ביהמ"ש העליון נתן רוח גבית לוול סטריט; טבע זינקה ב-20%, למונייד - ב-34%
המשקיעים שאבו עידוד מהיחס הסקפטי של שופטי ביהמ"ש העליון לתוכנית המכסים של טראמפ; דאו ג'ונס עלה ב-0.5%, נאסד"ק טיפס ב-0.7%; טבע עקפה את הצפי לרבעון השלישי והעלתה תחזיות; גם למונייד היכתה את תחזיות השוק לרבעון; סולאראדג' קפצה ב-29% בעקבות כניסה לתחום חדש; עוד לאחר הדוחות: סופרמיקרו נפל ב-11.5%, פינטרסט צנחה ב-21.8%
נעילה ירוקה בוול סטריט
הבורסות בניו יורק ננעלו בעליות, אם כי הירידות נחלשו מעט לקראת הסיום. המשקיעים שאבו עידוד מהדיווחים מהדיון בבית המשפט העליון על חוקיות המכסים של טראמפ (ראו עדכונים קודמים).
מדד דאו ג'ונס ננעל בעלייה של 0.5%, מדד S&P 500 טיפס ב-0.4%, ונאסד"ק התחזק ב-0.7%.
אחרי הדוחות: טבע זינקה ב-20.2%, למונייד קפצה ב-34.1%.
המשך
בשווקים סבורים: העליון יפסול תוכנית המכסים של טראמפ
ההסתברות שנותנים בשווקים לאפשרות שהמכסים של טראמפ יקבלו אור ירוק מבית המשפט העליון צנחה היום, לאחר שהשופטים הביעו ספק בחוקיותם (ראו עדכון מוקדם יותר).
ב-Kalshi - שוק החיזוי הגדול ביותר בארה"ב - החוזים הקשורים לאפשרות שהעליון יפסוק לטובת טראמפ מצביעים כי הסיכוי לכך עומד על 30% לעומת 50% אתמול. חוזים דומים בפלטפורמת Polymarket ירדו ל-30% לעומת 40% מוקדם יותר השבוע.
כניסה לתחום חדש מזניקה את מניית סולאראדג'
סולאראדג' מזנקת ב-27.3% אחרי שחברת האנרגיה המתחדשת הישראלית הודיעה על שיתוף פעולה עם חברת השבבים הגרמנית אינפיניון (Infineon Technologies) לפיתוח שנאי ייחודי המיועד לחוות השרתים. זוהי הכניסה הראשונה של סולאראדג' לתחום חוות השרתים.
מוקדם יותר היום, בשלב טרום המסחר, צנחה סולאראדג' ביותר מ-10% לאחר שפרסמה את דוחות הרבעון השלישי וסיפקה תחזית מאכזבת.
המגמה החיובית מתגברת אחרי הדיון בבית המשפט העליון בעניין המכסים של טראמפ
העליות בוול סטריט מתגברות, כשברקע בין היתר המשקיעים עקבו בדריכות אחר הטיעונים שהשמיעו שופטי בית המשפט העליון בנוגע למכסים שהטיל הנשיא דונלד טראמפ. הסוגיה המרכזית היא האם לנשיא הייתה הסמכות להטיל מכסים כאלה מתוקף חוק סמכויות כלכליות בינלאומיות לשעת חירום (IEEPA).
דאו ג'ונס עולה ב-0.7%, S&P 500 מוסיף לערכו 0.8% ונאסד"ק עולה ב-1.1%.
השופטים התמקדו בשאלות הנוגעות לחוקיותם של המכסים הנרחבים, כאשר גם שופטים שמרנים וגם ליברלים שאלו את הפרקליט הכללי ד. ג'ון סאוור על ההצדקה של ממשל טראמפ להטלתם.
בתי המשפט הפדרליים הנמוכים כבר פסקו כי טראמפ לא היה מוסמך להטיל את המכסים ההדדיים על יבוא ממדינות רבות שמהן מייבאת ארה"ב, וכן את מכסי הפנטניל על מוצרים מקנדה, סין ומקסיקו. לפי הגישה שטוענת שהמהלך של טראמפ אינו בסמכותו - הטלת מכסים היא בעצם גביית מסים - וזה תחום הסמכות של הקונגרס בלבד, לא של הנשיא, גם לא בעת חירום, אלא אם הקונגרס התיר זאת במפורש.
סאוור, המגן על מדיניות המכסים בטענה שהיא מבוססת על סמכות להסדיר סחר חוץ, טען כי "אלו מכסים רגולטוריים. הם לא מכסים שמטרתם לגבות הכנסות. העובדה שהם מייצרים הכנסות - היא רק תופעת לוואי", אמר סאוור. השופטת סוניה סוטומאיור, אחת משלושת השופטים הליברלים בבית המשפט, אמרה לסאוור: "אתה אומר שמכסים הם לא מסים, אבל זה בדיוק מה שהם".
בהמשך היא ציינה שאף נשיא אחר מלבד טראמפ לא השתמש אי פעם ב‑IEEPA כדי להטיל מכסים. השופט ניל גורש, אחד מששת השופטים השמרנים, אמר שהניסוח ב‑IEEPA רחב ויכול להתפרש ככולל גם סמכות למכסים.
גורש הקשה על סאוור בנושא העובדה שטראמפ הטיל את המכסים באופן חד-צדדי, תוך שהוא מצדיק זאת בחירום בינלאומי לכאורה - חוסר איזון במסחר וזרימת פנטניל לארה"ב - מבלי שהקונגרס אישר זאת.
המכסים מתחילים בשיעור בסיסי של 10% על סחורות ממדינות רבות, ועשויים להגיע עד ל-50% על סחורות מהודו וברזיל. אם המכסים יוותרו על כנם, צפויה ארה"ב לגבות מהם כ-3 טריליון דולר בהכנסות נוספות עד שנת 2035 - כך לפי הוועדה לתקציב פדרלי אחראי.
הוועדה ציינה בשבוע שעבר כי ממשלת ארה"ב גבתה 151 מיליארד דולר ממכסים במחצית השנייה של שנת הכספים 2025 - עלייה של כמעט 300% לעומת אותה תקופה בשנת הכספים 2024.
מניות יצרניות הרכב פורד וג'נרל מוטורס, המייצגות חשיפה גבוהה למכסים, מתחזקות ב-4% ו-3.2%, בהתאמה. עוד במניות המושפעות מהמכסים - קטרפילר מתחזקת ב-4%, נייקי עולה ב-2%.
שר האוצר סקוט בסנט אמר מוקדם יותר היום שגם אם בית המשפט העליון יפסוק נגד הממשל, עדיין קיימות "הרבה סמכויות נוספות שאפשר להשתמש בהן".
המשך
מניות החברות הישראליות שפרסמו דוחות מגיבות בירוק
יום ירוק למניות החברות הישראליות שנסחרות בניו יורק ופרסמו דוחות: טבע מזנקת ב-20.9%, סולאראדג' קופצת ב-20.2%, למונייד ממריאה ב-29.1%.
הבורסות בניו יורק עוברות למגמה חיובית
המדדים המובילים בוול סטריט עוברים לירוק, בהובלת מניות הטכנולוגיה. נאסד"ק מטפס ב-0.7%, S&P 500 עולה ב-0.3% ודאו ג'ונס מטפס ב-0.1%.
הפעילות במגזר השירותים הייתה חזק מהצפוי באוקטובר, כתוצאה מעלייה בהזמנות חדשות ובפעילות העסקית הכללית, בזמן שהיבוא ירד - כך דיווח מכון ניהול הרכש (ISM).
מדד ISM במגזר הלא יצרני עלה ל-52.4 נקודות בחודש החולף, לעומת 50 בספטמבר - נקודת האיזון המפרידה בין התרחבות להתכווצות במדד. כלכלנים ציפו ל-50.5%.
התגובות של משתתפי הסקר התמקדו במכסים ובשיתוק הממשל, אך הסנטימנט נע בין חזק לנייטרלי. לפי החברה, מנהל תחום קמעונאות אחד אמר עיר כי "העסקים חזקים מאוד, אין בעיות בשרשרת האספקה או בלוגיסטיקה".
המשך
יציבות במדדים המובילים פתיחת יום המסחר בוול סטריט
הבורסות בניו יורק פותחות את היום בתנועות קלות, כשהמשקיעים ממשיכים לעקוב אחר פרסומי הדוחות. S&P 500 נחלש ב-0.1%, דאו ג'ונס ונאסד"ק נעים סביב רמת הפתיחה.
אחרי הדוחות - טבע מזנקת ב-13%, AMD נחלשת ב-1.4%, סופר מיקרו יורדת ב-3.7%, מקדונלד'ס עולה ב-2%, נובו נורדיסק נסוגה ב-2.3%, פינטרסט צונחת ב-20.1%, סולאראדג' נחלשת ב-0.5%.
מדד התעסוקה של ADP הראה ששוק העבודה צמח באוקטובר יותר מהצפוי
הצמיחה במספר המועסקים בחברות פרטיות בארה"ב הייתה מעט חזקה מהצפוי באוקטובר, מה שמספק תקווה מסוימת לכך ששוק העבודה אינו נמצא בסכנת שקיעה, כך לפי סקר של חברת ADP.
מדד התעסוקה של ADP הראה תוספת של 42 אלף משרות באוקטובר, אחרי ירידה של 29 אלף משרות בספטמבר ומעל התחזיות לתוספת של 22 אלף משרות.
מדד התעסוקה של ADP מתפרסם ביום רביעי הראשון של כל חודש - יומיים לפני דוח התעסוקה הרשמי של ארה"ב, שנחשב למדויק הרבה יותר. עם זאת, הפעם בשל השבתת הממשל בארה"ב, דוח התעסוקה לא צפוי להתפרסם בזמנו.
המשך
למונייד מזנקת בטרום אחרי שעקפה את תחזיות השוק לרבעון
למונייד קופצת ב-11% בטרום המסחר. חברת האינשורטק עקפה משמעותית את תחזיות האנליסטים ומתקרבת לרף הכנסות של 200 מיליון דולר ברבעון. במקביל היא משפרת את שיעור הרווחיות, כך שההפסד התכווץ כמעט בחצי לעומת הרבעון המקביל.
למונייד סיימה את הרבעון השלישי עם הכנסות של 194.5 מיליון דולר, צמיחה של 42% ביחס לרבעון המקביל ב-2024. זאת לצד הפסד נקי של 37.5 מיליון דולר, לעומת הפסד של 68 מיליון דולר במקביל.
חברת התרופות הישראלית טבע מזנקת בטרום אחרי הדוחות
טבע מזנקת ב-8.5% בטרום המסחר בניו יורק אחרי שפרסמה את דוחות הרבעון השלישי והעלתה תחזיות לשנה כולה.
חברת הפארמה הישראלית הציגה עלייה של 3% בהכנסות ל-4.5 מיליארד דולר - רבעון אחד עשר ברציפות של צמיחה.
הכנסותיהן של תרופות המקור זינקו ב-33% במונחי מטבע מקומי והסתכמו ב-830 מיליון דולר, בעיקר בזכות התרופה אוסטדו (Austedo) שהניבה צמיחה של 38% להכנסות של 618 מיליון דולר.
בעקבות הביצועים, טבע העלתה את תחזית ההכנסות השנתית לאוסטדו ל-2.05 עד 2.15 מיליארד דולר. ההכנסות מהתרופות אג'ובי (Ajovy) ויוזדי (Uzedy9 רשמו עליות של 19% ו-24% בהתאמה, והחברה שמרה על תחזיותיה לגביהן.
הרווח הנקי המתואם עלה ל-910 מיליון דולר או 78 סנט למניה, לעומת 69 סנט ברבעון המקביל, והחברה מעלה את תחזית הרווח השנתי ל-2.55 עד 2.65 דולר למניה.
טבע עלתה על ציפיות האנליסטים, שהיו להכנסות של 4.4 מיליארד דולר ורווח מתואם של 68 סנט למניה.
ריצ'רד פרנסיס, נשיא ומנכ"ל החברה אמר כי "אנו ממשיכים להוציא לפועל את האסטרטגיה שלנו, ומאמינים כי אנו על המסלול הנכון להשגת היעדים של 30% רווח תפעולי (במונחי Non-GAAP) וחיסכון של כ-700 מיליון דולר נטו להשקעה מחדש"
המשך
ממתינים להתפתחויות?
לקראת פתיחת יום המסחר בוול סטריט - הראשון לאחר נצחונו של זוהראן ממדאני בבחירות לראשות העיר ניו יורק - ובהמשך לנסיגה החזקה במניות הטכנולוגיה אתמול:
החוזים על דאו ג'ונס ו-S&P 500 ללא שינוי, החוזים נאסד"ק יורדים ב-0.3%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יציבה, על 4.09%.
לאחר הדוחות בטרום: AMD נחתכת ב-5.4%, סופרמיקרו נופלת ב-9%, פינטרסט צונחת ב-17.8%.
המשך
פינטרסט נופלת בטרום אחרי דוחות מאכזבים
פינטרסט צונחת ב-17.5% בטרום לאחר שורת רווח מאכזבת ותחזית חלשה. אם הירידה הזו תישמר במהלך המסחר, החברה תמחק מעל 4 מיליארד דולר משווי השוק שלה – שעומד 22.4 מיליארד דולר.
הרשת החברתית דיווחה על עלייה של 17% בהכנסות ברבעון הפיסקאלי השלישי – ביחס למקביל – ל-1.05 מיליארד דולר, בהתאם לציפיות האנליסטים.
ההכנסות ממשתמשים בצפון אמריקה - ארה"ב וקנדה - הסתכמו ב-786 מיליון דולר. בשוק ציפו לסכום גבוה יותר מהפעילות, של 799 מיליון דולר.
הרווח הנקי עמד על 92.11 מיליון דולר, לעומת 30.56 מיליון דולר במקביל, קפיצה של 201%. הרווח המתואם עמד על 38 סנט למניה, האנליסטים ציפו ל-42 סנט למניה.
החברה פרסמה תחזית להכנסות של 1.34-131 מיליארד דולר, כשנקודת האמצע בטווח, 1.325 מיליארד דולר, נמוכה מציפיות השוק, העומדות על 1.34 מיליארד דולר.
מספר המשתמשים הפעילים הממוצע לחודש עמד על 600 מיליון, מעל הציפיות שעמדו על 578 מיליון. ואולם ההכנסה הממוצעת למשתמש עמדה על 1.78 דולר, כשהציפיות עמדו על 1.79 דולר.
המשך
דוחות חלשים לסופרמיקרו
סופרמיקרו נופלת ב-9% בטרום. חברת השרתים דיווחה על הכנסות של 5.02 מיליארד דולר ברבעון הפיסקאלי הראשון, לעומת 5.94 מיליארד דולר במקביל.
האנלילסטים ציפו להכנסות גבוהות יותר של 6.09 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה של חברת השרתים עמד על 35 סנט, גם כאן מתחת לציפיות, שעמדו על 41 סנט למניה.
"גוברת התחושה שייתכן שאנו על סף תיקון במניות"
אנליסט דויטשה בנק ג'ים ריד, על הירידה החדה בנאסד"ק אתמול – והמשמעות שלה למגמה בשווקים בהמשך: "אף שמדובר בירידה של יום מסחר אחד בלבד, ניתן היה להבחין בשינוי מסוים בנרטיב של השוק.
גוברת התחושה שייתכן שאנו על סף תיקון במניות. הספקולציה הזו התחזקה במיוחד בחודש האחרון, בעיקר משום שמניות שבע המופלאות נעו בכיוון שונה משאר המניות במדד S&P 500.
הפער הזה החזיר לשולחן את השאלה עד כמה שוק המניות כיום מרוכז במניות ספורות. למעשה, בעוד שמניות שבע המופלאות המשיכו לעלות בשבועות האחרונים, מדד S&P 500 ירדה באוקטובר – הירידה החודשית הראשונה שלו מזה שישה חודשים.
הנפילה אתמול במניית פלנטיר (8%-) נתפסה כסמלית לשינוי בעמדה של המשקיעים - במיוחד משום שהחברה דווקא העלתה את תחזית ההכנסות שלה יום קודם לכן. מאחר שמנייתה הכפילה את ערכה פי ארבעה בשנה האחרונה, רף הציפיות לתוצאותיה הפיננסיות הפך לגבוה במיוחד.
הדבר בא לידי ביטוי הפעם גם בשבע המופלאות, שירדו אתמול ב-2.28% בממוצע – הגדולה מכולן אנבידיה איבדה 4% - במעבר של כמה מהמניות החזקות ביותר לבחינה מחודשת מצד המשקיעים".
המשך
בנעילה באסיה
מדד ניקיי ירד ב-2.5%, קוספי ירד ב-2.9%, האנג סנג ירד ב-0.1%, שנגחאי עלה ב-0.2%. סופטבנק נפלה ב-10% בטוקיו, סמסונג איבדה 4.1% בסיאול.
רגיעה בפיחת היום באירופה
בפתיחת יום המסחר באירופה: מדד דאקס יורד ב-0.4%, קאק יורד ב-0.1%, פוטסי יציב; בניו יורק, החוזים על דאו ג'ונס יורדים ב-0.1%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.1% ועל נאסד"ק עולים ב-0.3%.
בורסת טוקיו יורדת ב-2.5%, הבורסה בסיאול מאבדת 2.9%.
ירידה חזקה במניות השבבים באמסטרדם: ASML מאבדת 2.3%; ASM Internationalיורדת ב-3.6%; BE Semiconductor נחלשת ב-3.3%; עובד בסקטור, אינפאון הגרמנית (Infineon) יורדת ב-1.5%.
המשך
ירידה חדה ברווחי מרקס אנד ספנסר
רווחי מרקס אנד ספנסר נפלו ב-55% במחצית השנה הפיסקאלית, בעיקר בשל השפעות מתקפת הסייבר – שגררה עצירה של 6 שבועות בהזמנות אונליין בחטיבת האופנה והמוצרים לבית.
הרווח לפני מס של הרשת עמיד בסיכום המחצית שנחתמה ב-27 בספטמבר על 184 מיליון פאונד, בהשוואה ל-413.1 מיליון פאונד במחצית המקבילה בשנה שעברה.
המכירות בחטיבת האופנה והמוצרים לבית ירדו ב-16.4% בהשוואה למחצית המקבילה – מכירות חטיבת המזון צמחו ב-7% בתקופה זו.
החברה ציינה כי חטיבת האופנה נפגעה בעיקר מתנועה חלשה יותר של לקוחות – בין היתר בשל הפסקת שירותי "הזמנה באונליין ואיסוף בסניף", בעקבות מתקפת הסייבר.
המשך
נובו נורדיסק מורידה תחזית
נובו נורדיסק הורידה את תחזית ההכנסות של זריקות ההזיה שלה, במקביל לפררסום הדוחות: חברת הפארמה הדנית רשמה ברבעון השני רווח של 20 מיליארד קרונות שבדיות (3.1 מיליראד דולר), בדומה לציפיות השוק (20.12 קרונות שבדיות).
ירידה חדה ברווחי טויוטה
טויטה מדווחת על תוצאות המחצית הראשונה שלה, שנחתמת בסף ספטמבר – ביפן השנה הפיננסית מתחילה ב-1 באפריל ומסתיימת בסוף מרץ.
מכיוון שתוצאות הרבעון הראשון ידועות, דוחות המחצית מלמדים גם על תוצאות הרבעון השני – שאינן מלהיבות במיוחד. המניה יורדת ב-3.4% בטוקיו.
לפי החישוב שערך CNBC, טויוטה רשמה ברבעון השני הכנסות של 12.38 טריליון ין (81 מיליארד דולר), מעט מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 12.18 טריליון ין.
שורת ההכנסות שיקפה צמיחה של 8% ביחס לרבעון המקביל. מנגד, הרווח התפעולי ירד ב-28% ביחס למקביל, ועמד על 833 מיליארד ין, מתחת לציפיות במקרה זה, אלה עמדו על 863.1 מיליון ין.
זו ירידה רבעונית שנייה ברציפות ברווח התפעולי של טויוטה – יצרנית המכוניות הגדולה בעולם בהיקפי מכירות – והיא נובעת בעיקר ממדיניות המכסים עליה הכריז הנשיא טראמפ בחודש אפריל.
המכסים הובילו לירידה חדה ביצוא מכוניות טויוטה לארה"ב – בספטמבר היקף המכוניות שהחברה ייצאה לארה"ב נפל ב-24.2% ביחס לספטמבר 2024, לאחר ירידה שנתית של 28.4% באוגוסט.
המשך
המשקיעים לא התלהבו מדוחות AMD
מניית AMD איבדה 4.7% במסחר המאוחר לאחר הדוחות: ענקית השבבים סימה את הרבעון הפיסקאלי השלישי עם רווח נקי של 1.24 מיליארד דולר, לעומת 771 מיליון דולר ברבעון המקביל.
המתחרה המובילה בתחרות מול אנבידיה בתחום שבבי ה-AI רשמה ברבעון רווח מתואם של 1.20 דולר למניה, האנליסטים ציפו ל-1.16 דולר למניה.
ההכנסות הסתכמו ב-9.25 מיליארד דולר, צמיחה של 36% ביחס לרבעון המקביל, וגם כאן מעל הציפיות שעמדו על 8.74 מיליארד דולר.
תחזית ההכנסות שהציגה AMD לרבעון הנוכחי (פיסקאלי רביעי) עומדת 9.6 מיליארד דולר, סכום המשקף צמיחה של 25% ביחס לרבעון הרביעי של 2024 – ציפיות האנליסטים עומדות על 9.21 מיליארד דולר.
המניה נסוגה במסחר בעיקר בשל העובדה שלנוכח הדהירה במניה מתחילת השנה, של מעל 100% – על רקע ראלי ה-AI – היא תציג תוצאות חזקות עוד יותר ביחס לציפיות.
הדבר בא לידי ביטוי בתחזית הרווחיות שפרסמה AMD, לפיה שיעור הרווח הגולמי ברבעון הרביעי יעמוד על 54.5%, בדומה לציפיות האנליסטים. גם כאן המשקיעים קיוו לתחזית חזקה יותר.
המשך
נפילות במניות הטכנולוגיה בטוקיו ובסיאול
ירידות חדות בבורסות של טוקיו וסיאול, וספצפית במניות השבבים, בהמשך לירידה החזקה של הסקטור אמש בניו יורק (נאסד"ק נחתך ב-2%, S&P 500 ירד ב-1.2% ודאו ג'ונס נחלש ב-0.5%).
מדד ניקיי נופל ב-3.5%, קוספי מאבד 3%, האנג סנג נסוג ב-0.7%, שנגחאי יציב. הביטקוין שיורד ב-4.5% לסביבת 102 אלף דולר נכנס אמש לשוק דובי, ירידה של יותר מ-20% מהשיא שלו 126,199 דולר.
סופטבנק המחזיקה בשורה של החברות בינה מלאכותית ובמניית השבבים ARM - שאיבדה אתמול 4.7% בנאסד"ק - צונחת ב-11% בטוקיו, לצד ירידות חדות במניות השבבים המקומיות.
אדוונטסט ולייזרטק נופתות ב-7% וסומקו ב-7.3%; ירידות חדות גם במניות הבנקים, מיטסובישי פייננשל נסוגה ב-3.4% ונומורה ב-3%; וברכב - טויוטה וניסאן נחלשות ב-3.5% ומאזדה יורדת ב-4.5%.
סמסונג יורדת ב-4% בסיאול, ומניית תאגיד הענק הקוריאני SK Holdings - השני בגודלו במדינה אחרי סמסונג (שבבים, כימיקלים, טלקום וטכנולוגיה) - נופלת ב-6.4%. מניית השבבי אס.קיי הייניקס שבשליטת התאגיד יורדת ב-1.5%.
המשך