זה הזמן לקרנות High yield
ליאור אלג'ם מדיסקונט מאמין שכדאי היום לחפש הזדמנויות, תוך שמירה על פיזור
ליאור אלג'ם (33)
תפקיד: מנהל השקעות איילון, בבנק דיסקונט
מצב משפחתי: נשוי + 3
עוד משהו: אוהד שרוף של מכבי תל אביב
ציוני דרך בקריירה
"התחלתי את דרכי בדיסקונט ב־2007 במסלול להכשרת יועצי השקעות. לאחר שנה וחצי כיועץ קודמתי לתפקיד יועץ השקעות מרחבי ובסוף 2011 קיבלתי את ניהול מרכז ההשקעות. התובנה המשמעותית בקריירה שלי הגיעה לפני כשנתיים: לקוח פנה אלי ולאחר ייעוץ קיבל את המלצתי להשקיע אחרת ממה שרצה. תוך זמן קצר ההשקעה הניבה לו תשואה גבוהה. האירוע מוכיח עד כמה גדולה האחריות של יועצי ההשקעות".
דעתי על השווקים
"התנודתיות שאפיינה את השווקים צפויה להימשך. הכלכלה האמריקאית מציגה התאוששות, מה שמאפשר לעולם לצאת בהדרגה מהמשבר. בשוק הישראלי נראה שהפער בין ביצועי השוק המקומי לשוקי העולם מתחיל להיסגר. עם זאת, הסכנות הביטחוניות עלולות להפוך את המגמה, לכן קיימת חשיבות לפיזור גיאוגרפי, עם משקל יתר לארה"ב. בשורה התחתונה, אני בדעה חיובית על שוק המניות, אך התנודתיות צפויה להימשך".
המלצה ליועץ
"ההמלצה שלי ליועץ היא להיות קשוב ללקוח מצד אחד, ומצד שני להיות בטוח בהנחות היסוד המקצועיות שלך. משכך, מה שצריך להנחות יועץ השקעות הוא התאמת רמת הסיכון שהוא בונה לצורכי הלקוח. מרכיב זה ישפיע על התשואה בתיק יותר מבחירת מניה זו או אחרת".
המלצה למשקיע
"אני מאמין שהריבית תישאר על כנה ב־12 החודשים הקרובים, ושהאינפלציה תעמוד במרכז היעד של בנק ישראל. לכן, ללקוח הסולידי אמליץ לאזן בין החלק השקלי למדדי ולשמור על מח"מ קצר. בחלק הצמוד ניתן להאריך עד למח"מ של 4 שנים. בנוסף, קיימות הזדמנויות באג"ח הקונצרניות, אך יש לשמור על דירוגים גבוהים. למשקיע המסתכן אמליץ להיחשף לשוק המניות, בעיקר לארה״ב, עם דגש על סקטורים דפנסיביים. כמו כן, שוק אג"ח ה־High yield נראה היום מעניין, אך חובה לשמור על פיזור גבוה ע"י קרנות נאמנות המתמחות באפיק זה".
