אנליסט על הכוונת: כמה הרוויחו המשקיעים שהקשיבו להמלצות של ערן יעקובי על בזק?

ערן יעקובי, סמנכ"ל מחלקת המחקר בדש ואנליסט חברות תקשורת, יכול להיות מרוצה אם בוחנים את ביצועיו לאורך זמן.

מנובמבר 2006 ועד היום פרסם יעקובי עשר המלצות למניית בזק - שמונה המלצות כאנליסט בלידר שוקי הון ושתי המלצות בדש ברוקראז'. לאורך כל התקופה המלצותיו נעו מ"תשואת שוק" ועד ל"קנייה". שביעות הרצון מפתיעה, עם זאת, שכן רק בהמלצה אחת מתוך תשע הוא צדק.

אולם, המלצת ה"קנייה" שבה צדק היתה בתקופת המשבר וההתאוששות: מאוגוסט 2008 ועד ספטמבר 2009 טסה מניית בזק ב־33.4% - לעומת מדד היחס, ת"א־25, שצנח ב־7.8% באותה תקופה. הפער לטובת המניה עמד על 41.2%.

לחצו לצפייה בגרף ההמלצות של ערך יעקובי

כמו כן, יש לציין לזכותו של יעקובי כי בבחינה לאורך זמן, הדבקות בהמלצת "קנייה" מ־9 ביולי 2007 ועד 15 במרץ 2010 השתלמה. מניית בזק זינקה באותה תקופה ב־99.7% לעומת המדד שעלה רק ב־13.8%, ולכן גם אם בפרקי הזמן הקצרים הוא טעה, בפועל יעקובי הצליח להניב תשואה עדיפה על השוק.

ההמלצה האחרונה של יעקובי היא "תשואת יתר", ולפי הנתונים מאתמול עולה כי המניה לא מצליחה בשלב זה להכות את מדד ת"א־25, והפער עומד כעת על 0.4% לטובת המדד.

כתב הגנה: "זו מניה שהאמנתי בה מ־2005. תשואה עודפת של 120% בארבע שנים למניה דפנסיבית נובעת מהבנת הפוטנציאל שלה. הלוואי שכל המלצה תניב תשואה כזו".