ישאל מבקשת הסדר חוב מבעלי האג"ח; אמיר ברנע יגבש את המתווה

אחרי הבעיות בקמן אחזקות שאילצו אותה להיכנס למו"מ עם הבנקים ומחזיקי האג"ח על הסדר חוב, מגיע כעת תורה של החברה בת, ישאל.  

ממצגת שפרסמה היום החברה באתר הבורסה בתל אביב לקראת אסיפת מחזיקי האג"ח של החברה, ניתן להסיק כי בכוונתה לפעול למימוש אחזקות קמן בפינקלשטיין. לצורך כך הזמינה קמן הערכת שווי של אמיר ברנע שטוען כי שוויה של החברה עומד על 136.8 מיליון שקל.

בדוחות הרבעון הראשון של השנה הפנו רואי החשבון של ישאל את תשומת לב המשקיעים ובעלי האג"ח בדבר הגירעון בהון העצמי ובהון החוזר של החברה. כמו כן החברה צברה הפסדים רבים ברבעונים האחרונים וחברות בנות שלה כמו קמן אחזקות לא עמדו באמות מידה פיננסיות.

עוד נכתב בדוחות הרבעון הראשון של החברה כי המשך פעילותן של ישאל וקמן תעשיות מותנה במימוש של נכסים כולל חברת ניו פארם שעיקר מניותיה מוחזקות על ידי המשביר לצרכן. לרוע מזלה של ישאל, מצבה של המשביר לצרכן לא איתן מספיק, כך שהיא לא מסוגלת לרכוש את מניות ניו פארם מידי ישאל.

מה דעתך על מניית שוהם ביזנס:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

החברה נדרשת לפרוע קרן וריבית בגין איגרות חוב מסדרה ה' בסך 15 מיליון שקל ב-31 במרץ 2013. נכון לתום הרבעון הראשון היו בקופת החברה (במאזן סולו ולא המאוחד) יתרות מזומנים ושווי מזומנים בסך 7.4 מיליון שקל. ברבעון הראשון של השנה רשמה ישאל הפסד של 5.5 מיליום שקל, לעומת רווח נקי של 4 מיליון שקל ברבעון המקביל.

"החברה פועלת לגיבוש מתווה כולל לשירות התחייבויותיה, אשר יכול ויכלול, בין היתר, פריסה מחדש של התחייבויותיה וכן המרת חלק מהתחייבויותיה למניות החברה ואו שינויים אחרים בלוחות הסילוקין הקיימים של התחייבויות אלה. לצורך כך התקשרה החברה עם פרופ' אמיר ברנע כיועץ חיצוני לצורך גיבוש המתווה ותנאיו. לאחר גיבוש המתווה, בכוונת החברה לפנות למחזיקי איגרות החוב של החברה (סדרה ה'), בבקשה להגיע עימם להסדר באשר להתחייבויות החברה כלפיהם", נכתב בהודעתה לבורסה של ישאל.

ישאל מחזיקה ב-94% ממניות קמן תעשיות וב-32% ממניות ניו פארם. קבוצת ישאל פועלת דרך קמן בתחום המתכות, תחום תעשיות התעופה ובאופן ישיר דרך השקעה בניו פארם.

חובותיה של קמן תעשיות לבנק דיסקונט עומדים כיום על 191.8 מיליון שקל, כאשר הביטחונות שעומדים לרשות בנק דיסקונט לצורך הבטחת החזר ההלוואה הם שעבוד קבוע על כל מניותיה וזכויותיה בפינקלשטיין, בישאל הגליל, בת.א.ת ובת.א.ת תעשיות וטכנולוגיות.

חובותיה של קמן תעשיות לפלנוס מסתכמים ב-51.2 מיליון שקל, כאשר לחברה יש שעבוד קבוע על זכויותיה בפיקדון בנקאי, שליום פרסום המצגת יתרתו של פיקדון זה היא אפס. בנוסף, לחברה יש חוב של 10.7 מיליון שקל לכלל ביטוח.

מקבוצת קמן נמסר: "לאור העובדה שבנק דיסקונט הוסיף תנאי מהותי חדש לאישור ההסדר מול הנושים של קמן אחזקות - וזאת על אף שעקרונות ההסדר כבר סוכמו עקרונית מול שאר הנושים העיקריים - נוצר מצב שבו לא ניתן לקדם את התהליך בלוחות זמנים סבירים, ולאור האמור אנו נאלצים עתה לפנות ולבקש מבעלי איגרות החוב להסדיר את החוב מולם. אנו מקווים כי בסופו של דבר, בנק דיסקונט, כמו גם הנושים האחרים, ימצאו לנכון לסייע לקמן ולנושיה לפתור את הסוגיות השונות הנדונות ביניהם".