המגמה בקרנות הנאמנות: המשקיעים עוברים לקרנות זולות ודמי הניהול נשחקים
קרן הנאמנות שבלטה בגיוסים בחודש שעבר הייתה ישיר כספית עם 810 מיליון שקל. הציבור מקטין סיכונים בצורה ניכרת: קרנות ללא חשיפה מנייתית גייסו 2.2 מיליארד שקל וקרנות עם חשיפה למניות פדו 2.7 מיליארד שקל
עם הירידות החדות שפקדו את הבורסה בתל אביב בחודש מאי גוברת התחרות בענף קרנות הנאמנות וכך גם נשחקים דמי הניהול. המשקיעים עוברים לקרנות הסולידיות יותר, ובעיקר לקרנות הכספיות שבהם דמי הניהול נמוכים מאוד ואף לעתים אפסיים. בינתיים חודש יוני גם לא נראה מזהיר כשב-5 ימי מסחר בלבד נפדו 1.3 מיליארד שקל מהקרנות.
הקרן המגייסת ביותר בסיכום חודש מאי היא ישיר כספית BAV עם 810 מיליון שקל כשמהצד השני של המתרס קרן פסגות 10/90 עם פדיונות של 340 מיליון שקל שגם הובילה את הפדיונות בקרנות הנאמנות מתחילת השנה.
הראל-פיא, ניצבת בראש הפודות של חודש מאי האדום, עם יציאת כספים של כ-650 מיליון שקל מהקרנות המסורתיות. אחריה: מגדל שוקי הון עם 570 מיליון שקל, אקסלנס עם 400 מיליון שקל ומנורה עם 350 מיליון שקל.
פסגות אמנם בראש המגייסות של הקרנות המסורתיות עם גיוסים של 80 מיליון שקל, אך בזכות גיוסים חריגים לקרנות המק"מ שלה, דמויי הקרנות הכספיות, שמשווקת על-ידה במחירי הפסד.
הציבור מקטין סיכונים
על רקע הירידות בבורסה הציבור מקטין סיכונים ברמה ניכרת: קרנות ללא חשיפה מנייתית גייסו כ-2.2 מיליארד שקל ומנגד קרנות עם חשיפה של עד 10% למניות פדו כ-1.5 מיליארד שקל וקרנות עם חשיפה של עד 30% למניות פדו כ-1.1 מיליארד שקל.
מבין 10 הקרנות המגייסות של חודש מאי נכללות קרנות שקליות וקרנות כספיות שקליות בלבד, בהתאם למגמה של חודש מאי שכללה הסטת כספים לחוף מבטחים.
לעומת זאת, טבלת 10 הקרנות הפודות של חודש מאי, כוללת בעיקר קרנות אג"ח, אשר לחלקן אף חשיפה מנייתית בסגנון 10/90 ו-20/90.
דמי-הניהול של תעשיית הקרנות נשחקים בצורה גבוהה: כלל הקרנות המגייסות כולל הקרנות הכספיות עשו זאת עם דמי ניהול ממוצעים של כ-0.3% בעוד הפודות עם דמי ניהול ממוצעים של 1.3%.
גם במידה וננטרל את הקרנות הכספיות הרי שהפערים עדיין נאשרים גבוהים: הגיוסים לקרנות המסורתיות היו בדמי-ניהול של 0.6% בלבד, לעומת פדיונות שנותרים על דמי-ניהול של 1.3%.
