פוטאש מאכזבת: צניחה של 80% ברווח ל-187 מיליון דולר ברבעון השני
הרווח למניה עמד על 62 סנט לעומת צפי האנליסטים לרווח של 69 סנט. פוטאש: "ברבעון השני ראינו את הירידה התלולה אי פעם במכירות הדשנים"
פוטאש, מתחרתה הגדולה של כיל הודיעה היום על רווח של 187.1 מיליון דולר, ירידה של 79.3% לעומת הרבעון המקביל אשתקד בו רשמה רווח של 905.1 מיליון דולר. הרווח למניה עמד על 62 סנט לעומת צפי האנליסטים לרווח של 69 סנט למניה.
"קוני הדשנים הפכו לזהירים במיוחד" כותבים
מכירות החברה הסתכמו ב-856 מיליון דולר לעומת מכירות בהיקף של 2.61 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של 67%.
אבירן רביבו, אנליסט כלל פיננסים ברוקראז, מציין כי ברבעון האחרון מכרה פוטאש כמות מצומקת במיוחד מהאשלג, הדשן שהעניק לה את שמה – 400 אלף טונות בלבד. מדובר בכמות נמוכה אף מזו של מוזאיק ברבעון. רביבו מציין כי עם מכירות כה חלשות של אשלג, הצמצום הדרמטי בייצור לא הועיל במטרה המוצהרת של החברה להקטין המלאי במחסנים והוא טיפס ב-220 אלף טונות.
מבחינת התחזית קדימה, רביבו מציין שהחברה מעריכה כי תמכור 5-4.5 מיליון טונות אשלג ב-2009. במחצית הראשונה של השנה מכרה החברה 0.9 מיליון טונות בלבד, כך שהיא צופה מחצית שנייה חזקה משמעותית. לדברי רביבו, מדובר בתרחיש סביר בהחלט מבחינת הכמויות, אך רק במידה ותיכנס לחוזים בהודו ובסין.
רביבו מוסיף כי פוטאש מנמיכה את התחזית השנתית לטווח של 5-4 דולר למניה, קרי רווח של כ-3 דולר למניה במחצית השנייה של השנה. מדובר, לדבריו, בתחזית הנמוכה מהקונצנזוס בשוק לרווח של 5.2 דולר למניה. לרבעון השלישי מעריכה החברה כי תרוויח 1.2-0.8 דולר למניה, הרחק מתחת לקונצנזוס של 1.55 דולר.
בניגוד להערכות בעבר, סבורים בכלל פיננסים ברוקראז' כי התחזית המעודכנת ברת השגה. זאת, רק אם תמצא פוטאש את הסולם לרדת מהעץ הגבוה של מחירי 2008 עליו טיפסה החברה. מהמחמאות שהיא מחלקת בהערכותיה למחיר שנסגר בהודו ("כמעט פי שלוש מהמחיר שהשגנו לפני שלוש שנים") בכלל "מנחשים שהסולם כבר אצלה".
