מידרוג: דירוג Aaa לאג"ח שתנפיק חברת החשמל בערבות המדינה
מדובר בדירוג הגבוה ביותר בסיכון אשראי מינימלי לסדרה שמגובה בערבות המדינה בהיקף של עד 1.5 מיליון שקל ושתונפק באפריל; מדרוג: "הערבות מעניקה כיסוי ההולם את רמת הדרוג"
17:27
27.03.12
חברת הדירוג מדרוג העניקה דירוג הגבוה ביותר בסיכון אשראי מינימלי (Aaa) לסדרת אגרות החוב של חברת החשמל המגובות בערבות המדינה בהיקף של עד 1.5 מיליון שקל. מדינת ישראל תעמיד לחברת החשמל ערבות בהיקף של 1.5 מיליארד שקל שתשמש את החברה לגיוס אשראי ולמחזור חוב ישן. מתן הערבות הממשלתית כפופה לפי חוק הערבויות לאישור ועדת הכספים.
החלטת המדינה התקבלה לאור מצוקת הנזילות של חברת החשמל ולבור התזרימי הנאמד נכון להיום בכ-3 מיליארד שקל. נוסף לכך, חברת החשמל תקבל פריסה של תשלומי מס ההכנסה, צעד שיחסוך הוצאות מיידויות של כ-200 מיליון שקל.
בהתאם לטיוטת ההסכם להעמדת ערבות וטיוטת כתב הערבות אשר הועברו למידרוג, המדינה מתחייבת לשלם את היתרה הבלתי מסולקת של קרן האג"ח המגובה בערבות ותשלומי הריבית בגינה עד לפירעונה המלא, לרבות ריבית פיגורים, הפרשי הצמדה והוצאות הנאמן עד לסכום ערבות מרבי שייקבע.
במדרוג כותבים, כי כי כל חילוט חלקי או מלא של הערבות ייחשב כהלוואה, מגובה בביטחונות ונושאת ריבית, שהועמדה לחברה על ידי המדינה במועד חילוט הערבות. בהתאם לכך, הערבות מותנית ברישום שעבוד צף על כלל נכסי החברה לרבות הרכוש הקבוע והרכוש השוטף.
