פגוש את היועץ: שימו לב לפרטים

ציוני דרך בקריירה:

"את עבודתי בבנק מזרחי טפחות התחלתי לפני כשבע שנים. לאחר שמילאתי בבנק כמה תפקידים בתחומי הבנקאות השונים, בחרתי במסלול של יועצי השקעות. החל משנת 2010 אני מכהן כיועץ פיננסי ומנהל את תחום הפאסיבה בסניף א.ת חולון".

דעתי על השווקים היום:

"לאחרונה היינו עדים לעליות שערים נאות בשוק המניות ובשוק האג"ח. סביבת הריבית הנמוכה ומיעוט אלטרנטיבות להשקעה, יחד עם הצמצום בגירעון התקציבי, הדחייה של צמצום תוכנית רכישות האג"ח על ידי הפד בארה"ב והירידה בסיכון הגיאו־פוליטי באזור, היוו זרז לעליות. להערכתי, שילוב של כמה גורמי מאקרו כמו האינפלציה הנמוכה החזויה בארץ ושער החליפין הנוכחי יקשו על בנק ישראל להעלות את הריבית בשיעור ניכר בשנה הקרובה. גורמים אלה תומכים במגמה הנוכחית של מעבר כספים מנכסים חסרי סיכון לשוק ההון.

"מנגד, יש להביא בחשבון שרמות המחירים של המניות אינן נמוכות, ולכן חשוב להיות סלקטיביים בבחירת הנכסים".

עצת זהב ליועץ אחר:

"הדינמיות ואי־הוודאות בשוק ההון היא שגרת העבודה היומית שלנו. חשוב להכיר במגבלות הקיימות ולהיות צנועים כי שוק ההון שב ומפתיע. לדעתי, עבודה שיטתית ויסודית תוך התעמקות בפרטים היא המתכון להצלחה והיא זו שתאפשר לנו להתנהל ולקבל את ההחלטות הנכונות גם בתקופות סוערות. שיתוף הלקוחות ורתימתם לתהליך ההשקעה הוא נדבך הכרחי לצורך שמירה על יציבות לאורך זמן".

חי מגנזי צילום: אוראל כהן

המלצה למשקיע

"לאור העליות בשוק האג"ח וצמצום המרווחים באפיק הקונצרני, הייתי ממליץ לשמור על רכיב ממשלתי גבוה. תוספות התשואה באג"ח הקונצרניות לא משקפות בכל האפיקים את הסיכון הקיים, והדבר בולט בעיקר באג"ח השקליות, שסובלות מהיצע נמוך.

"המלצתי היא להחזיק אג"ח ממשלתיות באפיק השקלי במח"מ בינוני. בתקופה הנוכחית לא הייתי ממליץ על ריבית משתנה מאחר שבהיעדר לחצים אינפלציוניים ושער דולר נמוך, הסבירות לעלייה משמעותית בריבית היא נמוכה. את החשיפה לאג"ח קונצרניות הייתי מבצע באמצעות אג"ח צמודות מדד הנסחרות במרווח הולם מהאג"ח הממשלתיות ותואמות לפרופיל הסיכון של הלקוח.

"באפיק המנייתי כדאי לשמור על פיזור גלובלי. הייתי ממליץ על הקצאה מאוזנת בין השוק המקומי לשוקי חו"ל, תוך שילוב של מדדים ואחזקה ישירה של מניות. בנוסף, אני ממליץ לשמור על רכיב גבוה של מזומן של כ־10% לצורך ניצול הזדמנויות.

השורה התחתונה