איך להיחשף בצורה חכמה למזרח המתעורר?

הצמיחה בכלכלות השווקים המתעוררים באסיה מקשה יותר ויותר על משקיעים להתעלם מהן.

על פי תחזיות קרן המטבע הבינלאמית, סין, הודו ומדינות ה־ASEAN - וייטנאם, הפיליפינים, אינדונזיה, מלזיה ותאילנד - יובילו את הצמיחה הכלכלית הגלובלית ב־2011–2012. כיום ישנן יותר מ־30 קרנות סל העוקבות אחר מדדים הקשורים לשווקים המתעוררים באסיה, והן נעות בין קרנות רחבות המשקיעות באזור כולו, לבין קרנות המתמקדות במגזרים ספציפיים במדינה אחת.

מבין קרנות הסל האלה, רק לקרן אחת העניקה S&P המלצת "משקל יתר" - Global X China Industrials, שהושקה בנובמבר 2009. הקרן מנהלת נכסים בשווי 7.6 מיליון דולר, שמושקעים בכ־40 חברות שונות.

חשיפה חזקה לסין

קרן הסל SPDR S&P Emerging Asia Pacific מציעה חשיפה רחבה יותר לשווקים מתעוררים באסיה, עם נכסים בשווי 752 מיליארד דולר המושקעים ב־274 מניות. ההקצאה הגדולה ביותר של קרן הסל היא לסין, עם 36% מנכסיה, ולאחריה טייוואן עם 29%, הודו עם 18% ומלזיה עם 7.5%.

מאז השקתה במרץ 2007 רשמה קרן הסל תשואה שנתית ממוצעת של 10.8%. האחזקה הגדולה ביותר שלה היא בחברות טייוואן סמיקונדקטור, צ'יינה מובייל וצ'יינה קונסטרקשן בנק.

מי שמעוניין להרחיק לכת מעבר לשווקים הגדולים והמוכרים, יגלה עניין ב־FTSE ASEAN 40 של גלובל X שהושקה לאחרונה, ומתמקדת במדינות דרום־מזרח אסיה: מלזיה, אינדונזיה, תאילנד, פיליפינים וסינגפור. בין עשר האחזקות הגדולות שלה, המהוות כמחצית מנכסיה, נכללות בנק DBS Holdings מסינגפור, סינגפור טלקום וצ'יינה אוברסיז בנקינג. מוסדות פיננסיים מהווים 43% מנכסי הקרן.

להשקיע בחברות הקטנות

בעוד שמרבית קרנות הסל העוקבות אחר השווקים המתעוררים באסיה מחזיקות במניות ידועות של חברות גדולות, גובר העניין גם במניות של חברות קטנות באזור, החשופות יותר לצמיחה המקומית.

שש קרנות סל מציעות מענה להעדפת ההשקעה הזו, בהן שתי קרנות המציעות חשיפה לסין - iShares MSCI China Small Cap ו־Guggenheim China Small Cap, שתיים להודו - INDXX India Small Cap ו־Market Vectors India Small, וכן קרנות הסל IQ Taiwan Small Cap ו־IQ South Korea Small Cap.