מיטב: תשואות של 2% עד 3.4% בקופות הגמל במרץ
התשואה הממוצעת הצפויה ברבעון הראשון של 2009 : 8.5%. אפיקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות תרמו לעליות במרץ
15:05
01.04.09
בית ההשקעות מיטב מעריך שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות, דוגמת גדיש, עצמה, תמר, קה"ל כנרת, יציגו במרץ 2009 תשואה בטווח של כ-2% עד 3.4%. בהסתכלות על ביצועי הקופות מתחילת השנה, ניתן לראות כי הקופות הציגו תשואות חיוביות מרשימות, כאשר החודשים שהניבו לקופות את התשואה הגבוהה ביותר, הינם ינואר ומרץ. התשואה הממוצעת של כל קופות הגמל בחודשים ינואר ופברואר היתה כ-5.5% והתשואה שמוערכת לחודש מרץ הינה כ-3% בממוצע. התשואה הממוצעת מתחילת שנה של כלל הקופות במשק תנוע, אם כן, בסביבות 8.5%, או מעט יותר. עם זאת, טווח התשואות צפוי להיות רחב מאוד ולנוע בין 7% בקופות המפגרות ל-14% ומעט יותר, בקופות הבולטות.
כל אפיקי ההשקעה המרכזיים, ובראשם אפיק המניות בארץ ובחו"ל ואיגרות החוב הקונצרניות, תרמו לתשואה החיובית שצפויות הקופות להציג במרץ 2009.
אפיק המניות כיכב החודש בתרומתו לתשואות קופות הגמל, בעיקר תודות לעליות החדות שנרשמו לקראת סוף החודש. מדד ת"א 25 עלה ב-9.4%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 10.3% ומדד ת"א 75 עלה באופן החד ביותר, בשיעור של 15.1%.
בשוק איגרות החוב תרם האפיק הקונצרני תרומה יפה לתשואות של הקופות החודש, ועלה בשיעור ממוצע של 4.4%. מדד התל בונד 20 עלה ב-4.5% ומדד התל בונד 40 עלה ב-5.6%, כאשר בתווך מצוי מדד התל בונד 60 עם עלייה של 4.8%.
איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד עלו בחודש מארס ב-3.2% ומדד איגרות החוב הממשלתיות השקליות עלה ב-1.95%.
