מגדל שוקי הון לא מתלהבים ממניות התקשורת: מעניקים המלצת מכירה לפרטנר

מגדל שוקי הון כבר לא מתלהבים מענף התקשורת. בבית ההשקעות כותבים היום (א') כי מניית בזק מתומחרת במלואה, וכן מעניקים המלצת מכירה לפרטנר.

"אנו סבורים כי מגמות שנת 2010 כבר מגולמות במניות התקשורת. להערכתנו ברמות התמחור הנוכחיות, המציגות תשואת דיבידנד חד ספרתית, המבט הנו יותר על הסיכוי מאשר על הסיכון. על כן לא נתפלא אם בהמשך הדרך גם מידת הדפנסיביות של המגזר, אשר עד כה נותרה כמעט ללא פגע, תעמוד בסימן שאלה", כותבים במגדל.

על פרטנר כותבים כלכלני מגדל כי "אנו סבורים כי יש בכוחה של החברה לשפר השנה את רווחיה לעומת שנת 2009 אולם בתמחור הנוכחי אין בכך בכדי להותיר את המלצת ההחזק על כנה. בנוסף החברה ממשיכה לחפש את המודל הנכון לפעילות הקווית שלה, אשר אינה צפויה להיות מאוזנת גם השנה, אולם חלון הזמנים עד לבוא מתחרה נוסף (הוט) בתחום ה-ISP (אספקת גישה לאינטרנט) הולך וקצר. על כן ברמות התמחור הנוכחיות אנו מפחיתים המלצה לחברה למכירה במחיר יעד של 75 שקל". פרטנר פתחה היום את המסחר במחיר של 81.2 שקל.

על בזק כותבים הכלכלנים: "המלצתנו נובעת משיקולי תמחור. אנו ממשיכים להעריך כי הגידור הפנימי שבעסקיה, ההנהלה המוערכת והצפי למעבר בעלות חלק וללא זעזועים משמעותיים הם הגורמים העיקריים לכך שהמניה מתמחרת את מרבית האפסייד מהקמת הרשת החדשה וזאת בטרם הושלמה בנייתה. המלצתנו הנה החזק במחיר יעד של 10.5 שקל". מניית החברה פתחה היום את המסחר במחיר של 10.4 שקל.

על סלקום כותבים במגדל: "יתרונה של החברה בשנת 2009 עשוי להיות חסרונה בשנת 2010, כלומר המיקוד והיכולת לשפר תוצאות בשנה מאתגרת עשוי להוביל לחוסר שיפור בתוצאות בשנת 2010. עדיין יציבות ומיקוד הן התכונות אותן אנו מחפשים במבט קדימה אל מעבר לטווח הקצר של שנת 2010. המלצתנו הנה קניה במחיר יעד של 141 שקל". סלקום פתחה היום את המסחר במחיר של 129.2 שקל למניה.