פועלים על סלקום: הפחתת דמי הקישוריות תגולגל בסוף על הצרכן

"דוחות העבר והרבעונים הקרובים הפכו ללא רלוונטיים, נוכח התפתחויות רגולטוריות מהותיות בתקופה האחרונה. הווה אומר הפחתה דרסטית של דמי הקישוריות, הכנסת מפעיל וירטואלי (MVNO), העלאת שיעור התמלוגים והכנסת מפעיל רביעי, מירס, בטווח הבינוני", כך פותח אנליסט בנק הפועלים דויד לוינסון את הסקירה שלו לגבי מניית סלקום. לוינסון חותך את מחיר היעד לחברה מ-135 שקל ל-100 שקל בלבד ומעניק המלצת 'תשואת שוק'.

"הפחתה מידית של דמי הקישוריות - מ-25 אגורות ל-4.14 אגורות (הורדה של 84%), לא תהיה מיידית ותתרחש באופן חלקי החל מהרבעון הרביעי של השנה. הנחת העבודה שלנו היא הפחתה ל-8 אג' (ירידה של 70%). מנגד, אנו מניחים כי חברות הסלולר יעלו את מחירי זמן האוויר כפי שעשו כבר בעבר. תקופת התחיבות בת שנה וחצי בה חברות הסלולר אינן יכולות לשנות מחירים תפגע להערכתנו בהכנסות סלקום בשנה הראשונה במאות מיליוני שקלים", מציינים בבנק הפועלים.

"חברות הסלולר יעלו את מחירי זמן האוויר בגלל ה-MVNO"

"עד כה הגישו 5 חברות בקשה לרישיון מפעיל וירטואלי (MVNO), כשטלקום 365 כבר אושרה. אנו משערים כי בקרוב יאושרו מפעילים נוספים. על חברות הסלולר להגיע להסכם עם המפעילים בתוך חצי שנה בנוגע למחיר זמן האוויר, כשבהיעדר הסכמה, המחיר ייקבע על ידי משרד התקשורת. אנו מעריכים כי החל מהמחצית השניה של 2011 ה-MVNO ייכנסו לפעולה ויקשו על חברות הסלולר להעלות את מחירי זמן האוויר. ייתכן ונראה לראשונה ירידה בפלחי השוק של סלקום וירידה במספר הלקוחות בעיקר בתחום לקוחות ה-Pre-paid, המהווים 10% מהכנסותיה", מציינים בבנק הפועלים.

בשורה התחתונה אומרים בבנק הפועלים: "הפעם קשה לראות את חברת הסלולר יוצאות ללא פגע ממקבץ תקנות המשנות את פני השוק. להערכתנו מרבית הפגיעה תגולגל לצרכן אולם חלקה תיספג על ידי חברות הסלולר כתוצאה מעליה ברמת התחרות".