סכנת גירעון של 2 טריליון דולר בקרנות הפנסיה הציבוריות בארה"ב

מערכת הפנסיות הציבוריות בארצות הברית ניצבת בפני גירעון של 2 טריליון דולר אשר עתיד להכביד על תקציבי המדינות השונות ולעכב עוד יותר את התאוששות המערכת הציבורית בפרט והכלכלית בכלל - כך הכריז יו"ר קרנות הפנסיות הציבוריות של מדינת ניו ג'רזי אורין קריימר. לפי דיווח ב"פייננשל טיימס", קריימר הזהיר כי שיטות ניהול מיושנות וציפיות "לא ריאליות" להחזרים עתידיים הביאו את המדינות להעריך באופן שגוי את צורכי הקרנות שבניהולן. עד כה נעו הערכות הגירעון של קרנות הפנסיות הציבוריות במדינה סביב 400–500 מיליארד דולר, אולם לדברי קריימר, ייאלצו הקרנות לגייס 2 טריליון דולר כדי לעמוד בהתחייבויותיהן העתידיות.

צילום: רויטרס

קרנות פנסיה ציבוריות בארה"ב מנהלות את נכסיהן באמצעות הסתמכות על ערכים אקטואריים המורכבים מהערכות ממוצעי הנכסים וההתחייבויות שברשותן, בתהליך המכונה שם "החלקה" (smoothing). לצורך הערכת הגירעון העתידי שבה נקב, בחן קריימר את ערך השוק ואת הממוצע ההחזרים של 25 מהקרנות המובילות במדינה מסוף 2009.

כמו כן, קריימר בחן את שיעור הריבית הנהוגה על החזרים של קרנות פנסיה פרטיות, שיעור הנמוך יותר מ־8% הנהוגים בקרנות הציבוריות. לדבריו, גם בחישוב ליברלי הלוקח בחשבון החזרי פנסיה ציבוריים לפי שיעור ריבית בקרנות הפרטיות, הן עדיין יתייצבו לפני גירעון של טריליון דולר. קריימר, המועסק גם כאחד הברוקרים של המפלגה הדמוקרטית, ביקר את אופני החישוב הללו וטען כי ההערכה השמרנית שלו "הרבה יותר ריאליסטית". אם דבריו נכונים, הרי שלדבר יהיו השלכות מרחיקות לכת על אופן ניהול כספי הפרישה של הציבור האמריקאי. כדי למחוק גירעון כה גדול, סביר שהקרנות ייאלצו להזרים כספי ציבור רבים יותר לתוכן או לחלופין, לצמצם את ההטבות למבוטחיהן. ואמנם, כמה מדינות בארה"ב כבר החלו לקצץ בהוצאות הקרנות כדי לצמצם את הגירעונות הקיימים.

לדברי הוועידה הלאומית לחקיקה מדינית בארה"ב, 36 מתוך 50 המדינות המרכיבות אותה, בהן קליפורניה וניו יורק, צללו לתוך גירעון מאז החלה שנת הכספים של 2010, אשר עבור רובן מתחילה ביולי 2009. "השיקום הנדרש במערכת הציבורית של כספי הפרישה נתפס ממש כמושבת מצורעים פוליטית, כאזור שאיש אינו מעוניין להיכנס אליו", אמר קריימר.