אגדי הקרנות איבדו 52% מנכסיהם בשלוש שנים

חבלי הקליטה של קטגוריית אגד הקרנות, שנכנסה לישראל רק בשנים האחרונות, עדיין לא חלפו. ב־2012 כללה הקטגוריה 34 קרנות שניהלו 2.3 מיליארד שקל, אך היום היא כוללת 15 קרנות עם 1.1 מיליארד שקל. לשם השוואה, קטגוריית אגד קרנות בארה"ב כוללת כ־4,000 קרנות ומנהלת נכסים בהיקף של 1,296 מיליארד דולר.

אגד קרנות הוא קרן המשקיעה בנבחרת קרנות נאמנות. הקרן, שנחשבת כלקוחה מוסדית ומשלמת דמי ניהול מופחתים, רוכשת יחידות של קרנות נאמנות המתמחות בהשקעות במניות או באג"ח. משקיע הבוחר באגד קרנות משלם דמי ניהול כפולים, הן למנהל האגד והן למנהלי הקרנות שבהן אגד הקרנות משקיע.

הירידה בקטגוריה נובעת, בין השאר, מהפגיעה במוניטין קרנות האג"ח של פימקו, שמהוות כמחצית מנכסי אגדי הקרנות בישראל, לאחר עזיבת מנהליה הוותיקים. בנוסף בתי ההשקעות הקטינו את מאמציהם לשיווק אגד קרנות חו"ל בישראל, על רקע החקיקה המתקדמת להסדרת כניסתן של קרנות חוץ זרות לשוק הישראלי (תיקון 23). סיום החקיקה עשוי לתרום לשגשוג בקטגוריית אגד קרנות.

אילוסטרציהצילום: שאטרסטוק

כיום, קטגוריית אגד הקרנות בישראל כוללת עשר קרנות המתמחות באג"ח, שלוש קרנות המתמחות במניות ושתי קרנות מעורבות (אג"ח ומניות). קטגוריית אג"ח חו"ל מנהלת 960 מיליון שקל. קטוגריית אגד קרנות מניות חו"ל מנהלת 81 מיליון שקל ובקטגוריית אגד קרנות מעורבות יש 79 מיליון שקל. הקרן הגדולה בקטגוריה היא מיטב דש אגד חוץ נקוב $! עם נכסים של 319 מיליון שקל.

הקרן משקיעה כמחצית מנכסיה בקרנות נאמנות של פימקו ותשואתה בשלוש השנים האחרונות היתה כ־10.3% - נמוך לעומת ממוצע תשואה של 11.8% בקרנות המקומיות בקטגוריית אג"ח חו"ל דולר.

קרן פסגות אגד חוץ אג"ח ופקדונות נקוב $, המשקיעה את כל נכסיה בקרנות אג"ח של פימקו, הציגה את התשואה הגבוהה ביותר לאורך זמן מבין אגד קרנות אג"ח נקוב $. הקרן הניבה תשואה של 14.9% בשלוש השנים האחרונות - מהגבוהות בקטגוריית אג"ח חו"ל דולר.

בקטגוריית מניות חו"ל, קרן טנדם מניות גלובלי - אגד חוץ הניבה תשואה של כ־38.5% בשלוש השנים, דומה לתשואת מדד המניות העולמי של MSCI.

השורה התחתונה: סיום חקיקת תיקון 23 עשוי להביא לשגשוג מחדש באגדי הקרנות.

IFO מפיצת מוצרי מורנינגסטאר בישראל