אקסלנס ברוקראז': "התאגדות העובדים בפלאפון עשויה להגביל את היכולת של בזק להתייעל"

בית ההשקעות אקסלנס ברוקראז' הוריד היום (ד') המלצה למניית בזק מ"קנייה" ל"תשואת שוק" על רקע התקדמות פרויקט הסיבים של חברת חשמל. באקסלנס ברוקראז' מציינים שיקול נוסף להורדת ההמלצה והוא כי התאגדות העובדים בפלאפון שרשמה היסטוריה בענף הסלולר, מהווה תמריץ גם עבור עובדי בזק בינלאומי.

לפי אקסלנס ברוקראז', לוח הזמנים למיזם הסיבים של חברת החשמל קצר לחודש עד חודש וחצי כאשר השלב הבא, לאחר אישור ההצעה של קבוצת ויה אירופה, הוא הקמת חברה משותפת לחברת חשמל (40%) ולויה אירופה (60%).

אבי גבאי מנכ"ל בזק צילום: אוראל כהן

לפי אקסלנס ברוקראז', למרות שהמיזם לא בהכרח יקום, פריסה ראשונית של הרשת וגיוס לקוחות עלולה להתחיל כבר במהלך 2014. מה שעשוי להקשות על המהלך הוא השגת המימון הראשוני של 200 מיליון שקל בעוד שאין ודאות כי חברת חשמל תצליח תגייס נתח שוק משמעותי.

מה דעתך על מניית בזק:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

"חוסר הוודאות לגבי התוכנית העסקית של חברת חשמל ויכולת היישום שלה בפועל - כלומר, קצב הפריסה של הפרויקט וההשפעה שלו על בזק - מביא אותנו להעלות את שיעור ההיוון מ-9% ל-9.5% וכמו כן להוריד את שיעור הצמיחה בטווח הארוך בשל הגידול בסבירות לתשתית שלישית", כתבו באקסלנס ברוקראז'.

באקסלנס ברוקראז' מציינים בנוסף, כי התארגנות העובדים בפלאפון מהווה תמריץ גם לעובדי בזק בינלאומי להתאגד , מה שעלול להגביל את היכול וההיקף של בזק להתייעל. פלאפון הכירה בקיומו של ועד עובדים יציג בחברה, לאחר שספירת הטפסים המשותפת עם ההסתדרות הראתה שחברים בהסתדרות מעל שליש מכ-4,000 עובדי החברה. הצדדים יכנסו למו"מ להסכם קיבוצי.

בית ההשקעות הוריד את מחיר היעד למניית בזק ל-4.7 שקלים - לעומת מחיר הבסיס של המניה בבורסה - 4.38 שקלים.