פגוש את היועץ: "הסבלנות בסוף משתלמת"

הימים הקשים העוברים על שוק ההון לא פגעו ברוח האופטימית של שרון אוזן, יועץ השקעות בבנק ירושלים. "אני לא מהפסימיים כי אני מאמין שהמנהיגים של גוש היורו וארצות הברית יצטרכו לקבל החלטות פוליטיות וכלכליות אמיצות. אין מנוס מכך, וזה עשוי להרגיע את השווקים בטווח הזמן הבינוני".

לעולם ההשקעות הגיע אוזן היישר מהאוניברסיטה. "כבר בזמן הלימודים התחלתי להתעניין בשוק ההון ועקבתי באדיקות עם עוד כמה חברים אחר ביצועי המניות. מאותו שלב הבנתי שארצה לקשור את עתידי המקצועי בתחום ההשקעות". בסוף כל יום עבודה הוא מקפיד לנקות את הראש בהליכה לילית של שעה.

שרון אוזן. "לא לקבל החלטות תחת לחץ"צילום: ישראל יוסף

ללקוחותיו ממליץ אוזן שלא לקבל החלטות תחת לחץ. "במצבי פאניקה מתקבלות בדרך כלל החלטות לא נכונות. ברוב המקרים, הניסיון מראה שהסבלנות בשוק ההון משתלמת". בהקשר זה נזכר אוזן בקריסה של בנק ההשקעות האמריקאי ליהמן ברדרס בסתיו 2008. "רבים מאיתנו חשבו אז שמדובר בסופה של הכלכלה כפי שהכרנו אותה, אולם ההתאוששות המהירה של השווקים לימדה את כולנו שכלכלת העולם יודעת לשרוד גם משברים קיצוניים".

שוק המניות הישראלי מפגין מתחילת השנה ביצועי חסר לעומת לא מעט שווקים אחרים, ולדעת אוזן, הדבר מצריך הפניית חלק מתיק ההשקעות לחו"ל.

"לדעתי, המדינות המעניינות כעת הן ארה"ב, גרמניה ואוסטרליה". מבחינת השוק המקומי, אוזן סבור שמניות הבנקים נסחרות במחירים נוחים, ואפשר לרכוש אותן, אך בצורה הדרגתית מאוד. "לעומת זאת, יש להימנע מהשקעה בחברות אחזקה מכיוון שמניותיהן עלולות להמשיך לרדת בחדות אם הסנטימנט השלילי יימשך.

"יש להתמקד באיגרות חוב קונצרניות בדירוגים גבוהים, במח"מ קצר עד בינוני, אולם גם אותן יש לאסוף בהדרגתיות". למשקיע הסולידי הוא ימליץ לצמצם את החשיפה המנייתית ל־10% מהתיק בלבד ולהגדיל את השימוש בקרנות נאמנות. "בכל מקרה, חובה להשאיר 25% מהתיק באפיק נזיל, כי בהחלט ייתכן שגל הירידות עדיין לא הסתיים ובהמשך נגלה הזדמנויות השקעה מצוינות אחרות".

ענת ציפקין

מצב משפחתי: רווק

השכלה: תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת בן־גוריון

תפקיד: יועץ השקעות בסניף באר שבע של בנק ירושלים