יוון: הממשלה לוחצת על הבנקים הגדולים להתחיל להתמזג

הבנקים ביוון נמצאים תחת לחץ פוליטי אינטנסיבי להתמזג, לאחר שלפי הערכות הצניחו הפסדים על הלוואות וירידה בערך הנכסים את רווחיהם ברבעון השני של 2010.

שר האוצר ג'ורג' פפקונסטנטינו ונגיד הבנק המרכזי היווני ג'ורג' פרובופולוס קראו לנשיונל בנק אוף גריס, EFG יורובנק, אלפא בנק ופיראוס בנק — הנחשבים לגדולים ביותר במדינה מוכת הגירעון — להתמזג. בנקים אלה צפויים לפרסם את דו"חותיהם במהלך השבוע הקרוב, ולפי הערכות אנליסטים, רשמו רווחיהם ירידה של 60%.

הספקולציות על שורת מיזוגים במערכת הבנקאית של יוון גברו, לאחר שבחודש שעבר הציע פיראוס בנק לרכוש את אחזקות הממשלה היוונית באגריקלצ'ורל בנק אוף גריס, הבנק היווני היחיד שנכשל במבחני העמידות שביצע האיחוד האירופי על בנקי גוש היורו ביולי. פיראוס גם הציע לרכוש את מניות הממשלה בפוסטבנק. השאיפה היא כי המיזוגים יאפשרו לבנקי המדינה לקצץ בהוצאות, לחזק את המאזנים ולספק לעצמם גישה טובה ובריאה יותר לשוקי ההון.

"אף שמיזוגים לא פותרים את בעיית הנזילות, הם עשויים לסייע בהפחתת התחרות על פיקדונות, מה שיאפשר לבנקים להתרכז בקיצוץ ההוצאות", אמר לבלומברג פאבל אוסקו, אנליסט בחברת מקווארי ריסרץ' בלונדון.

לא סיפקו הסברים

בתוך כך, בדיקה שערך "הוול סטריט ג'ורנל" מגלה שחרף הדרישה המפורשת של הרגולטורים באירופה מהבנקים לפרט את אחזקותיהם באג"ח ממשלתיות של מדינות אירופיות בעלות גירעונות גבוהים, רבים מהבנקים לא עשו כן, וגם אם עשו - לא סיפקו הסברים לעלייה באחזקות אלה. בבריטניה, למשל, סיפקו השבוע שלושה בנקים גדולים פירוט על אחזקות האג"ח הממשלתיות שלהם. אולם לפי הדיווח, הפירוט שהגישו הבנקים למשקיעים שונה באופן מהותי מהפירוט שהם הגישו לרגולטורים שערכו את מבחני העמידות.

בנק ברקליס הוא דוגמה קיצונית לכך: הבנק, שקיבל את הציון הגבוה ביותר במבחני העמידות, דיווח כי הוא מחזיק ב־787 מיליארד ליש"ט של חוב איטלקי, אולם בדיווח מ־30 ביוני צמח חוב זה ל־8.6 מיליארד ליש"ט. בבנק RBS זינק החוב הספרדי שבו הוא מחזיק בשיעור של פי שניים בתוך שלושה חודשים.