הגדלת החשיפה למניות שיחקה לידיים של אנליסט

קופות הגמל סוגרות את חודש אוגוסט עם תשואה ממוצעת של כ־0.9% ותשואה מצטברת של כמעט 5% מתחילת השנה. חודש אוגוסט התאפיין בעליות שערים נאות הן בשוק המניות והן בשוק איגרות החוב. עם זאת, שוק המניות חווה תנודתיות הן בארץ והן בעולם, בין היתר על רקע היקפי מסחר נמוכים ונתוני מאקרו מאכזבים בארצות הברית.

קופת הגמל של דש - גמל זהב - מובילה החודש את טבלת התשואות של הקופות הגדולות עם תשואה של 1.25%. קופת הגמל אקסלנס תגמולים מובילה את התשואה בין הגדולות מתחילת השנה (6.4%).

בין קופות הגמל הבינוניות ממשיכים בתי ההשקעות ילין לפידות ואנליסט לספק את הסחורה עם תשואות עודפות על ממוצע השוק, 1.3% ו־1.26% בהתאמה. אנליסט מובילה באוגוסט גם בקטגוריית קרנות ההשתלמות הגדולות, עם תשואה של 1.25%, וכן בתשואה המצטברת מתחילת השנה וב־12 החודשים האחרונים. מניתוח תיק הנכסים של אנליסט ניתן לראות כי הקרן, שהתבצרה במזומנים מתחילת השנה, מבצעת שינוי מגמה בחודשים האחרונים עם הקטנה הדרגתית של רכיב המזומן לטובת הרכיב המנייתי.

קרן ההשתלמות דש אקונומיסט מככבת בתשואה המצטברת לשלוש ולחמש השנים האחרונות, בפער ניכר מן המתחרות. דש אקונומיסט הגדילה בשנה החולפת את רכיב המניות בתיק שלה ב־35% לרמה של 30.2%, וזאת על חשבון שיעור המזומנים והאג"ח הקונצרניות. שיעור המזומנים בתיק ירד מרמה של 23.9% באוגוסט אשתקד לרמה של 4.6% בלבד בסוף יולי. הקופה אף הגדילה מהותית את רמת החשיפה שלה לשוקי חו"ל, מרמה של 8.1% באוגוסט אשתקד ל־16.1% בסוף יולי, והניבה כתוצאה מכך תשואה של 9.36% בשנה האחרונה.

בין קרנות ההשתלמות הקטנות מובילות באוגוסט קרן ההשתלמות של איפקס וקרן ההשתלמות של ילין לפידות. הקרן של ילין ממשיכה להוביל את תשואות הקרנות הבינוניות גם מתחילת השנה, ב־12 החודשים האחרונים, בשלוש ובחמש השנים האחרונות, בפער ניכר ממתחרותיה. הקרן כוללת מרכיב גבוה מאוד, יחסית למתחרות, של אג"ח קונצרניות סחירות, שהשיגו ביצועים נאים באוגוסט (42.4% מהתיק), והיא הניבה תשואה חודשית של 1.25%.