רשות ני"ע פרסמה שורה של ליקויים חמורים שנמצאו בחברות קרנות הנאמנות

רשות ני"ע פרסמה אתמול (א') מסקנות חריפות על התנהלות קרנות הנאמנות השונות על בסיס שורה של ביקורות שביצעה בעת האחרונה בבתי ההשקעות, שעל בסיסן חידדה את הנהלים הדרושים ממנהלי קרנות הנאמנות.

במהלך הביקורות מצאה למשל הרשות מקרים בהם קרוב משפחה של מנכ"ל מנהל קרן הנאמנות משמש גם כיו"ר דירקטוריון הקרן, דבר המקשה על פיקוח אפקטיבי של הדירקטוריון על המנכ"ל.

עוד נמצא כי יו"ר דירקטוריון שימש לעיתים כמנהל ההשקעות הראשי של מנהל הקרן, שמטבע תפקידו כפוף למנכ"ל מנהל הקרן, דבר העלול להקשות על פיקוח אפקטיבי של הדירקטוריון על המנכ"ל וכן של המנכ"ל על מנהל ההשקעות.

בנוסף נמצא כי מרבית הדירקטורים המכהנים במנהל הקרן, במסגרת עיסוקים הנוסף, עובדים של מנהל הקרן ולמעשה כפופים למנכ"ל בשל תפקיד כעובדי המנהל, דבר העלול להקשות על פיקוח אפקטיבי של הדירקטוריון על המנכ"ל ולמנוע הפרדה בין הפעילות השוטפת על הפיקוח עליה.

נמצא כי מרבית הדירקטורים המכהנים במנהל הקרן הם עובדי בית ההשקעות או חברת הביטוח המנהלת את הקרן, כאשר מנכ"ל מנהל הקרן הוא בעל השליטה בבית ההשקעות או חברת הביטוח ו/או מנכ"ל בית ההשקעות או חברת הביטוח, דבר העלול להקשות על פיקוח אפקטיבי של הדירקטוריון על המנכ"ל.

מסקנות

על בסיס ממצאים אלה הגיעה הרשות למסקנות הבאות: על מנהל קרן נאמנות לראות לנגד עיניו בעת מינוי דירקטורים את תפקידיהם והפונקציות שאותם הם אמורים למלא. משכך, על דירקטוריון מנהל קרן הנאמנות לפעול למינוי מנכ"ל שהפיקוח על פעולותיו בידי הדירקטוריון יהיה אפקטיבי ולמנוע מצבים של ניגוד עניינים.

ממצא נוסף של רשות ני"ע בביקורות שערכה הוא שפרוטוקולים של ישיבות דירקטוריון מנהל הקרן וועדותיו שאמורים לשקף את עיקרי הדיון וההחלטות שנתקבלו שיקפו רק את ההחלטות שהתקבלו ללא מתן ביטוי לדיון שהתקיים ולדברי הנוכחים בישיבה.

כמו כן נמצאו אירועים שלא שיקפו אירועים מהותיים הקשורים בהתנהלות הדירקטורים במהלך הישיבות, כגון הודעת דירקטור בדבר עניין אישי בהצבעה ופרישתו מחדר הישיבות עקב כך.

במסגרת הביקורות אף נמצאו חריגות מתמשכות מהוראות חוק או ממדיניות השקעות שלא התגלו במשך תקופות ארוכות עקב חוסר תשומת לב וליקוים בניהול יומן חריגות, חוסר בבקרות ובתיעודן, איחורים בדיווחים מידיים, ואישור בדיעבד של עסקאות הטעונות אישור מראש.

עמדת הרשות כי על מנת למנוע הישנות מצבים כאלו יש למנות פונקציה בחברת קרנות הנאמנות שתרכז את נושאי התפעול והבקרה. פונקציות אלה אסור שיהיו מעורבים במערך ההשקעות של הקרן כדי למנוע ניגודי עניינים.

כשל חמור נוסף שנמצא במהלך הביקורות הוא הפרת כללים בסיסיים בכל הקשור לזהות הגורמים המורשים לפעול בחשבונות ני"ע של הקרנות. לדוגמא: העברת סיסמאות גישה לעמודת המסחר בין משתמשים שונים, העברת הוראות מסחר באמצעות טלפון על סמך זיהוי קולי של המתקשר ללא דרישת סיסמא – לדעת סגל הרשות נקיטת אמצעי אבטחה פיזיים ואבטחת מידה הן רובד בסיסי ביותר לשמירת נכסי הקרן.

תקלה חמורה נוספת שהתגלתה היא הפרות ביחס למסחר באופציות. כך לדוגמא התגלו ביצועים של פעולות באופציות וחוזים עתידיים בטרם נקבעו הנחיות להשקעה באמצעות מכשירים אלו.

הכשלים המרכזיים שמצאה רשות ני"ע בביקורות שביצעה בקרנות הנאמנות:

1. קרוב משפחה של מנכ"ל מנהל קרן הנאמנות משמש גם כיו"ר דירקטוריון הקרן

2. פרוטוקולים של ישיבות דירקטוריון מנהל הקרן לא נתנו ביטוי לדיון שהתקיים ולדברי הנוכחים בישיבה

3. נמצאו חריגות מתמשכות מהוראות חוק או ממדיניות השקעות שלא התלו במשך תקופות ארוכות

4. הפרת כללים בסיסיים בכל הקשור לזהות הגורמים המורשים לפעול בחשבונות ני"ע של הקרנות

5. השקעות באופציות וחוזים עתידיים ללא מדיניות ברורה מראש ביחס להשקעה דרך מכשירים מסוכנים אלו