השורה התחתונה: איך להשקיע בזהב?

שנות האלפיים חיזקו את מעמדו של הזהב כהשקעת מקלט בטוח (Safe Haven) בקרב משקיעים פיננסים, כאשר ב־3 בינואר 2011 העפיל מחיר אונקיית זהב ל־1,425 דולר - שיא של כל הזמנים - לפני שנחלש מעט בשבוע האחרון.

להערכת כלכלני בית ההשקעות אקסלנס, משבר החובות באירופה, סביבת הריבית האפסית והגדלת הנזילות בשווקים תומכים כולם בהמשך הביקושים הספקולטיביים לזהב.

ההשקעה בזהב אפשרית בכמה דרכים: דרך ראשונה, היא ההשקעה הבסיסית במטילי זהב ובמטבעות. השקעה זו פחות נוחה למשקיע הקטן וכרוכה בתשלום פרמיות ובהוצאות נלוות גבוהות. קיימת אפשרות לסחור בזהב גם בחוזים עתידיים, השקעה שמצריכה גם כן משאבים כספיים גדולים.

דרך עקיפה להיחשף לתחום היא דרך מניות של חברות העוסקות בכריית ובייצור זהב. הגדולה שבהן היא החברה הקנדית Barrick Gold הנסחרת בבורסת ניו יורק בסימול ABX. חברות גדולות נוספות הן Newmont Mining (סימול: NEM), והחברה הדרום אפריקאית AngloGold Ashanti (סימול: AU), הנסחרות אף הן בניו יורק.

דרך רביעית להרוויח מעליית מחירי הזהב היא דרך קרנות נאמנות מתחמות: אדמונד דה רוטשילד מניות זהב, אקסלנס סחורות וזהב ומיטב זהב.

אדמונד דה רוטשילד מניות זהב, המשקיעה לפחות 50% מנכסיה במניות של חברות העוסקות בזהב, הציגה תשואה של כ־23% בשנת 2010. קרן מיטב זהב (D5), המשקיעה בחוזים עתידיים על מחיר הזהב, השיגה ב־2010 תשואה נטו (לאחר מס) של כ־22%. אקסלנס סחורות וזהב הניבה תשואה של 14.5% ב־2010.

דרך אחרונה לחשיפה לזהב היא באמצעות תעודות סל. בסוף דצמבר 2010 הונפקה תעודת הסל מבט זהב, העוקבת אחר מחיר הזהב המתפרסם בכל בוקר בלונדון (London AM Fix Price). תעודות סל ותיקות יותר בשוק הישראלי הן קסם זהב, שהשיגה בשנת 2010 תשואה של כ־18%, ותכלית זהב שהניבה אף היא תשואה שנתית של כ־18%. קרן הסל הנפוצה בחו"ל לסחורה נסחרת תחת הסימול GLD.

אם אינכם מאמינים שמגמת העלייה במחיר הזהב תימשך ואתם מחפשים להשקיע נגדה, קרן הסל UltraShort Gold ProShares ETF (סימול: GLL) יכולה לספק את הפתרון עבורכם.