כצמן יוצא למהלך של רה-ארגון בגזית גלוב

בעלי השליטה בגזית גלוב, חיים כצמן ודורי סגל, יוצאים למהלך של ארגון מחדש בקבוצה, אשר יגדיל את חשיפתה של הקבוצה לחברה־הבת אקוויטי־וואן, מה שעשוי להניב לה רווח של עשרות מיליוני דולרים.

בסוף השבוע הודיעה החברה כי בכוונתה להפוך את החברה־הבת גזית אמריקה לחברה פרטית, וזאת באמצעות הצעת רכש לציבור בעלי המניות. מדובר בזרוע הנדל"ן של גזית גלוב שפועלת בעיקר בקנדה, וזאת כשלוש שנים בלבד לאחר שהפכה לחברה ציבורית בבורסת טורונטו.

גזית אמריקה מחזיקה כיום בנדל"ן מניב המשמשים לרפואה, באמצעות חברה־בת פרטית בשם פרומד, ובמקביל מחזיקה כ־12.6% ממניות חברת אקוויטי־וואן - זרוע הנדל"ן של הקבוצה בארה"ב. העסקה הראשונה היא לרכישת חלקו של הציבור בגזית אמריקה, שהוחזקה עד אוגוסט 2009 בידי FCR (גם היא חברה־בת של גזית גלוב), אולם אז הופרדה ממנה באמצעות חלוקת מניות גזית אמריקה כדיבידנד בעין ורישומן למסחר בבורסה.

אם תענה הצעת הרכש במלואה תשלם החברה עבור חלקו של המיעוט בגזית אמריקה (26.9%), כ־44 מיליון דולר קנדי (כ־44 מיליון דולר) - פרמיה של כ־40% על מחיר השוק. 18.2 מיליון דולר קנדי ישולמו במזומן, והיתרה במניות FCR, שאותן מנצלים כצמן וסגל בשל היותן בשיא כל הזמנים.

במקביל לעסקה הראשונה, תבוצע עסקה נוספת בתוך הקבוצה: FCR תרכוש מגזית אמריקה את פעילות פרומד, גם כן באמצעות הקצאת מניות ולפי שווי כולל של 97.1 מיליון דולר קנדי.

שתי העסקאות ישפיעו על גזית גלוב בשלוש דרכים: גזית גלוב תגדיל את אחזקתה באקוויטי וואן ב־3.3%, וכן תגדיל את אחזקתה ב־FCR ב־0.6%. מנגד, תדולל אחזקתה המשורשרת של גזית גלוב בפרומד מ־73% לכ־51%.