איך שלא תבדקו, אלו המניות המצטיינות של S&P
שבע מניות שזכו לציון מקסימלי: קולגייט - פלמוליב, אקסון - מובייל, פרוקטר אנד גמבל, סמאקר J.M, וול-מארט, קטרפילר, פמילי דולר סטורס
לחברת המחקר סטנדרד אנד פור'ס ישנן שיטות מדידה שונות לדירוג המניות. אחת מהן היא "שיטת הכוכבים" הידועה (STARS), אשר נועדה לבדוק את הפוטנציאל לעליית ערך של מניה כלשהי בשנה הקרובה: ככל שהמניה עתידה להשיג תשואה גבוהה יותר, כך היא זוכה להמלצה חמה יותר מטעם מחלקת מחקר המניות של סטנדרד אנד פור'ס.
ואולם בסטנדרד אנד פור'ס לא מסתפקים רק בשיטת הכוכבים, והמניות נבחנות גם לפי שיטות נוספות כמו "דירוג האיכות". לפי דירוג זה, הפוטנציאל של המניה נבחן לאור היציבות והצמיחה שהפגינה בשורת הרווח ובחלוקת הדיבידנדים בעשר השנים האחרונות.
מדובר אמנם במבט רטרואקטיבי, אשר בניגוד לשיטת הכוכבים אינו מתיימר לחזות את התנועות העתידיות במחירי המניות, אך מחקרים הראו שמניות שזכו לדירוג איכות גבוה מהממוצע נטו להפגין ביצועי יתר למשך פרקי זמן ארוכים. מובן שיש לסייג ולומר שעיקרון שהוכיח את עצמו בעבר, אינו חייב להתקיים גם בעתיד.
בספרו "The Intelligent Investor" מנה בן גראהם את הקריטריונים האמורים להנחות את המשקיע השמרן המתלבט באיזו מניה להשקיע. ריצ'רד טורטוריאלו, אנליסט מניות בחברת סטנדרד אנד פור'ס, מסביר: "גראהם הציע למשקיע לחפש חברות גדולות וידועות, שיש להן בסיס הון איתן והיסטוריה ארוכה של חלוקת דיבידנדים. נוסף על כך הוא ממליץ לרכוש את המניות במחירים אטרקטיביים".
ככלל, מניות אשר אינן מחלקות דיבידנדים לא יקבלו ציון גבוה מ־+B בסולם דירוג האיכות של סטנדרד אנד פור'ס. אמנם החברות אינן חייבות להיות גדולות וידועות כדי לזכות בציון גבוה, אך מרביתן אכן כאלה, ולכולן היסטוריה ארוכה של חלוקת דיבידנדים. כמו גראהם, גם בדירוג האיכות של סטנדרד אנד פור'ס מייחסים חשיבות רבה לבסיס ההון, והממצאים מגלים כי חברות בעלות חוב גדול נטו להפגין חוסר יציבות ברווחיהן.
ומה באשר לקריטריון האחרון שהציב גראהם, המחיר האטרקטיבי? לדעת סטנדרד אנד פור'ס, מי שמעוניין בהשקעה ארוכת טווח ימצא היום בשוק שפע של הזדמנויות רכישה, כאשר כמה מהחברות האמריקאיות הטובות ביותר נסחרות במכפיל רווח (מחיר המניה חלקי הרווח למניה) נמוך.
מניה הזוכה לדירוג איכות +B נחשבת לממוצעת; כל מניה המקבלת דירוג A כלשהו (דהיינו +A, A או -A) נחשבת למניה טובה מהממוצע, כאשר רק 432 מניות זכו לדירוג -A ומעלה, ומהן רק 63 זכו לדירוג +A.
מבין המניות שזכו לציון +Aּ, רק שבע זכו גם לציון המקסימלי לפי שיטת הכוכבים (5 כוכבים או המלצת "קנייה חזקה") - ואלו המניות המצוינות בטבלה שלפניכם. דירוג האיכות נקבע באופן שוטף, ובזמן האחרון חלו כמה עדכונים - בדרך כלל של הורדות דירוג, אך היו גם כמה העלאות דירוג. לסיום יש לשים לב שלא כל המניות מכוסות על ידי שתי השיטות.
