פגוש את היועץ: להמתין עד יעבור זעם
שם: שי זיגלמן (33) תפקיד: יועץ השקעות בכיר בסניף בנק הפועלים בבבלי, ת"א השכלה: B.A בכלכלה ובמינהל עסקים תחביב: תופים
ציוני דרך בקריירה:
"לסניף בבלי הגעתי ב־2009, לאחר שש שנים של עבודה בסניף אחר של בנק הפועלים, ברחוב איינשטיין ברמת אביב". במהלך הקריירה שלו כיועץ השקעות בהפועלים נבחר זיגלמן פעמיים ליועץ המצטיין של אזור תל אביב.
דעתי על השווקים היום:
"בראייה גלובלית ניכר כי השווקים במגמת התאוששות אטית ממשבר האשראי שהחל ב־2008. בתום נסיקה מהירה ב־2009 והמשך מגמה חיובית מתונה יותר ב־2010, האתגר הניצב מולנו כיום הוא החובות הכבדים של מדינות ה־PIIGS (פורטוגל, איטליה, אירלנד, יוון וספרד - ע"צ). החשש שממשלות גוש היורו יתקשו לעמוד בהתחייבויותיהן גרם לכך ששוקי העולם הגיבו בתנודתיות גבוהה מתחילת השנה, וכלכלות העולם האטו את צמיחתן לעומת התחזיות. בד בבד, נתוני החברות בארה"ב חיוביים ומסתמנת התאוששות הדרגתית במדדי המניות שם".
עצת זהב ליועץ אחר:
"בבואנו לבנות תיק השקעות חדש עלינו להמחיש ללקוח את רמת הסיכון והתנודתיות המאפיינות כיום את השווקים. חשוב לזכור כי גם אפיק האג"ח הקונצרניות בדירוג גבוה טומן בחובו סיכונים, לכן יש להגיב בזמן אמת למצבי שוק שונים. אף שההיסטוריה חוזרת על עצמה, הנטייה האנושית היא לשכוח את רווחי העבר בעתות משבר, וקיימת אפשרות גבוהה של הפסד גם במצבי שוק חיוביים. לכן, תהליך הצגת התרחישים האפשריים ותיאום הציפיות חשובים מאוד בבניית האמון שבין יועץ ההשקעות לבין הלקוח".
המלצה למשקיע:
"הצפי להמשך סביבת ריבית נמוכה ותמחור זול של שוקי המניות מהווים הזדמנות השקעה ללקוח בראייה לטווח ארוך, אך למשקיעים לטווח הקצר כדאי לחזק את הרכיב הסולידי בתיק ולהמתין 'עד יעבור זעם'. למשקיע הסולידי מומלץ להחזיק 80% באפיק האג"חי ו־20% באפיק המנייתי, כשהחלוקה המומלצת ברכיב האג"ח עומדת על 65% בנכסים שקליים, 30% בנכסים צמודי מדד ו־5% באג"ח בחו"ל לפיזור התיק.
"האפיק השקלי צריך לכלול 40% מכשירים נזילים באמצעות קרנות נאמנות המתמקדות במק"מים, 20% באג"ח ממשלתיות לטווח בינוני ו־5% אג"ח בריבית משתנה. האפיק המדדי צריך לכלול שילוב בין 15% אג"ח קונצרניות לטווח קצר־בינוני בדירוגים שונים ל־8% בפיקדון בנקאי צמוד מדד לטווח של שנה ו־7% באג"ח ממשלתיות צמודות לטווח בינוני־ארוך. לאג"ח חו"ל ניחשף דרך חברות יציבות בדירוגים גבוהים לטווח קצר. מומלץ גם לשלב מינון נמוך של אג"ח חברות בדולר אוסטרלי או ריאל ברזילאי.
"ברכיב המנייתי יש לתת משקל יתר לחו"ל באמצעות תעודות סל עם חשיפה לשווקים דפנסיביים יחסית דוגמת ארה"ב וגרמניה. בנוסף, מומלץ להשקיע בשווקים מתעוררים נבחרים (סין, ברזיל ודרום קוריאה) בסכומים נמוכים.
"למשקיע בעל רמת סיכון גבוהה יותר יש להפחית את הרכיב האג"חי לעומת הרכיב המנייתי".
השורה התחתונה: שי זיגלמן ממליץ למשקיע הסולידי להחזיק בתיק של 80% אג"ח, רובן שקליות, ו־20% מניות, עם משקל יתר לשוקי חו"ל.
שי זיגלמן ממליץ למשקיע הסולידי להחזיק בתיק של 80% אג"ח, רובן שקליות, ו־20% מניות, עם משקל יתר לשוקי חו"ל
