הראל פיננסים: המלצת חסר לפריגו - מחיר יעד של 50 דולר למניה
לדעתו של סטיבן טפר, אנליסט פארמה בהראל פריגו "עשתה קפיצת מדרגה בשנתיים האחרונות עם צמיחה מואצת במכירות ושיפור חד ברווחיות הגולמית והתייעלות תפעולית"
הראל פיננסים החלו לסקר את פריגובהמלצת חסר ובמחיר יעד של 50 דולר למניה. לדעתו של סטיבן טפר, אנליסט פארמה בהראל פריגו "עשתה קפיצת מדרגה בשנתיים האחרונות עם צמיחה מואצת במכירות ושיפור חד ברווחיות הגולמית והתייעלות תפעולית".
לדעתו של טפר פריגו צפויה להמשיך לצמוח בשנים הקרובות, אם כי באופן מתון יותר. להערכתו, בשש השנים הקרובות למעט שנת 2011 בה צפויה החברה ליהנות מצמיחה של 26%, כתוצאה מהרכישה של יצרנית הפורמולות לתינוקות PBM עליה דיווחה בחודש שעבר, קצב הצמיחה האורגני של פריגו יעמוד על 10% בממוצע.
על רכישה זו אמר טפר: "טובה מבחינה אסטרטגית, ומרחיבה את פעילותה לתחום המשקים לתחום התרופות ללא מרשם."
מחיר היעד שקבע טפר נמוך ב-18% ממחיר המניה בסוף המסחר בוול סטריט ביום שלישי שעמד על 60.69 דולר למניה. טפר מסביר את המלצת החסר לפריגו: "ההתמתנות הצפויה בצמיחה האורגנית של החברה בשנים הקרובות אינה מתיישרת עם המחיר הנוכחי של המניה, המשקף מכפיל של כ-20 על הרווח הנקי לשנת 2011. מכפיל זה גבוה משמעותית מהמכפיל 15 שבו נסחרה בשנים האחרונות, ומהמכפיל 13 שבו נסחרות מניות הפארמה.
לדעתו של טפר, בטווח הקצר סבירות נמוכה שפריגו תרכש ע"י חברת פארמה גדולה ומסביר שבניגוד לחברת צ'אטם שנרכשה לאחרונה ע"י סנופי, פריגו אינה חברה ממותגת ופועלת בשולי רווח נמוכים, ולכן פחות מעניינת לחברות הפארמה הממותגות.
