גל רייטר: "טבע מכינה את הקרקע לרכישה משמעותית בטווח הקצר"

טבע פירסמה היום (ג') את דוחותיה הכספיים לרבעון השני של 2009. האנליסטים מרוצים ברובם, למרות ואולי משום שהתוצאות של טבע הכו את התחזיות שלהם.

גל רייטר, מכלל פיננסים, שהייתה הקרובה ביותר בהערכותיה כתבה בסקירתה על התוצאות, ובמיוחד בשורה התחתונה, הפתיעו לטובה.

מכירות הקופקסון שהסתכמו ב-682 מיליון דולר היו טובים בעיני רוב האנליסטים.  גלעד שריג מבנק הפועלים אף כתב שהמכירות בארה"ב הפתיעו אותו לטובה עם עלייה של 32%. מנגד, טענה רייטר כי מכירות הקופקסון היו בשל עלייה במחירם ולא מכירה כמותית גדולה יותר ולכן, הנתון מאכזב אותה.

שריג אף העלה את תחזיתו למכירות הקופקסון ל-2.6 מיליארד דולר בשנת 2009 - צמיחה של 21%. נתלי גוטליב מאי.בי.אי הוסיפה כי מכירות הקופקסון חיפו על העדר צמיחה משמעותית של האזילקט ומוצרי הנשימה מול רבעון קודם. יואב בורגן מלידר גם הוא לא מרוצה ממכירות הקופקסון בארה"ב. זאת, משום שמחירו עלה ב-10% מול הרבעון הקודם. לעומת הרבעון הקודם המכירות בארה"ב עלו רק ב-2%, כך שבפועל (בשקלול העלייה במחיר ברבעון הנוכחי) נרשמה ירידה במכירות.

נושא אחד מעיב על הדוחות והוא נושא החקיקה בנושא הביוגנריקה בארה"ב, שלעת עתה מסתמנת כלא חיובית עבור החברות הגנריות הפועלות בתחום. לדברי גלעד אלפר מאקסלנס חלקים בקונגרס מעוניינים בתקופת הגנה על פטנטים של 12 שנים לעומת 7 שנים בה מעוניינת טבע. נשיא ארה"ב, ברק אובמה, בכל מקרה, כרגע בצד של טבע.

האנליסטים במרביתם לא שינו את התחזיות שלהם למעט גלעד שריג שהעלה את מחיר היעד של טבע בארה"ב מ-52 דולר ל-57 דולר, פרמיה של 12% ממחיר המניה אמש במסחר בוול סטריט.

רייטר אף טוענת כי ההפחתה הצפויה של מיליארד דולר בחוב ותזרים המזומנים של טבע מכינים את הקרקע לרכישה משמעותית בטווח הקצר.

האנליסטים מחכים לשיחת הועידה עם טבע שתתרחש ב-15:30, וגם אנחנו.