האותיות הקטנות של קרנות הנאמנות: פסגות ריבית משתנה מציגה: תשלמו יותר ותקבלו פחות

פסגות (00) ריבית משתנה ממשלתי ויותר

מספר קרן: 5102702

דמי ניהול:0.85%

אחזקה גדולה: אג"ח ממשלתית בריבית משתנה 817

היקף נכסים מנוהל: 273 מיליון ש'

המדיניות

> הקרן אמורה להשקיע לפחות 85% מנכסיה באג"ח ממשלתיות לטווח של עד שנתיים, אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה מ־-BBB ופיקדונות. 75% מנכסי הקרן יושקעו באג"ח נושאות ריבית משתנה, ללא חשיפה למניות או למט"ח

אחזקות בפועל

> 96% מהנכסים מושקעים באג"ח (השאר במזומן ופיקדונות). מתוכם, 84% מושקעים בממשלתיות בריבית משתנה (מחציתם בממשלתי משתנה 817), 5% בממשלתיות בריבית קבועה ו־ 7%בקונצרניות בדירוג מינימלי של A (בהן לאומי, סלקום וגזית גלוב)

> הקרן הניבה 2.4%בשנה האחרונה, לעומת ממוצע המתחרות הגדולות בקטגוריה שעמד על 2.9%. בטווח של שלוש השנים האחרונות השיגה הקרן 7%, לעומת המתחרה הוותיקה והגדולה מנורה (10%)

> מחירי האג"ח בריבית משתנה מגלמים היום ציפייה לריבית של לפחות 4% בסוף השנה. העלאה מתונה יותר עלולה לגרור למשקיע באפיק זה הפסדי הון

השורה התחתונה

הקרן נותנת מענה למשקיע הסולידי שרוצה לשמור על ערך הכסף שלו לאור האינפלציה, אולם השקעה אצל המתחרים היתה עדיפה כמעט בכל טווח זמן, עם רמת סיכון דומה. יתרה מזאת, יש להביא בחשבון את נושא דמי הניהול. הקרן של פסגות היא היקרה ביותר בקטגוריה, כאשר רוב השקעתה היא באג"ח ממשלתיות ספורות.

מפסגות הוסבר כי "מדובר בקרן שמשקיעה באיגרות חוב בריבית משתנה ממשלתי. הקרן מחויבת ל־75% אג"ח ממשלתיות, בעוד שרוב המתחרים מחזיקים רכיב גבוה משמעותית של אג"ח קונצרניות. כשבודקים את ביצועי הקרן, חשוב לבחון זאת בהתאם".