת ייצור ה-Tacoma ממקסיקו לטקסס
טויוטה מוטור הודיעה כי היא משקיעה 3.6 מיליארד דולר בהעברת ייצור הרכב הפיקאפ Tacoma מגודל בינוני ממפעל במקסיקו לקמפוס הייצור שלה בסן אנטוניו, טקסס.
לדברי יצרנית הרכב, הצפי הוא שההשקעה תיצור 2,000 מקומות עבודה בארה"ב במתקן, תוסיף קו הרכבה נוסף לרכבים ותכפיל בקירוב את גודלו של המפעל, שהיקפו 2.7 מיליון רגל רבועה, עד 2030. טויוטה מסרה כי הצעד יגדיל את קיבולת הייצור השנתית של המפעל מכ-200,000 יחידות לכ-350,000 יחידות.
ההודעה היא חלק מתוכניותיה המוצהרות של טויוטה להשקיע עד 10 מיליארד דולר נוספים, מעבר לצפי הקודם, בשוק המקומי בארה"ב עד 2030. היא מגיעה פחות משבוע לאחר שממשל טראמפ אישר כי לא יאריך את הסכם הסחר התלת-צדדי שלו עם קנדה ומקסיקו, ובחר במקום זאת לערוך בדיקות שנתיות.
דוברת של טויוטה אמרה כי החברה "שומרת על פעילותה במקסיקו" בעודה מעבירה את ייצור ה-Tacoma מטיחואנה לטקסס במהלך ארבע השנים הקרובות, אך סירבה למסור פרטים נוספים. לדבריה, החברה מתכננת להמשיך לייצר את הפיקאפים Tacoma במפעל מקסיקני נוסף בגואנחואטו.
"השקעה זו מרחיבה את יכולת הייצור של טויוטה ומשלימה את רשת הייצור הרחבה שלנו בצפון אמריקה," אמרה בהודעת דוא"ל ל-CNBC.
הצעד מגיע יותר משש שנים לאחר שטויוטה אישרה כי תעביר את ייצור ה-Tacoma מהמפעל בטקסס למפעל טויוטה מוטור מנופקצ'רינג דה גואנחואטו במקסיקו.
מפעל טקסס מייצר כיום את הפיקאפ בגודל מלא Toyota Tundra, כולל גרסה היברידית, ואת רכב השטח ההיברידי Toyota Sequoia. טויוטה הודיעה בעבר כי היא משקיעה 531 מיליון דולר במפעל סרנים אחוריים בשטח של 500 מיליון רגל רבועה בקמפוס, שאמור להתחיל בייצור בסתיו.
תוכניות אפשריות להרחבת מפעל סן אנטוניו, שכינויו הקוד "פרויקט אורקה", דווחו לראשונה בחודש מאי על ידי Automotive News.
"ההשקעה המתמשכת של טויוטה בצפון אמריקה מהווה עדות לביטחוננו בכוח העבודה של האזור, בחדשנות ובפוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח שלו," אמר מנכ"ל טויוטה מוטור צפון אמריקה, טד אוגאווה, בהודעה לעיתונות. "באמצעות הרחבת מפעלנו בסן אנטוניו, אנו מעמיקים את מחויבותנו לייצור אמריקאי, יוצרים מקומות עבודה משמעותיים ובני קיימא, תוך קידום המשימה שלנו לספק כלי רכב איכותיים העונים על הצרכים המשתנים של הלקוחות כיום ובעתיד."
טויוטה, המעסיקה 48,000 עובדים בארה"ב, מציינת כי השקיעה 8.3 מיליארד דולר במפעל סן אנטוניו מאז הנחת אבן הפינה שלו ב-2003.
ההשקעה המוגברת וקיבולת הייצור המוגדלת עשויות לסייע לטויוטה — יצרנית הרכב הגדולה בעולם — להפוך ליצרנית הרכב מספר 1 במכירות בארה"ב.
על פי Cox Automotive, טויוטה צפויה לצמצם השנה את הפער במכירות בארה"ב מול ג'נרל מוטורס, יצרנית הרכב הגדולה באמריקה, ככל שההיברידים הופכים פופולריים יותר והרכבים החשמליים לגמרי מאבדים תאוצה.
מכירות יצרנית הרכב היפנית עלו ב-0.5% במחצית הראשונה של השנה בהשוואה ל-2025, והגיעו ל-1.24 מיליון כלי רכב. ג'נרל מוטורס, לעומת זאת, דיווחה על ירידה של 6.8% באותה תקופה, ל-1.34 מיליון כלי רכב שנמכרו.
העליות של טויוטה מגיעות בעוד היצרנית משיקה דגמים חדשים, כולל רכבים חשמליים לגמרי, תוך שהיא ממשיכה להכפיל את המאמצים ברכבים ההיברידיים שלה, תחום שבו היא מובילה כבר עשרות שנים.
ג'נרל מוטורס, לעומת זאת, השקיעה רבות ברכבים חשמליים לגמרי במקום בהיברידים, והתייחסה אליהם פעמים רבות כאל טכנולוגיית מעבר. הרכב ההיברידי היחיד של יצרנית הרכב מדטרויט הוא קורבט, בעוד שהיא מציעה קו מלא של רכבים חשמליים למותג היוקרה קדילק, כמו גם דגמים רבים למותגים אחרים.
המשך
אנבידיה מכחישה עיכוב בשרתי Kyber: "מפת הדרכים נותרת ללא שינוי"
אנבידיה דחתה ביום שני דיווח של SemiAnalysis שלפיו ענקית שבבי הבינה המלאכותית מעכבת בשנה את מערכות שרתי ה‑AI מהדור הבא, Kyber, עד לשנת 2028.
ב‑SemiAnalysis פורסם ברשת X כי השרת סובל מ“עיכובים משמעותיים” בשל התכנון שלו, שיצר אתגרי ייצור.
עם זאת, דובר של Nvidia הכחיש את הדיווח ואמר ל‑Yahoo Finance: “מפת הדרכים שלנו נותרת ללא שינוי.”
מניית Nvidia ננעלה ללא שינוי באותו יום.
שרת Kyber של החברה יכלול תכנון חדש שבו ארונות השרתים יוצבו אנכית במקום אופקית בתוך המארז, מה שיאפשר להגדיל את מספר ה‑GPU בכל שרת מ‑72 שבבים ל‑144.
Nvidia מתכננת להשיק את שרת Kyber יחד עם פלטפורמת Vera Rubin Ultra הקרובה במחצית השנייה של 2027.
החברה משיקה גרסאות חדשות של המעבדים שלה במחזור שנתי, כאשר פלטפורמת Vera Rubin צפויה לצאת במחצית השנייה של השנה.
Nvidia היא אחת הנהנות המרכזיות מהתפוצצות תחום הבינה המלאכותית, בזכות השקעות מוקדמות בשימוש בשבבי הגרפיקה שלה במרכזי נתונים לצורך אימון והפעלת מודלים של AI.
המשך
סמסונג מציגה תוצאות ראשוניות לרבעון הקודם - המניה נופלת על רקע חששות
סמסונג אלקטרוניקס דיווחה ביום שלישי על זינוק של פי 19 ברווח התפעולי ברבעון השני לעומת התקופה המקבילה אשתקד, נתון שעלה על סך הרווחים המצטבר שלה בשלוש השנים האחרונות, אך המניה ירדה לאחר שהתוצאות לא הצליחו להפיג חששות לגבי עמידות הזינוק בשבבים המונע בינה מלאכותית.
בשורה התחתונה, המשקיעים חוששים מהאטה אפשרית בהשקעות בתשתיות בינה מלאכותית ומהיכולת לשמר את הביקוש הגבוה לשבבים לאורך זמן.
יצרנית שבבי הזיכרון הגדולה בעולם העריכה כי הרווח התפעולי באפריל עד יוני יעמוד על 89.4 טריליון וון (58.44 מיליארד דולר), מעל תחזית LSEG SmartEstimate שעמדה על 87.3 טריליון וון, לפי דיווח לרגולטור. בשנה שעברה דיווחה על רווח של 4.7 טריליון וון. ההכנסות צפויות לעלות ב-129% ל-171 טריליון וון לעומת התקופה המקבילה.
עם זאת, מניית סמסונג ירדה עד 9% במסחר הבוקר, בעוד מניית המתחרה SK הייניקס איבדה עד 9%, מה שגרר את מדד קוספי (KOSPI .KS11) לירידה של 7%.
אנליסטים ייחסו את חולשת המניה לציפיות גבוהות מאוד בשוק, שלפיהן הרווח, שנתמך במחירי שיא של שבבי זיכרון, עשוי היה לעבור את רף 90 טריליון הוון גם לאחר הפרשות לבונוסים לעובדים, וכן לחששות כי פריסת מרכזי נתונים לבינה מלאכותית עשויה להאט.
"את התוצאות החזקות של סמסונג ציפו לראות והן כבר גולמו במידה רבה לאחר שמניית החברה עלתה לקראת הפרסום", אמר אלברט יונג, שותף מנהל ב-Petra Capital Management המחזיק במניית סמסונג.
"המשקיעים עדיין מודאגים מהיכולת של בום הבינה המלאכותית להימשך ומהסיכון להאטה בהשקעות בתשתיות AI מצד חברות הטכנולוגיה הגדולות בארה״ב."
מחירי שבבי הזיכרון המשיכו לעלות במהלך הרבעון, כאשר הביקוש לבינה מלאכותית התרחב מעבר לזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) גם למוצרי DRAM ו-NAND מסורתיים.
הרווח של סמסונג זינק למרות שהחברה הקצתה סכומים משמעותיים לבונוסים לעובדי חטיבת השבבים, בהתאם להסכם שכר שנחתם במאי הקושר את התגמול לרווח התפעולי.
"סמסונג הציגה תוצאות טובות מהצפוי למרות הפרשות לבונוסים, על רקע עלייה חדה במחירי הזיכרון", אמר לי מין-הי, אנליסט ב-BNK Investment & Securities.
לדברי אנליסטים, ללא הפרשות אלה הרווח התפעולי היה ככל הנראה חוצה את רף 100 טריליון הוון.
ג׳ף קים, ראש מחקר ב-KB Securities-Jefferies בסיאול, ציין כי המחסור בשבבי זיכרון צפוי להעמיק השנה ובשנה הבאה, שכן הגידול בקיבולת הייצור יהיה מוגבל בעוד הביקוש יישאר חזק.
"רווחי סמסונג ימשיכו לצמוח ברצף גם ברבעון השלישי והרביעי. השאלה המרכזית היא באיזה קצב."
אנליסטים הוסיפו כי הגידול המהיר בייצור HBM מצמצם את ההיצע של שבבי זיכרון רגילים המשמשים סמארטפונים, מחשבים ושרתים ארגוניים, מה שתומך עוד יותר במחירים.
סיטי ריסרץ׳ ציינה בשבוע שעבר כי המחירים הממוצעים של DRAM ו-NAND עלו ב-44% וב-53% בהתאמה ברבעון השני לעומת הרבעון הקודם.
עוד צוין כי לקוחות מבקשים יותר ויותר חוזי אספקה ארוכי טווח, מה שמחזק את ההערכה שמחירי הזיכרון יישארו גבוהים לאורך זמן, לטובת יצרנים בעלי קיבולת ייצור גדולה כמו סמסונג.
למרות שחטיבת הזיכרון צפויה להציג רבעון חזק נוסף, אנליסטים מעריכים כי ההפסדים בפעילות הפאונדרי ובשבבים הלוגיים (LSI) יעמיקו, בין היתר משום שהוצאות הבונוסים מחולקות על פני כל חטיבת השבבים.
סמסונג צפויה לפרסם תוצאות מפורטות ב-30 ביולי, כולל פירוט ביצועי כל חטיבות הפעילות.
בהסתכלות קדימה, אנליסטים מציינים כי הסיכון המרכזי לבום בשבבי הזיכרון הוא האטה בהשקעות בתשתיות AI. עיכובים בהקמת מרכזי נתונים בארה״ב, בשל מחסור בכוח אדם, מגבלות חשמל או התנגדות מקומית, עלולים לפגוע בביקוש לאורך שרשרת האספקה.
משקיעים גם חוששים כי חברות הטכנולוגיה הגדולות יידרשו ללוות סכומים גדולים למימון תשתיות AI עם תשואות לא ודאיות, מה שעשוי לצנן את הביקוש לשבבים.
גולדמן זאקס העריך בדוח כי ההשקעות המצטברות בתשתיות AI מצד ארבע ענקיות הענן, מטא (META.O), מיקרוסופט (MSFT.O), אמזון (AMZN.O) ואלפבית (GOOGL.O), יגיעו ל-5.3 טריליון דולר בין 2025 ל-2030, נתון המדגיש את המשך הגידול בהשקעות בתחום.
למרות ששוק הזיכרון התאפיין היסטורית במחזוריות חדה של גאות ושפל, יש אנליסטים הסבורים כי הצמיחה הנוכחית הופכת מבנית יותר, שכן הביקוש ל-AI עולה מהר יותר מקצב הרחבת הייצור. הקמת מפעלי ייצור זיכרון חדשים אורכת שנים, מה שמגביל את ההיצע גם כאשר חברות הענן ממשיכות להגדיל השקעות.
סמסונג הודיעה בשבוע שעבר על תוכנית להשקיע 2,100 טריליון וון בדרום קוריאה עד 2040, אך ציינה כי היקף ההשקעה יעודכן בהתאם לתנאי השוק ולצרכים העסקיים.
המשך
בורסת סיאול נופלת ב-7%
בסיאול, מניית SK hynix נופלת ב-9%, כמו גם סמסונג. בורסת טוקיו יורדת ב-1.4%, שנחאי יורדת ב-1% והונג קונג נחתכת ב-0.4%. החוזים על נאסד"ק בשעה זו יורדים ב-0.9%.
בוול סטריט ג'ורנל דיווחו כי איראן תקפה במצר הורמוז באמצעות טילים שתי מיכליות גז קטריות, שנפגעו. מחירי הנפט עולים בעד 0.6%, ה-WTI נסחר סביב 69 דולר לחבית והברנט ב-72.5 ד'.
אמש וול סטריט שבה מחופשת ה-4 ביולי, ומדד S&P 500 עלה ב-0.7%, נאסד״ק עלה ב-1.1% ודאו ג׳ונס עלה ב-0.3%, לשיא סגירה של 53,055.91. המדד קבע גם שיא תוך-יומי במהלך המסחר.
העליות הגיעו למרות חולשה במניות השבבים, כאשר משקיעים צמצמו חשיפה ליצרניות שבבים והעבירו השקעות לסקטורים אחרים. קרן הסל VanEck Semiconductor (SMH) ירדה ב-3.2% ורשמה שבוע שני ברציפות של ירידות. עם זאת, הקרן סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם עלייה של יותר מ-80%, ועלתה בכ-2% ביום שני.
״הציפיות גבוהות מאוד, ולכן לא בטוח שנראה באותן מניות את אותה מידה של אפסייד במחצית השנייה כפי שראינו במחצית הראשונה״, אמר אנתוני סגלימבנה, אסטרטג השווקים הראשי של Ameriprise Financial. ״כל עוד הן מאשרות שהפונדמנטליים חזקים, הן כנראה יוכלו להמשיך לעלות באופן מתון״.
בהקשר זה, סגלימבנה מעריך כי בחודשים הקרובים תהיה תנודתיות והחלפה בין מובילי תחום הבינה המלאכותית לבין השוק הרחב. לדבריו, הדבר תלוי במיוחד ביכולת של חברות הקשורות ל-AI לאשר מחדש את התחזיות שלהן ולהציג רווחים ״חזקים״.
״אני לא חושב שאפשר להסתמך על אחד מהצדדים שיוביל את השוק במחצית השנייה של השנה״, הוסיף האסטרטג. ״בסופו של דבר, הכול יתבסס על פונדמנטליים — צמיחה ברווחים, רמות הריבית, קצב הצמיחה הכלכלית — וכל אלה מצביעים כרגע על רקע חיובי למדי״.
מניית מיקרוסופט ירדה בכמעט 1% לאחר שהחברה הודיעה כי תפטר 4,800 עובדים, שהם 2.1% מכוח האדם שלה. מנגד, מניית Dell Technologies עלתה ביותר מ-4% לאחר שהנשיא דונלד טראמפ קידם את מחשבי החברה מהבית הלבן, לאחר שצלצל בפעמון הפתיחה.
המשך