פגוש את היועץ: העליות יימשכו

שם: ציון אדר

גיל: 49

תפקיד: יועץ השקעות בבנק מרכנתיל, סניף עכו

השכלה: תואר ראשון בכלכלה ומינהל עסקים

מצב משפחתי: נשוי + 3

ציוני דרך בקריירה:

"למדתי בקורסים ובהשתלמויות שונות בתחום, כשבמקביל קיבלתי רישיון לניהול תיקים ולייעוץ השקעות. בתחילת דרכי עבדתי כמנהל תיקי השקעות בחברה פרטית, ובשבע השנים האחרונות אני יועץ השקעות בבנק מרכנתיל".

דעתי על השווקים היום:

"סביבת הריבית הנמוכה והצפי להמשך של הרמה הזו בשנתיים הקרובות הביאו משקיעים רבים להפנות חלק מהכספים, שהיו באפיקים הבטוחים, לשוקי המניות והאג"ח הקונצרניות. לדעתי, יש מקום להמשך עליות באפיק המניות בארץ ובעולם, לרבות ארה"ב ואירופה. בישראל המומנטום החיובי בשוק המניות צפוי להימשך, בין היתר על רקע תהליכי התייעלות של החברות במשק, שהחלה לאחר המשבר של 2008 ומשבר החוב ב־2011, והיעדר אלטרנטיבת השקעה".

ציון אדרי

עצת זהב ליועץ אחר:

"המלצתי ליועצים צעירים שלא חוו ירידות משמעותיות (להבדיל ממימוש רווחים) היא שחשוב להיות זהירים ולא להיות באופוריה בתקופות גאות. להימנע ככל האפשר מהשקעות עבור לקוחות המעוניינים ברווחים מהירים וקלים, שמוכנים להיחשף בצורה גבוהה מדי לנכסי סיכון. ייעוץ השקעות נכון מאפשר הקצאת נכסים בין האפיקים השונים ליצירת תיק מאוזן התואם את רמת הסיכון, אופק ההשקעה והמטרות של הלקוח. מנגד, חשוב לדבר עם הלקוח בזמנים של מימושים או ירידות משמעותיות בשווקים, ולקבל החלטה רציונלית כדי להימנע עד כמה שאפשר מהשפעות חיצוניות ופסיכולוגיות שגורמות ברוב המקרים ל'אפקט עדר' ולפגיעה בתשואה לטווח הארוך של תיק ההשקעות".

המלצה למשקיע:

"מומלץ להשקיע כ־25% מהתיק באפיק המנייתי, בחלוקה של: 15% בארץ (בדגש על ת"א־75 ומניות בנקים), 4% בארה"ב, 3% באירופה ו־3% בשווקים המתעוררים. לאפיק השקלי מומלץ להקצות שיעור של כ־40% מהתיק בעיקר באג"ח ממשלתיות בטווח של 4–3 שנים. ניתן לבצע זאת באמצעות רכישת אג"ח שקליות קצרות לשנתיים ואג"ח ארוכות לעשר שנים בפרופורציה מתאימה. רצוי שהאפיק המדדי יתפוס כ־35% מהתיק, כ־15% באג"ח ממשלתיות לטווח קצר־בינוני (מח"מ של שלוש שנים) באמצעות קרנות נאמנות שמגלמות 'מגן מס', בניגוד לאחזקה ישירה של אג"ח בתשואות נטו שליליות. כ־20% אג"ח קונצרניות בעלות איתנות פיננסית גבוהה, בדגש על תזרים מזומנים פנוי לתשלום החוב".

השורה התחתונה: ציון אדרי ממליץ להשקיע 25% מהתיק במניות, בחלוקה של 15% בארץ, 4% בארה"ב, 3% באירופה ו־3% בשווקים המתעוררים.