דיווח שוטף
ירידות בוול סטריט, מחיר הנפט WTI בשפל של כמעט 5 שנים
דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק יורדים בעד 0.5%; הנפט האמריקאי ירד מתחת ל-55 דולר לחבית, ברקע הסכם אפשרי בין רוסיה לאוקראינה ולעלייה בתפוקה מצד חברות אופק+; האבטלה בארה"ב בשיא של 4 שנים, לצד ירידה חדה במשרות החדשות שנוספו בנובמבר, אם כי התחזיות היו לירידה גדולה יותר; בחמישי נתוני האינפלציה של נובמבר
נעילה שלילית בבורסות אירופה
מדד דאקס הגרמני ירד ב-0.6%, פוטסי הבריטי נחתך ב-0.7% וקאק הצרפתי נסוג ב-0.2%.
הנפט האמריקאי WTI במחיר הנמוך שלו מתחילת 2021
הנפט הגולמי ירד מתחת ל-55 דולר לחבית, והגיע לרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת 2021, כאשר סוחרים לוקחים בחשבון עודפים באספקה ואת האפשרות של הסכם שלום באוקראינה.
מחירי הדלק האמריקאים, בינתיים, ירדו מתחת ל-3 דולר לגלון, לרמה הנמוכה ביותר בארבע שנים, לפי התאחדות הנהגים AAA.
שוק הנפט נמצא תחת לחץ השנה כאשר חברות OPEC+ הגדילו במהירות את הייצור, לאחר שנים של קיצוצים בתפוקה.
משקיעים גם מתמחרים את האפשרות של סיכון גיאופוליטי נמוך יותר, כאשר טראמפ לוחץ על אוקראינה לקבל הסכם שלום עם רוסיה.
האיום של הפרעות באספקה ריחף מעל שוק הנפט מאז שרוסיה פתחה בפלישה רחבת היקף לאוקראינה ב-2022.
קייב פתחה במתקפות רחפנים חוזרות ונשנות על תשתיות נפט רוסיות השנה. ארצות הברית ובעלות בריתה האירופיות, בינתיים, הטילו סנקציות על תעשיית הנפט הגולמי של רוסיה.
המשך
הבחירות של ג'יי. פי מורגן ל-2026 בתחום השבבים: אנבידיה לא בטופ, מי כן?
לפי תחזית של בנק ג'יי.פי מורגן, מניות בולטות בתחום השבבים עשויות להמשיך להכות את השוק גם בשנת 2026, בניגוד לחששות מפני בועה בתחום הבינה המלאכותית.
ההוצאות ההוניות על מרכזי נתונים עשויות לעלות בעוד 50% בשנה הבאה, לאחר עלייה משוערת של 65% בשנת 2025, כך כתב האנליסט הארלן סאר מג'יי.פי מורגן. על כן, לדבריו, מגמה זו עשויה להיטיב עם חברות חומרה לאורך שרשרת הערך של תעשיית השבבים – כולל יצרניות רכיבי זיכרון וטכנולוגיות תקשורת.
מבין מניות השבבים ציין סאר את ברודקום, מארוול, אנלוג ומיקרון כמניות הבולטות שהבנק צופה שיעלו ב-2026. בחירות נוספות בתחום השבבים הן KLA וסינופסיס.
חברות ברודקום ומארוול עשויות להרוויח מהאימוץ הגובר של מעגלים משולבים ייעודיים (ASICs), המתחרים במעבדי גרפיקה (GPUs) לשימושים בתחום הבינה המלאכותית.
לפי הערכות ג'יי.פי מורגן, ברודקום צפויה להגיע להכנסות של לפחות 55 עד 60 מיליארד דולר מבינה מלאכותית בשנת הכספים 2026.
במקביל, מארוול נמצאת ב"עמדה חזקה" לקראת השנה הקלנדרית החדשה, כאשר הביקוש למוצרי ה-AI שלה ממשיך לעלות, והתחומים המחזוריים בעסקיה מתאוששים.
חברת אנלוג Analog Devices מחזיקה במקום השני בשוק הרכיבים האנלוגיים עתירי הביצועים, וסאר רואה פוטנציאל לכך שהחברה תרשום הכנסות של 500 עד 600 מיליון דולר מבינה מלאכותית בשנה הבאה, הודות לזכיותיה בעיצובי שבבים חדשים.
מניית מיקרון Micron הייתה אחת המנצחות הגדולות לאחרונה, עם עלייה של 173% במהלך 2025, אך לפי סאר, גם 2026 עשויה להיות שנה חזקה עבורה.
לדבריו, "אנו מאמינים שהמניה עדיין מחזיקה פוטנציאל עלייה משמעותי ב-2026, הנתמך במומנטום במחירים, בהמשך שיפור שוליים וברמת סבירות גבוהה לכך שהתחזיות הפיננסיות עוד יועלו".
כמובן שסאר ציין לטובה גם את אנבידיה, ומניות נוספות בסקטור שבבי הבינה המלאכותית, כמו: Lam Research, Cadence Design Systems, ווסטרן דיגיטל ואפלייד מטיריאלס. אך כל אלה אינן בחירות מובילות של הבנק ל-2026.
סאר הוסיף כי אף שהחששות לגבי היווצרות בועה בבינה מלאכותית ימשיכו ככל שההשקעות בענף יגדלו, "בעתיד אנו רואים אימוץ הולך וגובר של בינה מלאכותית הן בשוק הצרכני והן בשוק הארגוני, לצד גידול בעומס החישובי של יישומי ה-AI – נתונים שימשיכו להזין ביקוש משמעותי למחשוב מואץ ולתשתיות נלוות".
המשך
המועמד המוביל של טראמפ לראשות הפד מביע תמיכה בבנק המרכזי
קווין האסט, יו"ר מועצת הכלכלה הלאומית של ארה"ב והמועמד המוביל של טראמפ לראשות הפד, הביע הביום תמיכה בעצמאותו של הבנק המרכזי.
בזמן שנשיא ארצות הברית, דונלד טראמפ, ככל הנראה נמצא בימים האחרונים של בחירת מחליף לג'רום פאוול בתפקיד היו"ר, האסט סירב בראיון ל־CNBC להתייחס ישירות למועמדותו שלו, אך אמר כי יצירת קונצנזוס היא חלק חשוב מהעבודה.
לדבריו: "העצמאות של הפדרל ריזרב היא באמת באמת חשובה, וגם הקולות של האנשים האחרים בוועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) חשובים גם הם".
המשך
תנועות קלות בוול סטריט אחרי דוח התעסוקה
המדדים דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק ללא תנועה מהותית בפתיחה אחרי דוח התעסוקה המעורב ולקראת מדד המחירים לצרכן שיפורסם בעוד יומיים. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ללא תנועה מהותית על 4.19%.
פייזר מפרסמת תחזית מאכזבת לשנה הבאה
לדבריה בעיקר בשל הנסיגה הצפויה בהכנסות מהחיסון שלה לקורונה. ענקית התרופות קיצצה את תחזית ההכנסות בשנת 2026 לטווח של 62.5-59.5 מיליארד דולר, לעומת 64-61 מיליארד דולר בתחזית קודמת שלה. ציפיות האנליסטים עומדות על 61.59 מיליארד דולר. החברה מצפה לרשום בסיכום השנה הבאה רווח מתואם של 3.00-2.80 דולר למניה, בשעה שממוצע ציפיות האנליסטים עומד על 3.05 דולר למניה.
דוח תעסוקה מעורב בארה"ב: המשרות בנובמבר מעל הצפי, האבטלה עלתה ל-4.6%
סה"כ 64 אלף משרות חדשות נוספו למשק האמריקאי בחודש שעבר, התחזית היתה ל-45 אלף, אחרי 119 אלף בספטמבר, ו-105 אלף באוקטובר; האבטלה עלתה במפתיע מ-4.4% בספטמבר; הריבית במשק על 3.75%, האינפלציה על 3%, כשבעוד יומיים יתפרסם מדד המחירים של נובמבר; הפד פרסם תחזית להורדת ריבית אחת בלבד ב-2026.
קראפט היינץ ממנה מנכ"ל חדש לקראת הפיצול
המנכ"ל לשעבר של חברת Kellanova, סטיב קהיליין, ימונה למנכ"ל הבא של קראפט היינץ בתחילת השנה החדשה, כך הודיעה החברה.
קראפט היינץ מתכננת להתפצל לשתי חברות עצמאיות וסחירות עד למחצית השנייה של שנת 2026.
לאחר הפיצול, קהיליין יעמוד בראש החברה שתכלול את המותגים בעלי הצמיחה הגבוהה, בהם Heinz, Philadelphia ו‑Kraft Mac & Cheese.
המשך
ירידות קלות בחוזים בוול סטריט, בהמתנה לנתוני מאקרו שיתדלקו את ההערכות בנוגע לצעדי הפד
החוזים העתידיים על המדדים המובילים בניו יורק נסחרים בירידות קלות, כאשר המשקיעים ממתינים לפרסום דוח התעסוקה לחודש נובמבר.
החוזים על דאו ג'ונס נחלשים ב-0.1%, החוזים על S&P 500 נסוגים ב-0.2% והחוזים על נאסד"ק יורדים ב-0.3%.
דוח התעסוקה עשוי להעניק תובנות באשר למצב הכלכלה ולכיוון האפשרי של הריבית בשנה הבאה.
השבתת הממשל ההיסטורית האחרונה הותירה את המשקיעים ואת הפדרל ריזרב עם מחסור בנתונים רשמיים, והם נאלצו להסתמך על מדדים משניים שהציגו תמונה מעורבת לגבי מצב שוק העבודה.
עם זאת, קובעי המדיניות בבנק המרכזי הכירו באופן כללי בכך ששוק העבודה נחלש, כאשר הפד הוריד את הריבית בשבוע שעבר.
כלכלנים מעריכים כי נתוני התעסוקה יראו תהיה התאוששות ביצירת המשרות בחודש נובמבר - לאחר ירידה צפויה במספר המשרות במגזר הלא-חקלאי באוקטובר - עדיין במסגרת מגמה של היחלשות הדרגתית בשוק העבודה.
"הוועדה הפדרלית המוניטרית (FOMC) נמצאת כעת במצב של הסתמכות על נתונים, כאשר מדיניות התגובה שלה נוטה כמעט לחלוטין לתמיכה בשוק עבודה אמריקאי מדשדש", אמר מייקל בראון, אסטרטג מחקר בכיר ב-Pepperstone.
"ולכן, כל חולשה בנתונים עלולה לעורר תמחור מחדש ציפיות הריבית בכיוון יוני יותר", הוסיף.
שלושת המדדים ננעלו אתמול במגמה שלילית, בעקבות ירידות במניות מובילות בתחום ה-AI.
בטרום המסחר - אורקל ומטא נחלשות ב-0.5%, טבלה, מיקרון ו-AMD נסוגות ב-0.6%. ברודקום עולה ב-0.1% בטרום אחרי שאמש נחתכה ביותר מ-5%.
תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב לעשר שנים ול-30 שנה נסחרות ביציבות, ברמות של 4.179% ו-4.853%, בהתאמה.
בורסת נאסד"ק פנתה לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) בבקשה להאריך את שעות המסחר ל-23 שעות ביממה במהלך ימי השבוע. לפי דיווחים של בלומברג ורויטרס, הבורסה מבקשת להוסיף מושב מסחר נוסף בין השעות 21:00 ל-4:00 (שעון החוף המזרחי של ארה"ב).
המשך
התגברות הסיכויים להסכם שלום בין אוקראינה לרוסיה משפיע לרעה גם על מחירי הנפט
מחירי הנפט נחלשים על רקע התחזקות הסיכויים להסכם שלום בין רוסיה לאוקראינה, מה שמעורר ציפיות להקלה אפשרית בסנקציות.
הנפט מסוג WTI נחלש ב-1.8% ונסחר ב-55.8 דולר לחבית, הנפט מסוג ברנט יורד ב-1.6% לרמה של 59.6 דולר לחבית.
"הנתונים החלשים שפרסמה סין הלילה הגבירו עוד יותר את הלחץ, כשהם מעוררים חששות מכך שהביקוש העולמי לא יהיה חזק דיו כדי לספוג את העלייה האחרונה בהיצע",," כתב אנליסט השווקים של IG טוני סייקמור בהודעה.
לפי נתונים רשמיים שפורסמו ביום שני, קצב הצמיחה של הייצור התעשייתי בסין ירד לשפל של 15 חודשים. המכירות הקמעונאיות גם כן עלו בקצב האיטי ביותר מאז דצמבר 2022, בתקופת מגפת הקורונה.
הנתונים עוררו חששות כי האסטרטגיה של סין להישען על יצוא כדי לפצות על הביקוש המקומי החלש נמצאת בקשיים. האטה כלכלית נוספת תלחץ עוד יותר על הביקוש במדינה שרכישת הנפט שלה היא הגדולה בעולם, שבה השימוש המואץ ברכבים חשמליים כבר פוגע בצריכת הדלק.
המשך
תנועות מעורבות בפתיחת היום באירופה
הבורסות באירופה מתנהלות בתנועות מעורבות - מדד דאקס בפרנקפורט מאבד 0.4%, פוטסי בלונדון נחלש ב-0.1%, קאק 40 בפריז מטפס ב-0.1%.
מניות חברת התעשייה הביטחונית מאבדות גובה, על רקע התקדמות לסיום המלחמה בין רוסיה לאוקראינה.
יצרנית הנשק והרכב הגרמנית ריינמטאל מאבדת 4.6%, חברת המטוסים השוודית סאאב מוחקת 6.3%, ענקית הנשק והתעופה האיטלקית לאונרדו נחתכת ב-4.8% וחברת ה-IT וההגנה הספרדית אינדרה נופלת ב-5.2%.
גורמים אמריקאיים הציעו אתמול להעניק ערבויות ביטחוניות בסגנון נאט"ו לאוקראינה במסגרת הסכם שלום מוצע עם רוסיה, בעקבות יומיים של שיחות בברלין.
אוקראינה עשויה לקבל ערבויות ביטחוניות המבוססות על סעיף 5 של נאט"ו - התחייבות להגנה הדדית. מדובר בהצעה חסרת תקדים שמטרתה לסיים את המלחמה שהחלה עם הפלישה הרוסית בשנת 2022.
הנשיא דונלד טראמפ אמר לכתבים בלשכת הסגלגל כי שוחח עם נשיא אוקראינה וולודימיר זלנסקי ועם מנהיגי גרמניה, איטליה, נאט"ו, פינלנד, צרפת, בריטניה, פולין, נורווגיה, דנמרק והולנד לאחר השיחות בברלין, וכי הוא אופטימי באשר לאפשרות שעסקה קרובה.
"אנחנו מנסים להגיע להסכם. ואני חושב שאנחנו קרובים יותר עכשיו, וגם הם, הם יגידו לכם שהם קרובים יותר עכשיו. ניהלנו שיחות רבות עם הנשיא פוטין מרוסיה, ואני חושב שאנחנו קרובים יותר משהיינו אי פעם - ונראה מה נוכל לעשות", אמר טראמפ.
המשך
השווקים דרוכים לקראת נתוני מפתח בארה"ב והחלטות ריבית באירופה ואסיה
המשקיעים ברחבי העולם ממתינים לפרסום שורת נתונים מארה"ב - כולל דוח התעסוקה - שעשויים לספק אינדיקציה לגבי כיוון המדיניות של הפדרל ריזרב בשנה הבאה.
בנוסף לדוחות התעסוקה המשולבים של ארה"ב לחודשים אוקטובר ונובמבר, שצפויים להתפרסם מאוחר יותר היום, המשקיעים ממתינים גם לדוח האינפלציה ביום חמישי. עם זאת, חלק מהנתונים צפויים להיעדר בשל השבתת הממשל הארוכה ביותר בהיסטוריה, שמנעה את איסוף המידע.
צ'ארו צ'ננה, אסטרטגית ההשקעות הראשית בבית ההשקעות Saxo, אמרה שהשוק מתייחס לשבוע זה כאל "איפוס" מינורי של הסיפור המאקרו-כלכלי בארה"ב, כאשר נתונים על תעסוקה, אינפלציה ומכירות קמעונאיות מתפרסמים כולם בפרק זמן קצר שיכול לשנות במהירות את תחזיות הריבית.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית כצפוי בשבוע שעבר, והעריך קיצוץ נוסף אחד בלבד ב-2026, בעוד שהשוק מתמחר לפחות שני קיצוצים נוספים כבר בשנה הבאה.
"אם הנתונים יהיו מעורבים או מעט רכים, נרטיב של 'נחיתה רכה' יישאר בתוקף, אבל זו לא בהכרח סביבה שתצית ראלי סיכון גדול", אמרה צ'ננה. "הסיכון האמיתי הוא הפתעה נצית - אם נתוני התעסוקה או האינפלציה יהיו חזקים מהצפוי, התשואות יעלו ונכסי סיכון, במיוחד מניות צמיחה ארוכות-טווח, ירגישו זאת ראשונים".
ההערכות בשוק ממשיכות לרחוש בנוגע למועמד המוביל להחליף את יו"ר הפד ג’רום פאוול עם סיום כהונתו במאי. הציפיות ליו"ר בעל גישה יונית תומכות גם הן בהימורים על הורדות ריבית בשנה הבאה.
ההתמקדות השבוע גם בהחלטות הריבית של בנק אנגליה הבנק המרכזי האירופי ביום חמישי, ושל הבנק של יפן ביום שישי. הבנק האנגלי צפוי להוריד את הריבית, בעוד שהבנק היפני צפוי להעלות אותה, והקונצנזוס לגבי אירופה הוא שהריבית תישאר ללא שינוי, אף שנשאלת השאלה אם ייתכן שנראה העלאת ריבית באירופה במהלך 2026.
המשך
מגמה שלילית בבורסות המובילות באסיה
הבורסות באסיה מתנהלות הבוקר בירידות חדות יחסית, אחרי הנעילה השלילית בוול סטריט אמש בהובלת מניות שבבים.
מדד ניקיי בטוקיו מאבד 1.4%, מדד שנגחאי יורד ב-1.2%, מדד שנזן נחלש ב-1.9%, האנג סאנג בהונג קונג נופל ב-2.1% וקוספי בסיאול נחלש ב-1.8%.
מניית Korea Zinc צונחת ב-13.1% לאחר דיווחים שלפיהם החברה הסכימה למכור מניות בשווי 1.9 מיליארד דולר למיזם משותף בשליטת ממשלת ארה"ב ומשקיעים אסטרטגיים אמריקאים שזהותם לא נחשפה, כך לפי רויטרס.
אמש בוול סטריט - מדד דאו ג'ונס נחלש ב-0.1%, S&P 500 איבד 0.2% ומדד נאסד"ק מחק 0.6%.
טסלה טיפסה ב-3.6%, ברודקום מחקה 5.6%, אורקל נחלשה ב-2.7%, אפל ירדה ב-1.5% ואילו אנבידיה טיפסה ב-0.7%.
המשך