איזי כהן: "כבוד גדול ללבייב שרצה להקדים תשלום והציבור מסרב כי הוא מאמין בו"

נדחתה הצעת רכש החליפין לאיגרות החוב של אפריקה ישראל מסדרה כו': החברה שבשליטת לב לבייב הציעה לבעלי איגרות החוב שלה להחליף את אלה הקיימות באג"ח חדשות שתנפיק מסדרה כ"ז בהיקף של 2.63 מיליארד שקל (בערך נקוב) שמהוות 75% מהאג"ח שבמחזור. ל"כלכליסט" נודע כי דחיית ההצעה הגיעה בעיקר מצד המשקיעים המוסדיים שלא היו מעוניינים לספוג הפסדי הון על ההשקעה שלהם באג"ח שהיו נובעים מהפער בין המחיר שהציעה אפריקה במסגרת הצעת הרכש (מחיר הפארי של איגרות החוב), לעומת המחיר בו רכשו את איגרות החוב.

"דחיית הצעת הרכש מלמדת שהציבור מאמין באפריקה ישראל ולב לבייב. לכן המוסדיים סירבו לקבל תשלום מוקדם יותר, כי הוא מאמין שאפריקה תוכל להחזיר את החוב", אמר איזי כהן בשיחה עם "כלכליסט".

אפריקה התכוונה במסגרת אותה הצעה לשלם לבעלי האג"ח מסדרה כ"ו 18% מקרן החוב, אשר שקול לתשלומי הקרן והחוב בגין השנים 2014-2013 וחלק מ-2015. אם בעלי האג"ח היו נענים להצעה, הייתה החברה משלמת להם 511 מיליון שקל. אפריקה הציעה העלאה של שיעור הריבית של האג"ח החדשות מ-6% ל-6.5% בהצעה המעודכנת. האג"ח שהציעה אפריקה צמודות למדד המחירים לצרכן.

מימין: לב לבייב ואיזי כהן. הציבור סירב להצעה של אפריקה צילום: סיון פרג'

"כל החברות מבקשות לדחות את החוב ואני דווקא אומר למוסדיים קחו את התשלום שלוש שנים מראש, והמשקיעים מסרבים. החברה עשתה דרך ארוכה ומשמעותית והנזילה את עצמה בהיקף משמעותיים. כל תזרים המזומנים של אפריקה מיועד לשירת החוב. 'הציבור אומר תודה, אבל אני לא מעוניין'. אנחנו נמשיך לשרת את החוב הלאה", הוסיף עוד כהן.

דחיית הצעת הרכש מצד הגופים המוסדיים מאלצת את אפריקה לחפש מתווה שיהיה נוח יותר עבור המשקיעים המוסדיים לצורך החלפת החוב. המניע של אפריקה במהלך ברור, היות ובכוונתה להקטין את הצורך שבמימוש אגרסיבי של נכסים לשם שירות החוב ולאפשר לעצמה להתמקד ביזמות והשבחה של נכסים.

בעקבות העובדה שהיקף ההיענות להצעה של אפריקה ישראל היה נמוך מ-879 מיליון שקל בערך נקוב, הודיעה החברה שהצעת החליפין מבוטלת.

אג"ח כ"ו של אפריקה ישראל הונפקו במאי 2010 עם כניסת הסדר החוב עם מחזיקי האג"ח לתוקף. האג"ח עומדות לפירעון ב-13 תשלומים שנתים שווים עוקבים ורצופים החל מה-15 במאי 2013. השימושים מסך המקורות במהלך אותה התקופה יסתכמו ב-425.3 מיליון שקל.

בעקבות אי השלמת הצעת רכש החליפין, לא תוכל החברה לממש את השינויים בדוחות המקורות והשימושים שלה. סך המקורות שיעמדו השנה לזכות החברה החל מחודש אפריל ועד לסוף 2010 יסתכמו ב-1.13 מיליארד שקל. תשלומי הריבית לאג"ח כ"ו צפויים להסתכם בשנה הבאה ב-226 מיליון שקל ותשלומי הקרן צפויים לעמוד על 289.8 מיליון שקל. באותה התקופה תשלם אפריקה חוב בנקאי בהיקף של 129.3 מיליון שקל ותשלומי ריבית בגין אותו חוב בנקאי בהיקף של 22.3 מיליון שקל.