מחירי האג"ח בארה"ב ירדו לאחר שה"פד" הנפיק אג"ח ל-5 שנים בהיקף של 34 מיליארד דולר
האג"ח הנ"ל זכו לתשואה של 1.849%, שהיתה גבוהה מהתחזיות המוקדמות של 8 חברות ברוקרים, שצפו לאיגרת תשואה של 1.801%. במקביל, רכש ה"פד" מהשוק אג"ח בסכום כולל של 7.5 מיליארד דולר
מחירי האג"ח ירדו היום (ד'), יום חמישי ברציפות, לאחר שהבנק המרכזי של ארה"ב ("פד") הנפיק אג"ח ל-5 שנים בהיקף של 34 מיליארד דולר, מה שמשך תשואה גבוהה מהצפוי ועורר חשש שמכירות אג"ח של האוצר בארה"ב עולות על הביקוש. ירידת מחירי האג"ח מקפיצה את התשואות בגל הקשר ההפוך בין מחיר האג"ח לתשואה.
האג"ח הנ"ל זכו לתשואה של 1.849%, שהיתה גבוהה מהתחזיות המוקדמות של 8 חברות ברוקרים, שצפו לאיגרת תשואה של 1.801%.
בריטניה לא הצליחה למצוא היום מספיק רוכשים לאג"ח שלה בהיקף של 1.75 מיליארד ליש"ט (2.55 מיליארד דולר), לראשונה זה 7 שנים.
טרם ההנפקה של האג"ח החדשות, פתח היום ה"פד" ברכישת אג"ח אוצר של ארה"ב, שמועד פירעונן נע בין 2016 ל-2019 באמצעות שלוחת הבנק בניו יורק במאמץ להוריד את הוצאות המימון, שהגיעו לשיאים חסרי תקדים, שטרם נראו מאז שנות ה-60 של המאה שעברה. הבנק רכש היום מהשוק אג"ח בסכום כולל של 7.5 מיליארד דולר.
הבנק ימשיך בביצוע הרכישות ביום שישי ובשבוע הבא, כאשר בכוונתו להקדיש כמה ימים לרכישת שטרות חוב לשנתיים, לצד רכישת אג"ח שיפקעו ב-17-30 השנים הקרובות.
התשואה על אג"ח אוצר ל-10 שנים עלתה ב-0.07% לרמה של 2.78%. התשואה על אג"ח ל-30 שנה עלתה ב-9 נקודות בסיס לרמה של 3.68%.
ה"פד" צפוי לגייס מחר 24 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח ל-7 שנים. אתמול גייס הבנק 40 מיליארד דולר בהנפקת אג"ח אוצר לשנתיים. גיוסי האג"ח נועדו למימון הצעדים להמרצת הפעילות הכלכלית, לצד מימון הגירעון והזרמת סיוע למגזר הפיננסי. הנפקות האג"ח של הממשל צפויות לגדול השנה פי 3 ולהגיע לשיא של 2.5 טריליון דולר.
מרווחי האשראי בשיא של 13 שנה
בעוד שמניות הבנקים בארה"ב זינקו החודש בשיעורים דו ספרתיים, נאלץ המגזר העסקי בארה"ב לשלם לבעלי האג"ח שלו תשואה הגבוהה ב-8.55% לעומת התשואה שמניבות אג"ח אוצר של ארה"ב - הפער הגבוה ביותר ב-13 השנים האחרונות.
הפער בין התשואות על אג"ח של חברות פיננסים לבין התשואות על אג"ח אוצר של ארה"ב התרחב אף שמניותיהן של חברות הפיננסים זינקו בשיעורים חדים, מה שמעמיד בסכנה את העליות החדות שרשמו החודש מניות הפיננסים. מדד מניות הפיננסים שנכללות במדד S&P 500 זינק מאז השפל שלו ב-6 במארס ב-46%.
החלטת ה"פד" בשבוע שעבר
ה"פד" הודיע בשבוע שעבר על כוונתו לבצע במהלך חצי השנה הקרובה רכישת א"גח אוצר לטווח ארוך בסכום כולל של 300 מיליארד דולר. בעקבות ההודעה זינקו שערי האג"ח כאשר התשואה על אג"ח אוצר ל-10 שנים עלתה ב-1 נקודות בסיס לרמה של 2.66%.
נגיד הבנק המרכזי של ארה"ב ("פד"), בן ברננקי, אמר ביום ו' האחרון שהבנק מנסה להיאבק ב"התרחבות מרווחי האשראי" המחבלים במאמצים להזרים מזומנים למשק, לאחר שה"פד" כבר הוריד את הריבית במשק לרמה אפסית.
הבנק גם החליט להקצות 750 מיליארד דולר נוספים לרכישת אג"ח המגובות במשכנתאות, שזכו לביטחונות מצד שני גופי האשראי הגדולים של בנקי המשכנתאות בארה"ב, פאני מאיי ופרדי מאק, במאמץ לאושש את שוק המשכנתאות המקרטע. בכך יגיע סך הרכישות של אג"ח אלו מצד הבנק המרכזי של ארה"ב ל-1.25 טריליון דולר.
בכוונת ה"פד" גם להגדיל את היקף הרכישות של אג"ח של פאני מאיי ופרדי מאק, שהיו עד לתחילת המשבר גופים חצי ממשלתיים ולאחר פרוץ המשבר הולאמו לאחר שנקלעו לקשיים, שאיימו על המשך קיומם.
