מעריב מחקה 29 מיליון שקל משווי ההלוואה מדסק"ש
דסק"ש עשויה להגיש בקרוב הצעת רכש מלאה למניות מעריב שמוחזקות בידי הציבור
חברת מעריב שבשליטת איש העסקים נוחי דנקנר עדכנה אתמול כי מחקה 29 מיליון שקל משווי הלוואת בעלים של 50 מיליון שקל, שקיבלה מהחברה־האם דיסקונט השקעות (דסק"ש) רק בסוף אוקטובר האחרון. לפי מעריך שווי חיצוני, ברגע קבלת ההלוואה התכווץ שווייה ל־21 מיליון שקל בלבד, כך ש־29 מיליון שקל ייזקפו לטובת ההון העצמי של מעריב. הסיבה לכך היא תקן IFRS 39 הדורש כי הלוואות בעלים ישוערכו לפי שווי הוגן, אך הוא לא משפיע על התחייבות מעריב כלפי דסק"ש.
מעריב פרסמה אתמול תזרים מזומנים חזוי מעודכן. פרסום העדכון נבע מהצעת הרכש שהגישה דסק"ש לאג"ח להמרה ד' של מעריב בהיקף של 36.6 מיליון שקל. האג"ח ניתנות להמרה ל־6.7 מיליון מניות מעריב במחיר מימוש הכפול ממחיר המניה היום.
התזרים המעודכן מגלה כי מעריב צפויה לרשום גירעון של כ־51 מיליון שקל בסוף הרבעון השלישי של 2013, זאת למרות שדסק"ש כבר הזרימה 50 מיליון שקל לקופת מעריב, וצפויה להזרים 50 מיליון שקל ב־2012. התזרים מבוסס על ההנחה כי ב־2013–2012 תזכה מעריב לאשראי בנקאי בהיקף של 74 מיליון שקל - "הגם שנכון למועד זה, מעריכה החברה כי לא ניתן לקבל אשראי מתאגידים בנקאיים", לשון ההודעה.
במעריב מעריכים כי אם תעמוד החברה ביעדי ההתייעלות הקבועים בתוכנית העבודה שלה, ביחד עם עודף ביטחונות של כ־158 מיליון שקל הנובעים מרכוש קבוע, תצליח החברה לגייס את האשראי מהבנקים כבר בהמשך השנה. גם על סעיף זה קיימת מחלוקת, כשמעריב מציינת כי הערכת שמאי קבעה כי עודף הביטחונות עומד על 90 מיליון שקל בלבד.
מהדיווח עולה עוד כי דסק"ש ממשיכה לבחון את הפיכת מעריב לחברה פרטית תוך מחיקת כל הני"ע של החברה מהמסחר בבורסה באמצעות הצעת רכש - כבר בתקופה הקרובה. שווי מניות מעריב שבידי הציבור עומד כיום על 41 מיליון שקל. אם תהפוך מעריב לפרטית, יהיה זה בטריגר להכשרת הישוב המחזיקה כ־27% ממניות מעריב לממש אופציה למכירת מניותיה לדסק"ש, לפי שווי של 180 מיליון שקל - כמחצית משוויו של מעריב היום.
