יועצי ההשקעות ממליצים לציבור למכור קרנות נאמנות כספיות

באוקטובר איבדו קרנות אלו כ-2.5 מיליארד שקל, כמחצית מהיקף הפדיונות מתחילת השנה באפיק. רוכשי הקרנות הכספיות הם ציבור שמיועץ על ידי מערכי הייעוץ של הבנקים והם אלו שאחראים לגיוסים או לפדיונות

רחלי בינדמן 14:5602.11.14

תגיות:

הציבור ממשיך להסתער על קרנות הנאמנות המסורתיות (שאינן קרנות כספיות) בצל סביבת הריבית האפסית והיעדר אלטרנטיבות. הקרנות המסורתיות גייסו 3.1 מיליארד שקל באוקטובר, כך עולה מנתונים שמפרסם בית ההשקעות מיטב-דש. כמחצית הסכום אגב גוייסה לאפיק אג"ח מדינה, זאת חרף העלייה החדה במחירי האג"ח הללו מתחילת השנה, ופוטנציאל התשואה העתידית ההולך ופוחת.

מנגד, נרשמו פדיונות כבדים של 2.5 מיליארד שקל בקרנות הכספיות, שמהווים כמעט מחצית הפדיונות מתחילת השנה בקטגוריה. זאת בשל התשואה האפסית הגלומה בהן למול דמי הניהול שהן גובות. באפיק המניות הציבור ממשיך להעדיף את השווקים מעבר לים על פני השוק המקומי, בין היתר, בזכות עליית הדולר.

רוב הרוכשים של הקרנות הכספיות הם ציבור שמיועץ על ידי מערכי הייעוץ של הבנקים והם אלו שהיו אחראים בעבר לגיוסים באפיק, וכעת עומדים מאחורי הפדיונות שלו, כמהלך מכוון מצד מערכי הייעוץ, בשל חוסר האטרקטיביות של האפיק.

קרנות אג"ח כלליות ממשיכות לגייס בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, כשהן גייסו 1.6 מיליארד שקל באוקטובר. אמנם מדובר בירידה של 35% בקצב הגיוסים באפיק לעומת החודש הקודם, אך עדיין מדובר בגיוסים אדירים של 20.6 מיליארד שקל מתחילת שנה. אף על פי שקרנות אג"ח כלליות כוללות חשיפה גם לאג"ח קונצרניות, הן מגייסות ואילו קרנות אג"ח קונצרניות טהורות פודות.

קרנות אג"ח קונצרניות רשמו החודש פדיונות גדולים של כ-550 מיליון שקל - עלייה קלה בקצב הפדיונות לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה סך הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרניות מסתכמים בכ-1.9 מיליארד שקל.