מי האיש שניצח את וול סטריט ולקח הביתה 4 מיליארד דולר?
דיוויד טפר, המנהל את קרנות הגידור אפלוסה, השיג תשואה של 130% ב-2009 - בעקבות הימור מוצלח על מניות הפיננסים
דיוויד טפר דורג על ידי המגזין AR כמנהל קרנות הגידור המרוויח ביותר ב-2009, לאחר שלקח הביתה סכום דימיוני של 4 מיליארד דולר. על המשכורת הזאת הוא ייאלץ לשלם מסים, אך עדיין מדובר בשכר הגבוה ביותר שקיבל מנהל קרן גידור בהיסטוריה. ב-2008 היה זה ג'ון פולסון, שהדהים את וול סטריט כשהימר נגד שוק הסאב-פריים וגרף 3.7 מיליארד דולר בשנה בה איבדו המדדים כ-40% מערכם.
טפר הוא המנכ"ל של קרנות הגידור אפלוסה, והצליח לעקוף בדירוג השכר את ג'ורג' סורוס, ג'יימס סימונס, פולסון וסטיבן כהן. רובם ככולם משקיעים וסוחרים מוערכים מאוד בקהילת וול סטריט.
ההישג של טפר אולי נתפש בעיני סוחרים כפחות משמעותי מזה של פולסון, אך עדיין, ההימור שלו ב-2009 על מניות הפיננסים הביא את קרנות הגידור שהוא מנהל לתשואות של 130%. נראה שב-2010 טפר לא יחזור על ההישגים הללו, אך המוניטין שלו בוודאי השתפר פלאים.
בתזמון כמעט מושלם, רכש טפר בפברואר ובמרץ 2009 נתחים גדולים ממניות בנק אוף אמריקהו סיטיגרופ, הימור שהביא אותו להיות המנצח של וול סטריט בשנה החולפת. בסוף 2009 היוו מניות הפיננסים את מרבית תיק ההשקעות שלו.
איך הוא עשה את זה?
טפר האמין שהממשל האמריקאי לא ייתן לבנקים הגדולים בוול סטריט ליפול, בייחוד לאחר שקריסת ליהמן ברדרס כמעט שהביאה למשבר נוסח 1929. מכאן הרכישות של טפר היו בעיניו כרטיס בכיוון אחד: כשהן נסחרות בשפל של 12 שנה בתחילת 2009, פוטנציאל ההפסד במניות הפיננסים היה מוגבל, והרווח מבחינה תיאורטית - אינסופי.
ארבע האחזקות הגדולות של טפר
1. בנק אוף אמריקה - ב-2008 הוא בלע את מריל לינץ', צעד שכמעט הביא להתמוטטתו בגלל הנכסים הרעילים. ב-2009 זינק בנק אוף אמריקה עם ההתאוששות בשווקים. בסוף שנה זו היוו מניות הבנק 14.81% מתיק ההשקעות של טפר.
2. סיטיגרופ - הבנק שנזקק לכספי משלמי המסים כדי לשרוד את המשבר הפיננסי, היה אחת ההשקעות המשתלמות ביותר של טפר בשנה החולפת, ומהווה 13.94% מתיק ההשקעות שלו.
3. וולס פארגו - הבנק המועדף על וורן באפט, נמצא גם בתיק של טפר. עם צמיחה עקבית ממוצעת של 4.5% ברווח הנקי, עדיין נחשבות מניותיו להשקעה סולידית יחסית בהשוואה למניות אחרות. בסוף 2009 היוו מניות הבנק 9.05% משווי התיק של טפר.
4. פיפט תירד בנקורפ - לא גדול כמו סיטי והאחרים ועם שווי שוק של 10.8 מיליארד דולר בלבד, מהוות מניותיו 7.24% מתיק ההשקעות של טפר.
הדבר הבא: השקעות בנדל"ן מסחרי
על פי "וול סטריט ג'ורנל", טפר משקיע באחרונה באיגרות חוב של חברות נדל"ן אמריקאיות, מתוך ציפייה ששוק הנדל"ן החבוט יתאושש בשנים הקרובות. כל זאת בזמן שהקונסנזוס בוול סטריט הוא ששוק המגורים האמריקאי יהיה דומה יותר לבועת הנדל"ן היפנית בתחילת שנות ה-90.
