"נדרוש מסקיילקס הבהרות על הגיוס"

הדיווח של סקיילקס אתמול לפיו היא בוחנת אפשרות לצאת להנפקה פרטית של איגרות חוב למוסדיים, בהיקף של עד כ־500 מיליון שקל, התקבל ברגשות מעורבים בקרב נציגות בעלי האג"ח של החרה. "אנחנו נדרוש לקבל הבהרות מדויקות לגבי ייעוד הכספים. ברור שלא ניתן יד לשימוש בכספי הגיוס מבלי שנוודא שנשמרות זכויות המחזיקים", כך אמר אתמול ל"כלכליסט" עו"ד עדי פיגל שמייצג יחד עם עו"ד גיל אורן את נציגות בעלי האג"ח. "סכום הגיוס נראה לנו גבוה מדי. אנחנו במשא ומתן עם החברה, העברנו לה את דרישותינו וכעת היא זו שצריכה לבוא ולהציג בפנינו את תוכנית הפעולה שלה. התפקיד שלי הוא לא לנהל את החברה, אלא לדאוג שהתכניות שלה לא פוגעות במחזיקים", הוסיף פיגל.

פיגל סירב לפרט מה דרישותיו הספציפיות מסקיילקס, אך סביר להניח כי הנציגות תדרוש לוודא שגם במידה והגיוס ייצא לדרך, הרי שכספים אלו ישמשו לטובת צמצם החוב הקיים - מבלי שתבוצע העדפת נושים. במסמך הראשוני שנשלח לגופים המוסדיים נכתב כי "כוונת החברה הנה לבצע גיוס זה בשלבים, לרבות בדרך של הנפקת סדרה חדשה (סדרה י') ו/או הנפקות פרטיות בדרך של החלפת אגרות חוב קיימות סחירות של החברה לסדרה החדשה". על פי הערכות, בתחילה תבצע סקיילקס גיוס של כ־200 מיליון שקל, ותנסה להרחיבו בהדרגה.

עוד מוסבר בדיווח של סקיילקס כי איגרות החוב תהיינה מובטחות בשיעור של 120% על ידי מניות החברה־הבת פרטנר, או במניות תפוז (במקרה שפעילות סמסונג תועבר מסקיילקס לתפוז, שתהפוך לחברה־בת של סקיילקס) וכן במזומן. סקיילקס מחזיקה כיום 45% ממניות פרטנר, מתוכן 16.6% אינן משועבדות והן אלו שעשויות לעמוד כבטוחה לאג"ח. שוויין של המניות החופשיות נע כיום סביב 600 מיליון שקל.

האג"ח יהיו ניתנות להמרה ביחס של 50 שקל ערך נקוב למניה, יישאו ריבית של 4.25% וכן יוכפפו למנגנון התאמה mark to market שיבטיח כי שווי הביטחונות לא ירד מתחת ל־95% מהחוב. משך החיים הממוצע של איגרות החוב יעמוד על 3.4 שנים, והן יונפקו בדיסקאונט שעדיין לא נחשף אך סביר להניח כי ההנפקה תבוצע בדיסקאונט שישקף תשואה לפדיון של 10% לפחות.

נציגות בעלי האג"ח מורכבת מעורכי הדין פיגל ואורן, יחד עם נציגי בתי ההשקעות פסגות וילין לפידות, וכן הנציגים הפרטיים עמית גולדווסר ועודד גולדשטיין. הנציגות פועלת על מנת להציג קו אחיד, אולם בתוכה יש קולות מיליטנטים יותר שקוראים להתנגד למהלך בטענה ששעבוד מניות כנגד גיוס אג"ח עלול לפגוע בטובת כלל הנושים - בעלי האג"ח שלהם חייבת החברה כ-1.6 מיליארד שקל והאצ'יסון עם הלוואה של 1.1 מיליארד שקל.

במקביל למשא ומתן מול בעלי האג"ח, בן־דב ויהל שחר ממשיכים לקדם את הדיונים לטובת כניסתו של חיים סבן לגרעין השליטה בפרטנר.