תחזית מיטב לקופות הגמל: תשואה של כ-0.2% בדצמבר
תשואות קופות הגמל צפויות לנוע בטווח רחב שבין תשואה שלילית של 0.3% לתשואה חיובית של 0.5%
12:09
03.01.10
קופות הגמל יציגו בחודש דצמבר תשואה חיובית מתונה של כ-0.2%, כך על פי נתוני מיטב. בבית ההשקעות מציינים כי העליות בשוק המניות היו המקור הכמעט בלעדי לתשואה החיובית המתונה שצפויות הקופות להציג בדצמבר. איגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות ירדו, ובכך מיתנו את התשואות החיוביות בדרך כלל של קופות הגמל.
התשואה הנומינלית (ברוטו) של קופות הגמל הגדולות מאוד בדצמבר 2009, המהוות כשליש מתעשייה כולה, צפויה לנוע בתחום שבין תשואה שלילית של 0.2% עד לתשואה חיובית של 0.4%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה שלילית של 0.3% לתשואה חיובית של 0.5%, כאשר המדד המשוקלל של התעשייה צפוי להצביע, כאמור, על תשואה של כ-0.2%.
בסיכום שנתי, תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה שנתית ממוצעת של כ- 30.5%. עם זאת, קיימת שונות גבוהה בין הקופות: הגדולות צפויות להציג תשואה חיובית של כ-29% עד 33%, הבינוניות והקטנות רשמו תשואה של בין 34% ל-40%, וקבוצה קטנה של קופות שהשיגו תשואה של בין 43% ל-50%.
בית ההשקעות מיטב פיתח מודל שנותן אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל הגדולות בשוק מיד עם סיום החודש, והוא בנוי על אופן התפלגות נכסי הקופות לתגמולים.
