שנת 2010 נפתחה במגמה חיובית: קופות הגמל השיגו תשואה ממוצעת של 0.9% בינואר
אנליסט כללי ב' הציגה את התשואה הגבוהה בענף: 4.2%. מנכ"ל אנליסט: "התשואה הושגה אף שהפחתנו החשיפה למניות"
פתיחת שנה חיובית לענף קופות הגמל: קופות הגמל הכלליות הגדולות, המנהלות יותר ממיליארד שקל כל אחת, רשמו תשואה ממוצעת של 0.8% בינואר.
הקופות הבינוניות, שהיקף הנכסים שלהן נע מחצי מיליארד עד מיליארד שקל, השיגו תשואה ממוצעת של כ־1% בינואר. את התשואה החודשית הגבוהה ביותר בענף, 4.2%, השיגה קופת הגמל אנליסט גמל כללי ב', שנכסיה מסתכמים בכ־601 מיליון שקל.
איציק שנידובסקי, מנכ"ל בית ההשקעות אנליסט, אמר ל"כלכליסט" כי "התשואה העודפת הושגה אף על פי שהורדנו את שיעור החשיפה למניות ולנכסי סיכון בתיק ההשקעות, וכתוצאה מבחירה סלקטיבית של מניות ואיגרות חוב. גם במבט קדימה, אני סבור שתשואות עודפות יושגו באמצעות המשך בחירה פרטנית של מניות ואג"ח, ולא בדרך של חשיפה כללית לאפיקים".
האוצר העניק החודש לחברות הגמל ארכה לפרסום תשואות הקופות בשל שינוי בשיטת הדיווח, ולכן התפרסמו נתוני חודש ינואר באמצע החודש העוקב בעיכוב ולא כמקובל.
על פי הערכת בית ההשקעות מיטב, בחודש פברואר יציגו קופות הגמל תשואה גבוהה יותר של כ־1.5%, הודות לעליות בשוקי המניות ואיגרות החוב הקונצרניות, ובמידה מוגבלת יותר - גם בזכות העליות באפיק הממשלתי השקלי.
לפי המודל שפותח במיטב, המאפשר אומדן מקורב לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל הגדולות מיד עם סיום החודש, התשואה הנומינלית (ברוטו) של הקופות הגדולות (שהן כשליש מהתעשייה) תנוע בתחום שבין 1.3%–1.7%. תשואת קופות הגמל בתעשייה כולה צפויה לנוע בטווח מעט רחב יותר של 1.2%–2%.
התשואה המשוקללת של קופות הגמל בסיכום חודשיים ראשונים חיוביים ב־2010 צפויה להסתכם, להערכת מיטב, ב־2.4%.
