לאחר הצעת הרכש של טבע: פריגו דוחה את הצעת הרכש של מיילן

פריגו הודיעה הערב כי היא היא דוחה את הצעת הרכישה העוינת שהגישה מיילן – שעות ספורות לאחר שמיילן עצמה קיבלה הצעת רכישה עויינת מצד טבע. 

מועצת המנהלים של פריגו - חברת התרופות האירית - החליטה פה אחד לדחות את הצעת מיילן לרכוש אותה בסכום של 29 מיליארד דולר – הצעה שהוגשה לה בשבוע שעבר. הדירקטוריון קבע בהחלטתו כי הסכום אינו משקף את הערך האמיתי והגבוה יותר של פריגו. הצעת מיילן שיקפה מחיר של 205 דולר למניית פריגו – סכום ששיקף פרמיה של 24% על מחיר מניית פריגו ביום הגשת ההצעה, ה-8 באפריל.

עוד נימק הדירקטוריון, כי הצעת מייילן לא משקפת ערך מספק לפעילותה של החברה מהבחינה שהיא מובילה במספר גיאוגרפיות, כמו גם העובדה שיש לה פלטפורמת הפצה חזקה. הדירקטוריון היסוף כי קבלת ההצעה לא תאפשר למחזיקי מניית פריגו להמשיך וליהנות משיעור הצמיחה שאיפיין אותה עד כה. וכן כי היא לא מביאה בחשבון את הפוטנציאל של תרופת הטיסברי שנרכשה עם רכישת אלאן האירית, שהכנסותיה השנתיות עומדות על כמיליארד דולר והיא עשויה לפעול באינדיקציות נוספות פרט לטרשת נפוצה.

מפעל פריגו בארה"ב

כעת תצטרך מיילן לבחור האם להעלות את ההצעה לפריגו או לוותר על הרכישה. דירקטוריון מיילן יתכנס ויצטרך לבחור בין שתי חלופות: הראשונה, האם להיעתר להצעתה של טבע לרכוש את החברה ב-40 מיליארד דולר או לחילופין, להעלות את מחיר ההצעה לפריגו. בסוף השבוע האחרון כתב רוברט קורי, יו"ר דירקטוריון מיילן, כי הוא לא רואה סינרגיות אמיתיות בינה לבין טבע וכי הוא מעדיף שהמשקיעים יתרכזו בהצעתה לרכוש את פריגו, אולם הוא הוסיף כי אם תתקבל הצעה היא תבחן בכובד ראש.

היום ננעלה מניית פריגו בשווי של 192.82 דולר לאחר ירידה של 2.7% - ירידה שנבעה מההצעה האמורה של טבע למיילן, שהותנתה בביטול הצעת מיילן לפריגו: מוקדם יותר היום הגישה טבע הצעת רכישה למיילן בעסקת מזומן ומניות בשווי של 40 מיליארד דולר המשקף למיילן מחיר של 82 דולר למניה.

האנליסטים בארה"ב שהגיבו להצעת טבע הסכימו כי טבע תיאלץ להגדיל את שווי ההצעה ל-90 דולר למניה לכל הפחות. כריסט פולטס (Chris Pultz) מקרן ההשקעות Kellner Capital, אמר בין השאר כי במידה שמיילן תסרב להצעת טבע היא יכולה לשמור על האוטנומיה שלה, בין השאר על ידי הגדלת ההצעה המוגשת לפריגו.

דוחות פריגו

במקביל להודעה על החלטת הדירקטוריון פרסמה אתמול פריגו גם את תוצאות הרבעון הפיסקאלי השלישי. החברה סיימה את הרבעון עם מכירות של 1.05 מיליארד דולר, מול כמיליארד דולר ברבעון המקביל - צמיחה של כ-4%. ציפיות השוק היו להכנסות של 1.11 מיליארד דולר.

הרווח המתואם הסתכם ב-248.5 מיליון דולר לעומת 176.2 מיליון דולר ברבעון המקביל, צמיחה של 41%. הרווח למניה עמד על 1.85 דולר - מעל ציפיות השוק לרווח של 1.78 דולר, כך שפריגו עקפה את הציפיות בשורה התחתונה אך החמיצה בעליונה.

החברה האירית סיפקה תחזית שנתית, לפיה תרשום ב-2015 הכנסות של 5.7-5.4 מיליארד דולר ורווח של 8-7.5 דולר למניה. פריגו עדכנה על שינוי לוח הדיווחים הרבעוניים שלה: מעתה תדווח על פי השנה הקלנדרית, במקום החלוקה הפיסקאלית במסגרתה הסתיימה השנה בסוף יוני. בנוסף כתבה פריגו כי הציבה מטרה של צמיחה אורגנית שנתית של 5%-10%.