בשורה לאמריקאים: החיסכון הפנסיוני יתנהל בשקיפות

החוקים המסדירים את כלי הפרישה הפופולרי ביותר בארה"ב עומדים להשתנות, במה שצפוי להגדיל לאין ערוך את חסכונותיהם של מיליוני שכירים במדינה — כך מדווח "הוול סטריט ג'ורנל". לפי הדיווח, משרד התעסוקה האמריקאי יחייב חברות לחשוף בפומבי את תוכניות הפנסיה שלהן, המכונות 401K, במטרה לעודד הורדה של דמי הניהול ובחירה מושכלת יותר של תוכניות מותאמות אישית לכל עובד. ההחלטה היתה אמורה להיכנס לתוקף כבר אתמול, אך גורם במשרד התעסוקה אמר כי היא תתעכב בעוד כמה שבועות.

נכון להיום, כמעט בלתי אפשרי לעובד המחזיק בתוכנית פנסיה מסוג 401K להבין מה גובה דמי הניהול שלו — העמלות הללו לא מפורטות בדו"חות השנתיים שמפרסמת תוכנית הפנסיה הזו למשקיעים ולציבור. מכיוון שמדובר בהשקעה לטווח כל כך ארוך ובסכומים כל כך גבוהים, כל שינוי קטן בדמי הניהול עשוי לגרור שינוי גדול ומשמעותי בביצועי הקרן, ובהתאם לכך בחסכונות. אנליסטים וחברות בתעשייה טוענים שהגברת השקיפות בענף תאפשר לחברות לשאת ולתת מול הקרנות על תנאים טובים יותר.

 "רק עצם הדיבור על האפשרות הזו מקדם הורדה פוטנציאלית של דמי הניהול בשוק", אמרה ל"וול סטריט ג'ורנל" לורי לוקאס, מנהלת חברת הייעוץ קאלאן אסוסיאייטס.

אולם עוד לפני שהתקנות החדשות נכנסות לתוקף, השכירים כבר החלו לחפש לעצמם תוכניות משתלמות יותר. סגנית נשיא חברת פידליטי, בת' מקהיו, אמרה כי החברה שלה "מבחינה במספר גדל של חברות שבודקות אם מה שהן מציעות לעובדיהן עומד בקנה אחד עם מה שיש לשוק להציע".

קרנות מסוג 401K זכו לעדנה מאז שנות השמונים, לאחר שרגולציה של רשות המסים אפשרה גם לעובדים להפריש לקרנות אלה בשיעור מס מועדף. וכך, בעוד שבתחילת שנות התשעים החזיקו קרנות אלה בנכסים בשווי 900 מיליארד דולר, כיום הן חולשות על 4.3 טריליון דולר. בה בעת, בשעה שעד כה תהליך החיסכון היה שקוף למשתמש, כעת יחייב משרד התעסוקה את קרנות הנאמנות וכל קרן אחרת שמחזיקה בני"ע של 401K, לחשוף בפני המשקיעים את דמי הניהול שהם משלמים. הדד־ליין השנתי לחשיפה זו יהיה ב־1 באפריל בכל שנה (אפריל הוא החודש שבו נדרשים אזרחי ארה"ב למלא את דו"חות המסים שלהם).

כמו כן, עד 60 יום לאחר שהקרנות יחשפו מידע זה, המעסיקים יחויבו להראות לעובדיהם בדיוק מהי התוכנית שבה הם נמצאים, כיצד מתחלקים תשלומי הפנסיה, ומה היו ביצועי הקרן בתקופה החולפת. משרד התעסוקה מצא ש־0.5% בדמי הניהול לכאן או לכאן, יכולים להשפיע על 10% מכספי החיסכון של המחזיק בתיק על פני 30 שנה.

לדברי דיוויד ווראי, נשיא מועצת Plan Sponsor בשיקגו, הידיעה שהממשל הולך להגביר באופן ניכר את הפיקוח מאיצה במעסיקים לפעול בהתאם. סקר מעסיקים שבוצע בחודש נובמבר 2011 בקרב 600 מעסיקים, גילה כי 67% ערכו שינוי כזה או אחר במבנה תוכנית הפנסיה שבה מבוטחים עובדיהם, זאת לעומת 10% בלבד שביצעו שינויים מסוג זה בשנים האחרונות.