מריל לינץ' מעלה את המלצתו לטבע ל"קנייה"

בנובמבר 2004 חתך מריל לינץ את המלצתו לטבע מ"קנייה" ל"ניטרלי". אתמול, 3.5 שנים מאוחר יותר, העלה לראשונה הבנק את המלצתו למניה בעקבות התוצאות החיוביות של הניסוי של טבע לתרופת האזילקט שבה הוכח כי התרופה מעכבת את התפשטות המחלה. האנליסט גרג גילברט החזיר את המלצתו לטבע ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד למניה מ-50 דולר ל-54 דולר למנייה, מחיר הגבוה ב-21% ממחיר המניה בשוק. העלאה זו באה למרות חששותיו של גילברט מתחרות שעלולה לחוות תרופת הקופקסון של טבע לטיפול בטרשת נפוצה, שעליו הודיעו חברות התרופות הגנרית מיילן וחברת התרופות ההודית -NATCO בשבוע שעבר.

מכירות תרופות האזילקט הסתכמו בשנת 2007 ב-120 מיליון דולר שמתוכם 52 מיליון דולר הגיעו מהשוק האמריקאי. לפני ההכרזה על תוצאות הניסוי העריך גילברט שמכירות תרופת האזילקט יצמחו בין 2009 ל-2012 מ-183 מיליון דולר ל-271 מיליון דולר. בעקבות הצלחת הניסוי, מעריך גילברט כי מכירות התרופה יצמחו בין 2009 ל-2012 מ-365 מיליון דולר ל-542 מיליון דולר.

כתוצאה מכך, מעריך גילברט הרווח למניה של טבע יעמוד על 3.17 דולר למניה בשנת 2009 במקום 3.03 דולר למניה שהיה קודם, והרווח בשנת 2012 יגיע ל-4.67 דולר למניה במקום 4.45 דולר. כתוצאה מכך העלה גילברט את המלצתו למנייה ל"קנייה" והעלה את מחיר היעד למניה מ-50 דולר ל-54 דולר וזאת בהתבסס על מכפיל רווח של 17 לשנת 2009.