חגיגה לקופות הגמל ביולי: תשואה ממוצעת של 2.2%

חודש יולי היה חודש מצוין לענף קופות הגמל: הקופות השיגו תשואה ממוצעת של 2.2%, ומתחילת 2010 מגיעה התשואה המצטברת של הקופות ל־3% בממוצע. זאת לאחר תקופה לא קלה שעברה על שוק ההון, בעיקר ברבעון השני.

הקופות שהצטיינו ביולי היו דווקא הקופות הגדולות בענף, גפן ותמר של כלל ביטוח - שגם מובילות את התשואות ב־12 החודשים האחרונים ובחמש השנים האחרונות - וגדיש של פסגות.

לעומתן, קופות הגמל של בית ההשקעות אקסלנס גילו דווקא חולשה בחודש יולי. למעט תגמולים (שהתברגה במקום הרביעי) קופות הגמל עתיד, תפארת ויסודות התברגו בתחתית הטבלה. אין להתפלא על כך שקופת הגמל יסודות, הנחשבת לקופה סולידית במיוחד, התברגה החודש בתחתית הטבלה מאחר שהקופות הגדולות נהנו מחשיפתן למניות.

לעומת זאת, כמעט 70% מהתיק של יסודות מושקעים באיגרות חוב ממשלתיות ובמזומנים ואין לה כל חשיפה לאפיק המנייתי.

מבין קופות הגמל הקטנות הקופות של אלטשולר שחם ממשיכות להפגין ביצועים טובים, ושלוש הקופות של בית ההשקעות - לשם כללי, יהלום והדר - מתברגות בצמרת הטבלה מיד לאחר קופת הגמל של הראל שכבשה את ראש טבלת הקופות הקטנות.

ענף קרנות ההשתלמות רשם בחודש יולי תשואה ממוצעת זהה לזה של ענף הגמל, בשיעור של כ־2.2%, והתשואה המצטברת שלו מתחילת השנה עומדת בממוצע על 3.86%. מבין הקרנות הגדולות בולטות קרנות ההשתלמות של הראל, פסגות וכלל ביטוח.

דווקא הקרן של בית ההשקעות אנליסט, שהציגה בחודשים הקודמים ביצועים מצוינים יחסית לענף, התברגה ביולי לאחד המקומות האחרונים. קרן ההשתלמות של אנליסט פעלה תחת האסטרטגיה של בית ההשקעות שעיקרה הגדלה של רכיב המזומנים והאג"ח הממשלתיות על חשבון האפיק הקונצרני והמנייתי. כך נהנתה הקרן פחות מהעליות החדות שנרשמו באפיק המנייתי בחודש יולי. עם זאת, מנתוני פילוח הנכסים של אנליסט אפשר לראות כי היא מגדילה בחודשיים האחרונים (אם כי במינונים נמוכים) את החשיפה המנייתית.

מבין הקרנות הקטנות בלטה שוב כלל ביטוח עם קרן קהילה וקרנות ההשתלמות של אלטשולר שחם.