בלעדי ל"כלכליסט": כלל ביוטכנולוגיה תגייס 200 מיליון שקל לקרן ציוד רפואי
החברה נמצאת במשא ומתן עם חברות ביטוח וגופים מוסדיים אחרים במטרה לצרף אותם כמשקיעים בקרן
חברת כלל תעשיות ביוטכנולוגיה (כת"ב) לוטשת עיניים לתחום המכשור הרפואי. ל"כלכליסט" נודע שבימים אלה מנהלת כת"ב משא ומתן עם גופים מוסדיים מובילים ובהם חברות ביטוח מובילות בישראל להקמת קרן שתשקיע בחברות ציוד רפואי.
כת"ב – החברה הגדולה בישראל בתחום ההשקעות בחברות ביוטכנולוגיה - יחד עם שותפותיה למיזם, הציבו לעצמן כיעד לגייס יותר מ-200 מיליון שקל לקרן החדשה, שתהיה הקרן הראשונה בישראל הממוקדת להשקעה במכשור וציוד רפואי.
מדי שנה קמות בישראל עשרות חברות לציוד רפואי, וכעת פועלות בארץ יותר מ־400 חברות בתחום. למרות מספר אקזיטים של חברות מכשור רפואי בישראל בשנים האחרונות, החברות הפועלות בתחום נאלצות להתמודד עם תקציבי פיתוח דלים, היעדר מימון ויד מקצועית מכוונת.
כלל ביוטכנולוגיה תביא עמה לקרן ניסיון מקצועי רב, וקשרים ענפים בתעשייה בעולם בכלל ובישראל בפרט. כת"ב תביא עמה גם ניסיון בייצור אקזיטים והצפת ערך למשקיעים בה, כפי שכבר ביצעה בכמה עסקאות בחלק מחברות הפורטפוליו שלה, אם כי בתחום שונה לגמרי – תחום הפארמה. כך, למשל, כת"ב בניהולו של ראובן קרופיק השלימה בסוף השנה עסקה שבמסגרתה השקיעה טבע 6.75 מיליון דולר במדיוונד, החברה־הבת של כת"ב, בתמורה להקצאת מניות, ובמקביל רכשה טבע מבעלי מניות מדיוונד חלק מאחזקותיהם תמורת 5 מיליון דולר ולפי שווי של 200 מיליון דולר למדיוונד.
בעקבות השלמת העסקה מחזיקה טבע ב-17% ממדיוונד. בהתאם לעמידה באבני דרך שונים, ובהם אישור שיווק באירופה ואישור שיווק בארה"ב, טבע עשויה להחזיק לבסוף ב־51% מהון המניות של מדיוונד לפי שווי שוק 593 מיליון דולר. הצפת ערך נוספת צפויה למשקיעי כת"ב גם ברבעון השני של 2011, אז עתידה כת"ב לקבל את תוצאות ניסוי שלב 2 של החברה־הבת קיורטק לטיפול בסרטן הדם. אם יתקבלו תוצאות חיוביות לניסוי זה, לטבע קיימת אופציה להשקיע בקיורטק עוד כ־19 מיליון דולר לצורך מימון ניסוי שלב 3, ותמורת השקעה זו היא תקבל אופציה לרכוש ב־110–160 מיליון דולר את יתרת מניות קיורטק לאחר מסחור התרופה בארה"ב.
כמחצית מהסכום תגיע לידי כת"ב, כך שבתרחיש האופטימי ביותר, הערך שינבע לכת"ב מקיורטק יעמוד על כ־80 מיליון דולר. אם קיורטק תגיע לשלב המכירות, כת"ב תקבל גם תמלוגים בסכום של כ־2% ממכירות החברה. החברות שבהן משקיעה כת"ב הסבו לה אשתקד הפסד מצרפי של 88 מיליון שקל, אולם מנגד רשמה כת"ב רווח הון של 436 מיליון שקל עקב מכירת חלק מאחזקותיה בחברת מדיוונד, שבעקבותיה ירד שיעור אחזקותיה של כת"ב במדיוונד אל מתחת ל־50% והיא איבדה את השליטה הרשמית בחברה־הבת. האקזיט החלקי בחברות מדיוונד ופוליהיל סייע לכת"ב לסיים את 2010 ברווח נקי של 351 מיליון שקל לעומת 65 מיליון שקל בלבד ב־2009.
