האם השתנתה מגמת הדולר בעולם?
סקירת מט"ח וסחורות של פינוטק: החשש מאינפלציה בארה"ב, למרות האטה בפעילות, מחזק את הדולר מול המטבעות המרכזיים ומחליש את הזהב והנפט. אך האם מדובר בשינוי אמיתי של המגמה או רק בתיקון אגרסיבי?
הערתו של בן ברננקי נגיד הפדרל ריזרב כי העלייה בהערכות האינפלציוניים לטווח הארוך מהווים סיבה לדאגה העניקה תמיכה להתחזקותו של השטר הירוק. לאחר איתותים רבים בתקופה האחרונה מכיוונו של הפדרל ריזרב כי שיעור הריבית הגיע לתחתית, החלו להתגבר הספקולציות כי אנו צפויים לראות העלאת ריבית בארה"ב עד לסוף השנה.
הנתונים החיוביים מכיוונה של הכלכלה הגדולה בעולם אשר הראו התרחבות בפעילות הכלכלית במגזר השירותים ועלייה מפתיעה בכמות המשרות החדשות העניקו גם הם רוח גבית למחזיקי פוזיציות הלונג על השטר הירוק.
אירופה
כלכלת גוש היורו ממשיכה לספק נתונים חלשים ומצטרפת באיחור להאטה בכלכלת ארה"ב. נתוני המכירות הקמעונאיות הצביעו על ירידה של 0.6% בחודש אפריל כשקצב המכירות הקמעונאיות השנתי צונח לרמה של 2.9%-. העמדה התקיפה של הבנק המרכזי האירופי כלפי האינפלציה שוללת נכון לרגע זה אפשרות של הורדת ריבית אך הלחץ למהלך זה גובר. התקווה בקרב הכלכלנים האירופיים כי חיתוכי הריבית בארה"ב יסייעו בעקיפין לכלכלת גוש היורו להימנע מהורדת ריבית בכדי למגר את האינפלציה, החלה להתפוגג.עיקר תשומת הלב תופנה לכיוונה של אירופה עם הכרזות הריבית בגוש האירו ובבריטניה. הריביות צפויות להיוותר ללא שינוי והסוחרים יתרכזו בנאומו שלי ז'אן קלוד טרישה נגיד הבנק המרכזי האירופי. על רקע ההאטה הכלכלית באירופה ינסו הסוחרים להעריך את מדיניות הרבית העתידית של הבנק המרכזי, הבעת נכונות לקיצוץ בשיעור הריבית עשויה לעורר גל מכירות אגרסיבי על היורו.
דולר/שקל: השטר הישראלי נחלש, זה היום השלישי ברציפות, עד לרמה של 3.35 אל מול הדולר ביום במסחר עירני בעיקר מצד חברות מקומיות ובנקים זרים. סימנים לכך שהרבית בארה"ב ככל הנראה הגיעה לתחתית ואף עשוייה לעלות עד לסוף השנה הביאו להתחזקותו של השטר הירוק בזירה הגלובלית מגמה אשר באה לידי ביטוי גם אל מול השקל. הירידות באחד העם הוסיפו גם הן ללחץ המכירות על השקל.
נפט: הזהב השחור המשיך לאבד גובהה על אף ירידה מפתיעה של 4.8 מליון חביות במלאי הנפט בארה"ב. הירידות נבעו מעליה גבוהה מהצפי במלאי הדלק אשר אותתה על האטה בביקושים ביחס לאשתקד. העובדה כי אנו נמצאים בעונת הנסיעות בארה"ב העניקה חשיבות יתרה לנתוני הדלק וחיזקה את גל המכירות על הנפט.
כמו כן, התייצבותו של הדולר והרווחים שרשם בימים האחרונים היוו חיזוק נוסף לסוחרי פוזיציות השורט על הנפט.
זהב: המתכת היקרה נסחרה בירידות קלות כשרמת ה 880 דולר לאונקיה אינה נפרצת מטה. התחזקותו של הדולר בזירה הגלובלית והירידות במחירי הנפט הביאו למגמה שלילית במסחר על הזהב. התחזקותו של הדולר המהווה השקעה אלטרנטיבית לזהב הזרימה מעט קניות לשוק. במקביל הירידה בלחצים האינפלציוניים על רקע המשך המגמה השלילית במחירי הנפט הוסיפה לביקושי המכירה על הזהב.
הסקירה באדיבות חברת פינוטק
