Yes מבקשת לגייס עד 150 מיליון שקלים באג"ח
מתכננת להרחיב סדרת אג"ח קיימת, על מנת למחזר חלק מחובה לבנקים ולצורך מימון צרכיה השוטפים
חברת הלווין yes מתכוונת לגייס בקרוב עד 150 מיליון שקלים, באמצעות הרחבת אג"ח מסדרה ב' שהונפקה לראשונה בנובמבר 2010. חברת הדירוג מעלות העניקה לחברה דירוג '–A', בדומה לדירוג שהוענק לה במהלך הגיוס הקודם.
מחצית מהסכום שיגוייס מיועדת למיחזור חלק מחובה הבנקאי של החברה, ומחצית מיועדת לשימוש צרכיה השוטפים של yes. במעלות מציינים כי גם לאחר הרחבת היקף אגרות החוב, יחס החוב המתואם ל-EBITDA של yes צפוי להיות נמוך ממכפיל 4, וההנפקה צפויה לשפר את נזילותה של החברה בטווח הבינוני.
בחודש נובמבר השלימה yes גיוס באמצעות הנפקת אג"ח פרטית, שבו גייסה 450 מיליון שקלים. הביקוש שנרשם בהנפקה הגיע ליותר מ-700 מיליון שקלים, והריבית שנקבעה לאג"ח עמדה על 5.85%. המח"מ הינו 5.5 שנים, ומועד הפרעון הסופי של האג"ח יהיה בחודש נובמבר 2019.
סך חובותיה של יס לבנקים הסתכמו בסוף הרבעון השלישי של 2010 על כ-817 מיליון שקלים, הכוללים גם קבלת הלוואה מבנק הפועלים בחודש אפריל 2010, בסך 255 מיליון שקלים, שמרביתה שימשה למיחזור חלק מחובותיה של החברה לבנקים וחלקה (46 מיליון שקלים) שימש את החברה להוצאות שוטפות. בסוף הרבעון השלישי השנה עמד ההפסד המצטבר של החברה על 229 מיליון שקלים, והיא רשמה גרעון של 3.3 מיליארד שקלים בהון וגרעון בהון חוזר בסך 1.36 מיליארד שקלים.
גם המתחרה HOT, צפויה להנפיק בקרוב מספר סדרות אג"ח בהיקף של עד מיליארד שקלים, כאשר גם מטרת גיוס זה הינה מיחזור חובה לבנקים. שתי החברות פועלות בשוק הטלוויזיה הרב ערוצית ועליהן נטל חובות גדול המונע, בין השאר, חלוקת דיבידנדים מתוך רווחיהן לבעלי המניות.
על פי הדיווח שהעבירה טרם הגיוס בזק, המחזיקה בכ-49.8% ממניות yes, האחרונה תהיה רשאית לחלק דיבידנדים לבעלי מניותיה באם יחס החוב הפיננסי נטו לאחר חלוקה שכזו לא יעלה על פי שלוש מהרווח לפני ריבית, מיסים פחת והפחתות (EBITDA) של yes.
גם החזר הלוואות הבעלים של yes, בעיקר למלוות הגדולות בזק ויורוקום, יעמוד בכפוף להגבלה זו, אך אליו תיתוסף הגבלה נוספת – yes תוכל להחזיר לבעליה הלוואות רק עד סכום הרווח הנקי המצטבר שלה החל מינואר 2011, כאשר רווח זה אינו כולל את הוצאות המימון שלה המתייחסות לאותן הלוואות בעלים. עם זאת, באם תחלק החברה דיבידנדים לבעלי מניותיה (ובהם גם הגופים שהעניקו לה הלוואות), סכום הדיבידנדים לא יכלל בסכום המקסימלי שתוכל החברה להחזיר למלווים.
