ב-IBI ממליצים על מניית הבנק הבינלאומי: "מחירה ירד ללא הצדקה"
אנליסט הבנקים, עדי סקופ, העלה המלצתו על הבינלאומי ל"קנייה": "הבנק ראוי להיסחר במכפיל הון גבוה מ-0.85"
12:30
20.03.11
"מניית הבנק הבינלאומי ירדה יותר מדי - ללא הצדקה. מדובר בבנק סולידי ויציב ביותר עם יחסי הלימות הון מצוינים, שראוי להיסחר במכפיל הון גבוה מ-0.85" - כך כותב עדי סקופ, אנליסט הבנקים של בית ההשקעות IBI בסקירה שפירסם היום (א'). סקופ העלה את המלצתו על מניית הבינלאומי מ"נייטרלי" ל"קנייה" עם מחיר יעד של 57 שקל.
ביום חמישי הבא יפרסם הבינלאומי את הדו"חות הכספיים לשנת 2010. להערכת סקופ, "הבנק יציג דו"ח סביר עם רווח נקי רבעוני הצפוי לעמוד על כ-130 מיליון שקל המשקף תשואה להון של 9.5%. התרומה של הבנקים הקמעונאיים בקבוצת הבינלאומי עדיין מאכזבת ואנחנו ממתינים לראות כיצד הבנק מייצר סינרגיות ממסע הרכישות הזה. הסבת הפלטפורמה המיחשובית שלו למערכת אחת מתבררת כהשקעה יקרה וארוכה מהצפוי. תרחיש הבסיס שלנו הוא שהביצועים התפעוליים של הבנק ימשיכו להתאושש על רקע שיפור בפעילות הכלכלית, אם כי אלו עשויים להיות מוגבלים כתוצאה מהמשך הידרדרות בכלכלות ושווקים האירופיים, האמריקאיים או המשבר ביפן".
סקופ מעריך עוד כי ההוראה החדשה שמשנה את אופן הטיפול בחובות הבעייתיים במערכת הבנקאית, שנכנסה לתוקף בתחילת 2011, צפויה להביא למחיקה של כ-150 מיליון שקל מההון העצמי של הבינלאומי.
