בסוף החודש: פישמן צפוי לבצע את הסדר החוב הראשון שלו

אחרי מו"מ של חצי שנה הגיש היום (ב') אליעזר פישמן את המתווה הסופי להסדר החוב הראשון שלו מאז ומעולם. מירלנד, שמחזיקה נדל"ן ברוסיה ונאלצה להפסיק את התשלומים למחזיקי האג"ח בחודש דצמבר האחרון לאחר שנפגעה מהמשבר הכלכלי ברוסיה, פרסמה מתווה סופי להסדר חוב של מיליארד שקל עם מחזיקי האג"ח. המתווה יועבר בימים הקרובים להצבעה בקרב מחזיקי האג"ח ויועבר לאישור בית משפט בעוד עשרה ימים.

מירלנד אינה מבקשת לקצץ מהחוב (תספורת), אלא מבקשת דחייה בתשלומים בשלוש וחצי שנים עד אשר המצב ברוסיה יתייצב. בתמורה היא מעניקה למחזיקים פיצוי של 1.25% בריבית לכל סדרה והזרמה של 15 מיליון דולר מבעלי המניות. בעלות השליטה כלכלית ירושלים (30.5%), מבני תעשייה (40.2%) ודרבן (15.2%), מתחייבות מצדן כי ישתתפו לפי חלקן בהנפקת זכויות (12.5 מיליון דולר).

פיצוי נוסף שתעניק מירלנד למחזיקים הוא הקצאה של 5.5% ממניות מירלנד ואופציות ל-4.5% נוספות. לפי שווי השוק הנוכחי של מירלנד בבורסת לונדון, העומד על 55 מיליון ליש"ט (כ־327 מיליון שקל), מדובר בהטבה של מיליוני שקלים בודדים. אולם אם החברה תתאושש, ההטבה עשויה להגיע בעתיד לעשרות מיליוני שקלים ויותר.

אחד המחזיקים הגדולים במירלנד אמר ל"כלכליסט" כי "ההסדר אמנם קיבל הסכמה של מרבית המחזיקים אולם עדיין יש כאלו שמתנגדים ולכן לא מדובר באישור בטוח". לדבריו, "פישמן עוד רגע לא הבעלים של כלכלית ירושלים בגלל החובות העצומים שלו לבנקים ולכן צריך לחשוב מה יקרה אם יגיע מישהו אחר במקומו. במצב של הסדר חוב בדרך כלל המוסדיים עושים שרירים כדי לחנך את בעל השליטה, ופה אין את מי לחנך. המחזיקים צריכים להחליט האם הם הולכים עם פישמן שמוכן להזרים 15 מיליון דולר, או לחכות ולראות מי נכנס במקומו ולהסתכן בכך שהוא לא ירצה להחזיק בכלל במירלנד".

אליעזר פישמן צילום: אוראל כהן