פגוש את היועץ: 30 שנות פיננסים

 ציוני דרך בקריירה:

"את עבודתי במערכת הבנקאית התחלתי ב־1981 בבנק דיסקונט ככספרית, ומשם התקדמתי למערך ההשקעות כשבדרך עשיתי את כל הקורסים המקצועיים הדרושים, כולל קורס יועצים של חצי שנה בדיסקונט ואת היתר השלמתי באוניברסיטה של החיים. מ־1995 אני מחזיקה ברישיון ייעוץ מטעם רשות ניירות ערך. מסיבות אישיות פרשתי מבנק דיסקונט אחרי 19 שנה ופתחתי דף חדש בבנק מסד ב־2001, כיועצת השקעות. ב־2005 הגעתי לתפקידי הנוכחי - יועצת השקעות בכירה בסניף תל אביב, ובהמשך קודמתי למנהלת מחלקת בנקאות פרטית".

דעתי על השווקים היום:

"הנגישות הגבוהה למידע והגלובליזציה ההולכת וגוברת בשווקים הפיננסיים גורמות לכך שכל פיסת מידע שמתפרסמת במקום כלשהו בעולם משפיעה באופן מיידי על שאר השווקים. באופן כללי, אנחנו עדים לאי־ודאות גבוהה מאוד בשווקים, והסיבות לה רבות. פגעי טבע, אירועים גיאו־פוליטיים, המשברים בגוש היורו ובכלכלת ארצות הברית. כל אלו חוברים יחד לתמיכה בחלוקת ההשקעות גם בארץ וגם בחו"ל, עם העדפה ברורה לשווקים האמריקאיים, שם מומלצת חשיפה לתעודות סל על שני המדדים המובילים - נאסד"ק ו־S&P 500. בגלל התנודתיות בשווקים אמליץ על חשיפה של עד 5% למניות בארץ וללקוח שמעוניין בחשיפה גלובלית, עד 10% חשיפה למניות בחו"ל, עם משקל עודף לשווקים המפותחים לעומת השווקים המתפתחים".

עצת זהב ליועץ אחר:

"כדי להיות יועץ טוב וכדי לדעת להתאים את הייעוץ הטוב ביותר ללקוח, יש להקשיב ללקוח ולתחושות הפנימיות שלו, ולהבין את רמת הסיכון המתאימה לו. חשוב להיות מעודכנים בכל המתרחש בשוק המקומי ובשווקים בחו"ל. כיועצת ותיקה הכשרתי לא מעט יועצים, וחשוב לי לומר להם שיש להיות לויאליים למערכת".

אלייזה. "להקשיב ללקוח ולתחושות הפנימיות שלו"צילום: אוראל כהן

המלצה למשקיע:

"חשוב לפזר את ההשקעות בין אפיקים שונים: שקלי, צמוד, מנייתי (ללקוח שמחפש סיכון ותשואה עודפת מעל האג"ח)

וגם מעט מט"ח. אחזקות של 10%–20% במניות לטווח ארוך בהחלט יכולות להניב תשואה עודפת לאורך השנים. אם לקוח בודק תיק השקעות ברמה יומית, סימן שההשקעה אינה מתאימה לו, וכדאי שישתף את היועץ שלו בתחושותיו אם זה המצב. כיום, בגלל אי־הוודאות הקיימת והתנודתיות הגבוהה בשוק, אני ממליצה על פיזור ההשקעות: אחזקות של עד 50% ברכיב שקלי על ידי אג"ח ממשלתיות (שחר במח"מ 5–2 שנים), קרנות כספיות ואג"ח קונצרניות שקליות (בונד שקלי); אג"ח מט"ח בחו"ל עד 5%, על ידי קרנות נאמנות או לבעלי אחזקות במט"ח — קנייה של אג"ח קונצרניות בחו"ל בדירוגים גבוהים ואחזקתן לפדיון. 5% במניות מקומיות (יש חברות במחירים אטרקטיביים) או בשוקי חו"ל; 40% נוספים אמליץ להחזיק ברכיב צמוד על ידי צמוד אג"ח בנקים ואג"ח קונצרניות (תל בונד)".

השורה התחתונה: אביגיל אלייזה ממליצה על אחזקה של עד 50% באג"ח שקליות, 40% באג"ח צמודות, 5% במניות מקומיות ו־5% באג"ח בחו"ל.