אלפבית זינקה בכמעט 5% אחרי כניסתה לדאו ג'ונס - נאסד"ק קפץ ב-2.1%
מדד S&P 500 התחזק ב-1.2% ודאו ג'ונס עלה ב-0.6% לשיא - כשננעל לראשונה מעל ל-52 אלף נק', כשאמזון עלתה ב-3.2%; החברה האם של גוגל נכנסה היום למדד היוקרתי של וול סטריט; קומקאסט קפצה ב-4.5% לאחר ההודעה על פיצולה לשתי חברות ציבוריות נפרדות
נעילה ירוקה בוול סטריט
המסחר בוול סטריט ננעל היום (ב') בעליות. מדד דאו ג'ונס טיפס ב-0.6% לשיא כשננעל לראשונה מעל ל-52 5לף נק'. מדד S&P 500 הוסיף לערכו 1.2% ושבר חמישה ימי ירידות רצופים ומדד נאסד"ק התחזק ב-2.1%, כשגם הוא שבר רצף של חמישה ימים באדום.
מסכים ירוקים בוול סטריט; נאסד"ק מטפס ב-1.8%
המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות שערים - מדד דאו ג'ונס מטפס ב-0.7%, מדד S&P 500 מוסיף לערכו 1.1% ומדד נאסד"ק מתחזק ב-1.8%.
נאסד"ק מזנק בכמעט 2% בהובלת אלפבית ואמזון
אמזון קופצת ב-5%, אלפבית ב-3.7% אחרי כניסתה למדד דאו ג'ונס.
נעילה שלילית בבורסות אירופה
פרנקפורט ירדה ב-0.1%, לונדון נסוגה ב-0.2% ופריז נחתכה ב-0.6%.
מיקרוסופט בדרך לחודש הגרוע ביותר מאז שנת 2000 לאחר צניחה של כ-17% ביוני
מניית מיקרוסופט (MSFT) בדרכה לחודש הגרוע ביותר מאז שנת 2000, לפי נתונים שפורסמו ביום שני על ידי בלומברג.
לאחר חודש קשה עבור חברות הביג-טק, שבו משקיעים מימשו החזקות במיקרוסופט, מניית החברה ירדה בכ-17% במהלך יוני. אם המניה תסיים את החודש ברמה זו, יהיה זה החודש הגרוע ביותר של מיקרוסופט מאז דצמבר 2000, אז איבדה החברה 24.4%.
שווי השוק של החברה ירד בכ-570 מיליארד דולר.
עם זאת, אם המניה תצליח להתאושש ולסיים את החודש בירידה מתונה יותר מ-16.56%, פברואר 2008 — חודשים ספורים לפני קריסת ליהמן ברדרס שהובילה למשבר כלכלי עולמי — יישאר החודש הגרוע ביותר של מיקרוסופט מאז דצמבר 2000.
שנת 2026 הייתה ברובה חיובית עבור סקטור הטכנולוגיה: קרן הסל XLK של סטייט סטריט עלתה בכ-27% מתחילת השנה, לעומת עלייה של כ-8% במדד S&P 500. עם זאת, מובילות הענף הגדולות התקשו יותר: קרן הסל MAGS, העוקבת אחר ביצועי "שבעת המופלאות" (אפל, אלפאבית, מיקרוסופט, אמזון, מטא, טסלה ואנבידיה), ירדה בכ-10.7% במהלך חודש המסחר האחרון, ובסיכום שנתי מציגה ירידה של כ-4%.
מיקרוסופט, בפרט, הייתה יעד לגל מכירות שהכביד משמעותית על מחיר המניה. אף שהחברה ממשיכה להשקיע סכומים גדולים בצמיחת תחום הבינה המלאכותית, קיימים חששות כי אותו בום בתחום עשוי להפוך חלק ממוצרי התוכנה המסורתיים שלה לפחות רלוונטיים.
בדוחות הרבעון הפיסקלי השלישי שפרסמה בסוף אפריל, מיקרוסופט צפתה צמיחה "מתונה" בפעילות הענן Azure, ובמקביל העלתה את תחזית ההשקעות ההוניות (CapEx) השנתית ל-190 מיליארד דולר.
"גילוי האם Microsoft Word או Excel יהפכו למיושנים בשל בינה מלאכותית עדיין לפנינו," אמר ג'ק אבלין, אסטרטג ההשקעות הראשי ב-Cresset Wealth Advisors, לפי בלומברג. "אך ההיקף של ההשקעות בהחלט מעורר דאגה, במיוחד כאשר רבות מהחברות פונות לשוק האג"ח כדי ללוות, מה שמרמז כי יתרות המזומנים שלהן אינן מספיקות למימון ההתרחבות."
למרות זאת, חלק מהאנליסטים בוול סטריט ממשיכים להביע אמון במניה חרף הירידה החדה החודש.
"אנו רואים ביטחון הולך וגובר במיקרוסופט וביכולתה לשמור ולהרחיב את שיעורי הרווח התפעולי ברמת החברה, ולהמשיך לייצר צמיחה חזקה ויוצרת ערך בשנים הקרובות," כתבו אנליסטים מדויטשה בנק, בהובלת בראד זלניק, ביום שישי.
הבנק הותיר את המלצת "קנייה" ואת מחיר היעד על 550 דולר.
המשך
בית המשפט העליון: לטראמפ סמכות לפטר נציבת FTC, ובכך מגביל עצמאות סוכנויות פדרליות
בית המשפט העליון קבע ביום שני כי לנשיא דונלד טראמפ הייתה הסמכות לפטר את נציבת רשות הסחר הפדרלית (FTC), רבקה סלוטר.
פסק הדין, ברוב של 6 מול 3, מעניק לטראמפ ולנשיאים עתידיים את הכוח להדיח חברים בסוכנויות פדרליות שאמורות להיות עצמאיות, ואשר מבצעות תפקידים במסגרת הרשות המבצעת של הממשלה.
הרוב, שכלל את כל ששת השופטים השמרנים, קבע כי ההוראה ב-FTC שלפיה ניתן להדיח נציבים על ידי נשיא רק "מטעם מוצדק" עומדת בניגוד לעקרון הפרדת הרשויות המעוגן בחוקה.
המשך
בית המשפט העליון: טראמפ לא מוסמך בשלב זה לפטר את נגידת הפד ליסה קוק
בית המשפט העליון קבע ביום שני כי לנשיא דונלד טראמפ אין בשלב זה סמכות לפטר את נגידת הפדרל ריזרב ליסה קוק מהבנק המרכזי.
בית המשפט לא הכריע האם טראמפ יהיה בסופו של דבר בעל הסמכות לפטר את קוק או כל חבר אחר בפד.
במקום זאת, הוא דחה את בקשתו של טראמפ לעכב פסק דין של בית משפט פדרלי נמוך יותר, שמנע את פיטוריה כל עוד נמשכת התביעה שהגישה נגד הדחתה.
הפסיקה ניתנה כמעט תשעה חודשים לאחר שטראמפ אמר כי הוא מפטר את קוק, לאחר שגורם שמונה על ידו האשים אותה בביצוע הונאת משכנתאות לפני שמונתה לנגידה בפד.
עם זאת, מאז היא נותרה חברה במועצת הנגידים של הפדרל ריזרב, לאחר ששופט בבית משפט פדרלי מחוזי ולאחר מכן בית המשפט העליון חסמו את הדחתה עד להכרעה בתביעתה נגד פעולת טראמפ.
למרות שטראמפ טען כי ביקש להדיח את קוק בשל ההאשמות בהונאת משכנתאות, קוק ואחרים סברו כי המניע האמיתי היה סירובה לתמוך בהפחתות ריבית שהנשיא דרש מהפד במהלך תשעת החודשים הראשונים של כהונתו השנייה בבית הלבן.
על פי חוק הפדרל ריזרב, נשיא יכול להדיח נגיד בפד רק “מטעם מוצדק”.
בית המשפט העליון שמע טיעונים בעל פה בתיק של קוק ב־21 בינואר. במהלך הדיון הביעו כמה שופטים ספקנות כלפי טענות עורך דין ממשרד המשפטים שלפיהן לטראמפ היו עילות משפטיות לפטר אותה.
השופט ברט קוואנו אמר כי הטענה של עורך הדין, התובע הכללי ד’ ג’ון סאואר, שלפיה נשיא יכול לפטר כל נגיד בפד “מטעם מוצדק” מבלי שהחלטה זו תהיה נתונה לביקורת שיפוטית, “תחליש, אם לא תמוטט, את עצמאות הפדרל ריזרב”.
קוק היא האישה השחורה הראשונה שמכהנת כנגידה בפד. היא מונתה על ידי הנשיא לשעבר ג’ו ביידן, והכחישה את ההאשמות להונאת משכנתאות, שהועלו בקיץ האחרון על ידי ראש ה־FHFA ביל פולטה.
המשך
חברת Strategy משנה כיוון: תבחן מכירת ביטקוין ורכישות עצמיות על רקע שחיקת מודל המימון
חברת Strategy של מייקל סיילור הכריזה על שינוי מקיף במודל המימון של אסטרטגיית הביטקוין שלה, במטרה להגביר גמישות: מכירת ביטקוין, רכישה חוזרת של ניירות ערך ושימור נזילות על רקע לחץ גובר על המודל שאפשר שנים של צבירה אגרסיבית.
החברה עשויה למכור עד 1.25 מיליארד דולר בביטקוין כדי לחזק מזומנים, והשיקה שתי תוכניות רכישה עצמית של עד מיליארד דולר כל אחת למניות רגילות ומועדפות. בנוסף, היא תנקוט משמעת גבוהה יותר בהנפקת מניות, במיוחד כשהמחיר קרוב לשווי אחזקות הביטקוין. המניה עלתה בכ-5% במסחר המוקדם.
לדברי סוחר נגזרים ב-FalconX, המהלך חיובי לבעלי המניות משום שהחברה מאותתת שתמכור ביטקוין כדי לתמוך בהם. עם זאת, ירידות חדות הן בביטקוין והן במניות פגעו ביתרון המימוני שאפשר בעבר להנפיק ניירות ערך ולרכוש ביטקוין בהיקפים הולכים וגדלים, והעלו ספקות לגבי קיימות המודל בתקופות חולשה.
כעת החברה שואפת לגמישות: שמירה על נזילות, רכישת ניירות ערך בדיסקאונט ומימוש ביטקוין כאשר גיוס הון פחות אטרקטיבי. הדירקטוריון קבע רף מזומנים מינימלי של 12 חודשי תשלומי דיבידנד וריבית; הרזרבה עומדת על 2.55 מיליארד דולר, והדיבידנד למניות המועדפות הועלה ל-12%.
מדד mNAV של החברה ירד מתחת לשווי האחזקות בביטקוין, והמניה איבדה כמעט 80% בשנה — סימן לשחיקת יתרון המימון. במקביל, גוברת התלות של הביקוש לביטקוין בגופים מוסדיים כמו Strategy, מה שמגביר את החשש בשוק.
בתחילת יוני החברה מכרה 32 ביטקוין — מכירה ראשונה מאז 2022 — צעד סמלי ששבר את הנרטיב של "קונים ולא מוכרים". המהלך נועד להראות שימוש בביטקוין לתמיכה בתשלומי דיבידנד, אך העלה ספקות נוספים לגבי יציבות המודל, במיוחד לאחר שמחיר המניות המועדפות ירד משמעותית מתחת לערך הנקוב.
המשך
מגמה מעורבת במניות השבבים
מיקרון, אינטל וסאנדיסק יורדות כל אחת ביותר מ-3%, ומנגד אפלייד עולה ב-4%, ווסטרן דיגיטל מטפסת ב-3.4%, ברודקום עולה ב-2%.
עליות בוול סטריט, קומקאסט מזנקת, אלפבית בדאו ג'ונס
טראמפ טוען כי השיחות מול איראן יימשכו, למרות חילופי המהלומות: דאו ג'ונס עולה ב-0.4%, S&P 500 מטפס ב-0.7% ונאסד"ק מתחזק ב-1.3%. אלפבית עולה ב-3%, החברה האם של גוגל נכנסה היום למדד היוקרתי של וול סטריט. קומקאסט קופצת ב-9% לאחר ההודעה על פיצולה לשתי חברות ציבוריות נפרדות.
טראמפ רכש מניות Axon לפני בקשת רכש גדולה של ICE
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ רכש מניות של Axon (יצרנית טייזרים, מצלמות גוף ותוכנות שיטור) בהיקף של עד 5 מיליון דולר כשבועיים לפני שסוכנות ההגירה ICE פרסמה בקשה לחוזה של כ־220 מיליון דולר לציוד שנראה מותאם למוצרי החברה. לפי דיווחים פדרליים, הרכישה בוצעה ב־10 בפברואר; ב־24 בפברואר פורסמה הבקשה לכ־17,800 טייזרים, תחמושת ללא הגבלה והכשרה.
הבית הלבן טוען כי נכסי טראמפ מנוהלים בנאמנות ועל ידי גורמים חיצוניים, וכי אין ניגוד עניינים. החוק הפדרלי גם פוטר נשיאים מחוקי ניגוד עניינים פליליים. הבקשה של ICE לא הזכירה את Axon במפורש, אך מומחים אמרו שהמפרט מתאים בעיקר למוצריה, שמספקת כבר ציוד לממשל. אם העסקה תאושר, היא תגדיל משמעותית את מלאי הטייזרים של ICE.
אין ראיות שטראמפ היה מעורב בהליך הרכש או שידע עליו, ושום חוזה טרם נחתם. עם זאת, עיתוי הרכישה מעורר שאלות אתיות, במיוחד על רקע מדיניות הגירוש והביקורת הציבורית על פעילות האכיפה. מומחים מדגישים כי גם מראית עין של ניגוד עניינים היא בעייתית.
המשך
חברת SpaceX מגייסת 25 מיליארד דולר בחוב לאחר ה-IPO - ביקוש חזק לצד חששות מהצרכים הפיננסיים
מהלך גיוס החוב של SpaceX בהיקף של 25 מיליארד דולר התקבל היטב בשוק האג"ח בשבוע שעבר, עם ביקוש גבוה במיוחד להנפקה.
עם זאת, אחת מהנפקות האג"ח הגדולות ביותר אי פעם בתחום הבינה המלאכותית, פחות משבועיים לאחר ההנפקה הראשונית (IPO) של SpaceX, הדגישה את צרכי המימון האינטנסיביים של החברה, תוכניות ההשקעה ההוניות שלה והתחייבויות המחזור העתידיות — וכן הציבה אתגרי פיזור למשקיעים.
החברה פנתה לשוק האג"ח ב-22 ביוני, כשהכריזה על הנפקת אג"ח בכירות לא מובטחות. מקורות מסרו ל-CNBC כי החברה ביקשה לגייס 20 מיליארד דולר, סכום שהוגדל בהמשך ל-25 מיליארד דולר. החברה ציינה כי תשתמש בתמורה נטו כדי "לפרוע במלואן את ההתחייבויות הקיימות במסגרת הלוואת הגישור, לשלם עמלות והוצאות נלוות, ואת היתרה — למטרות כלליות של החברה".
לפי גורמים המעורים בפרטים, SpaceX קיבלה הזמנות בהיקף של כמעט 90 מיליארד דולר, אך הם ביקשו להישאר בעילום שם מאחר שמדובר בפרטים פרטיים.
עם זאת, המהלך נראה כי ערער את ביטחון משקיעי המניות, כאשר מניית SpaceX ירדה ביותר מ-13% במהלך השבוע, לאחר ראלי חזק בעקבות ההנפקה.
כריס בושמפ, אנליסט שווקים ראשי ב-IG, אמר כי SpaceX תידרש "לעבוד קשה כדי להשמיע את קולה", והוסיף כי ישנן הנפקות רבות של חברות רווחיות יותר שעלולות למשוך את תשומת הלב.
"משקיעי מניות הם דבר אחד, אבל משקיעי אג"ח הם המבוגרים האחראים בחדר," אמר בושמפ ל-CNBC בדוא"ל. "ייתכן של-SpaceX מצפה עבודה לא פשוטה, אך אני מעריך שהשוק יוכל בסופו של דבר לספוג את ההנפקה."
"התזמון בהחלט אינו אידיאלי, אך כבר ראינו בעבר תקופות קצרות של פאניקה כזו, ובסופו של דבר השוק נוטה להתקדם."
כריסטופר דלה פייב, סגן נשיא בכיר לשוקי הון ב-Post Oak Group, הוסיף: "שבועיים לאחר ההנפקה הגדולה בהיסטוריה, SpaceX כבר פונה לשוק החוב, בעוד היא מציגה הפסד נקי של 5 מיליארד דולר והוצאות הון שיותר מהוכפלו משנה לשנה."
המשך
חוזים ירוקים בוול סטריט
לקראת פתיחת שבוע המסחרהחלקי (ביום שישי לא יתקיים מסחר בשל חופשת יום העצמאות): החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.4%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.8% והחוזים על נאסד"ק עולים ב-1.2%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים ללא שינוי, על 4.38%.
יום היסטורי למניית אלפבית
החברה האם של גוגל נכנסת היום לראשונה למדד דאו ג'ונס, המניה עולה ב-1.5% בטרום (היא מחליפת את וריזון, שיוצאת מהמדד ,ויורדת ב-0.5%). עוד ב"שבע המופלאות" בטרום: אנבידיה עולה ב-1%, מיקרוסופט ומטא עולות ב-1.4%, אמזון עולה ב-1.1%, אפל יציבה, טסלה עולה ב-0.8%.
קומקאסט מתפצלת - המניה מזנקת ב-14.5% בטרום
ענקית המדיה ושירותי התקשורת קומקאסט (Comcast) הודיעה כי בכוונתה להתפצל לשתי חברות ציבוריות נפרדות באמצעות ספין אוף של עסקי המדיה שלה (NBCUniversal). עם השלמת המהלך, בעלי המניות של Comcast יחזיקו במניות של שתי חברות, האחת ממוקדת בטכנולוגיה והשנייה במדיה.
מניות השבבים ירוקות בטרום
לקראת פתיחת שבוע המסחר: אנבידיה, AMD ואינטל עולות ב-1.3% בטרום, ARM מטפסת ב-2.8%, מארוול עולה ב-1.9%, ברודקום עולה ב-1.7%, ענקית הציוד לתעשיית השבבים אפלייד מטריאלס עולה ב-4.2%.
נעילה מעורבת באסיה
מדד ניקיי נסגר בעלייה של 0.2%, האנג סנג עלה ב-1.5%, שנגחאי עלה ב-1.2%, קוספי ירד ב-0.2%. נינטנדו עלתה ב-5.3% בטוקיו, לנובו נפלה ב-9.3% בהונג קונג, סמסונג ירדה ב-4.8% בסיאול, המתחרה אס קיי הייניקס ירדה ב-1.7%.
פותחים שבוע מסחר באירופה
בפתיחת שבוע המסחר באירופה: מדד דאקס עולה ב-0.3%, קאק ופוטסי יורדים ב-0.1%; בניו יורק בשעה מוקדמת זו, החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.4%, החוזים על S&P 500 עולים ב-0.7% ועל נאסד"ק עולים ב-0.9%.
מניית BMW יורדת ב-1.5% בתחתית מדד דאקס, פולקסווגן יורדת ב-1.3% - ומשלימה מחיקה של 20% מתחילת החודש - בעלת השליטה פורשה נחלשת ב-1.1%.
את המדד הגרמני מובילה יצרנית השבבים המקומית אינפיניון שעולה ב-2.8%. זאת במקביל לעלייה של 3% ביצרנית השבבים הצרפתית אס.טי.אם מיקרואלקטרוניקה - בפסגת מדד קאק.
המשך
יצאה ההודעה הרשמית של סמסוג ושל אס קיי הייניקס
לאחר הדיווחים המוקדמים על השקעות הענק הצפויות (ראו עדכון מוקדם), סמסונג ואס קיי הייניס יקימו שני מפעלי ענק לייצור שבבים כל אחת (ארבעה אתרים סך הכול), בהשקעה כוללת של 800 טריליון וון (518 מיליון דולר). המפעלים יוקמו כחלק מפרויקט לאומי להקמת "אקוסיסטם" לייצור שבבים, והממשלה תשתתף במימון הבנייה.
הדיווחים המוקדמים היו על השקעה בסדר גודל כפול (ראו עדכן מוקדם) כך שההודעה הרשמית מרגיעה את חששות המשקיעים והירידות התמתנו מהותית. מניית סמסונג יורדת ב-3% ואס קיי הייניקס יורדת ב-0.5%.
עליות בחוזים על המדדים בוול סטריט
נכון לשעה מוקדמת זו, החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.3%, החוזים על S&P 500 ועל נאסד"ק עולים ב-0.6%. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יציבה, על 4.38%. ;
ירידות בטוקיו ובסיאול, עליות בהונג קונג
מגמה מעורבת בבורסות אסיה בפתיחת שבוע המסחרמדד ניקיי יורד ב-0.7%, קוספי יורד ב-1.7%, האנג סנג עולה ב-1.9%, שנגחאי יציב. עליות מתונות בנפט: הברנט עולה ב-0.6% ל-72.5 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-1% ל-70.0 דולר לחבית.
חברת בדיקות התוכנה שיפט מזנקת ב-9.5% בפסגת מדד ניקיי (Shift). חברות הייעוץ העסקי והטכנולוגי בייקורנט מזנקת ב-8.5% (BayCurrent Consulting). סופטבנק בין הבולטות בצד השלילי עם ירידה של 5.3%.
נינטנדו מטפסת ב-5.5% - ענקית הגיימינג הודיעה בסוף השבוע על העלאה של 10% בשכר הבסיס של עובדיה, במטרה לשמר את הכישרון בתוך החברה. זאת לאחר שנה מאתגרת לתעשיית הגיימינג, במהלך רוב החברות הגדולות פיטרו עובדים.
בולטת בירוק בהונג קונג באידו עם זינוק של 7.7%, ומנגד לנובו נופלת ב-8% בתחתית מדד האנג סנג, לאחר ציינה במצגת בכנס בגרמניה שמחירי שבבי הזיכרון והשבבים צפויים להישאר גבוהים לאורך זמן, בשל ביקושי תעשיית הבינה המלאכותית.
לנוכח רמת המחירים הגבוה של שבבי הזיכרון, שכאמור צפויה להימשך, בשוק מטילים ספק לגבי יכולתה של לנובו לעמוד ביעדים שהציגה, להעלאת שיעור הרווח הנקי מ-3% כיום ל-5% בשנה הקרובה ובהמשך אף ל-8%.
בסיאול, סמסונג יורדת ב-4.8% והמתחרה אס קיי קיי היניקס יורדת ב-3.2%, בעיקבות דיווחים לפיהם שתי החברות צפויות לחשוף תוכניות השקעה רחבות היקף.
לפי העיתון Korea Economic Daily, שתי החברות יודיעו היום על תוכניות השקעה של עד 2,000 טריליון וון (כ-1.3 טריליון דולר) בעשר השנים הקרובות. מניית אס קיי הולדינגס, ענקית האחזקות הקוריאנית המחזיקה בהייניקס, נופלת ב-8% בתחתית מדד קוספי.
המשך