גזית גלוב: החוב גדל, הביטחונות לא
כרית הביטחון של מחזיקי אג"ח י' בטוחה פחות
07:5307.05.12
בסוף השבוע שעבר דיווחה גזית גלוב על הרחבת סדרה י' המובטחת בשעבוד על נדל"ן של החברה בישראל. על פי הדיווח, גזית גלוב ביצעה הנפקה פרטית למשקיעים מסווגים של 130 מיליון שקל ע"נ.
כפועל יוצא מהרחבת הסדרה זינק היקף איגרות החוב שבמחזור ב־21.5%, והוא מסתכם כיום ב־734.8 מיליון שקל ע"נ.
כך, בעוד שהשווי המתואם של האג"ח (כולל ריבית שנצברה והצמדה למדד) עלה ל־813 מיליון שקל, גזית גלוב לא שעבדה נכסים נוספים להבטחת החוב כלפי מחזיקי האג"ח.
מחזיקי האג"ח של גזית גלוב נהנים משעבוד קבוע מדרגה ראשונה על נכסי מקרקעין, שהבולטים בהם הם נכסים מניבים הממוקמים בראשון לציון וכוללים את G סינמה, G One ו־G Two.
על פי הערכות השווי של הנכסים המשועבדים, כפי שפורסמו בדו"חות הכספיים השנתיים, שוויים ההוגן עלה בשנה שחלפה, אך בשיעור נמוך מהגידול שחל בהיקף החוב, ונכון ל־31 בדצמבר 2011, שוויים מסתכם בכ־1.1 מיליארד שקל. כפועל יוצא מכך, היחס בין שווי הביטחונות לחוב המתואם ירד מ־150%, כפי שהיה ערב ההנפקה הפרטית שבוצעה בשבוע שעבר, ל־135% כיום.
המשקיעים עדיין נהנים מכרית ביטחון, אולם היא פחות בטוחה.
